Apakah Box Style Equity Antarabangsa?
Kotak gaya ekuiti antarabangsa adalah grid tiga-tiga untuk visual mewakili dan membandingkan struktur pulangan risiko saham asing dan dana asing. Pelabur menggunakan kotak gaya ekuiti antarabangsa, variasi pada kotak gaya saham Morningstar, untuk memahami tahap kepelbagaian portfolio antarabangsa mereka.
Boxing Equity International Breaking Down
Kotak ekuiti antarabangsa, juga dikenali sebagai kotak gaya stok antarabangsa, adalah grid dua dimensi. Sumbu mendatar mengukur nilai dan ciri pertumbuhan, yang merosot ke dalam tiga bahagian: nilai di sebelah kiri, pertumbuhan di sebelah kanan dan campuran di tengah. Paksi menegak mengukur permodalan dan merosot ke dalam kecil, sederhana dan besar. Skim ini menghasilkan sembilan kategori yang mengelaskan pelaburan.
Sekiranya pelabur memperuntukkan setiap pelaburan asing dalam portfolio mereka kepada persegi di dalam kotak gaya ekuiti antarabangsa, mereka akan mendapat gambaran ringkas tahap kepelbagaian. Jika portfolio mereka tidak dipelbagaikan dengan cukup, kotak gaya ekuiti antarabangsa akan membuatnya dengan jelas bahawa kategori pelaburan belum diwakili.
Perbezaan di antara kotak gaya ekuiti dan kotak gaya ekuiti antarabangsa terletak pada sistem saiz. Manakala kotak gaya ekuiti menentukan saiz dana bersama dengan purata geometrik permodalan pasaran, gaya ekuiti antarabangsa menganggap permodalan pasaran median. Tiga kategori yang luas adalah kurang dari US $ 1 bilion, $ 1 bilion hingga $ 5 bilion dan lebih dari $ 5 bilion.
Batasan Kotak Gaya Ekuiti Antarabangsa
Firma penyelidikan pelaburan Morningstar memperkenalkan kotak gaya proprietari mereka pada tahun 1992. Sistem pengklasifikasian yang mudah dan berkesan tidak lama lagi menjadikan ia di mana-mana di dunia pelaburan. Kesederhanaan dan kekayaannya kekal dua sebab kuat untuk terus menggunakan kotak gaya dalam beberapa bentuknya, tetapi ia mempunyai batasannya.
Untuk satu, kotak gaya tidak termasuk kedudukan pendek dalam sistem klasifikasinya. Ini bermakna strategi pelaburan jangka pendek tidak boleh diwakili dalam kotak gaya. Sesetengah strategi lain tidak komited kepada pendekatan pertumbuhan, nilai atau gabungan yang konsisten. Produk pelaburan yang diuruskan oleh strategi ini akan melantunkan seluruh kotak gaya kerana sifat pegangan mereka bergeser sepanjang paksi mendatar.
Sesetengah penganalisis telah membuat spekulasi bahawa populariti kotak gaya itu terlalu menyekat pengurus dana yang mungkin mengelakkan strategi pelaburan yang tertentu kerana mereka akan menyebabkan dana itu mengubah kategori dalam kotak gaya, yang boleh menggagalkan pemegang saham yang dibeli ke dalam dana sebahagiannya kerana gaya klasifikasi kotak.
