Apakah Pasaran Antara Bank?
Pasaran antara bank adalah rangkaian global yang digunakan oleh institusi kewangan untuk perdagangan mata wang antara mereka. Walaupun sesetengah perdagangan antara bank dilakukan oleh pihak bank bagi pihak pelanggan besar, kebanyakan perdagangan antara bank adalah proprietari, yang bermaksud bahawa ia berlaku untuk pihak bank sendiri. Bank menggunakan pasaran antara bank untuk menguruskan risiko kadar pertukaran dan risiko kadar faedah.
Asas Pasaran Antara Bank
Pasaran antara bank untuk forex menyajikan perolehan komersil pelaburan mata wang serta sejumlah besar spekulatif, perdagangan mata wang jangka pendek. Tempoh kematangan biasa untuk transaksi dalam pasaran Antara Bank adalah semalaman atau enam bulan. Mengikut data yang disusun pada tahun 2004 oleh Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, kira-kira 50% daripada semua transaksi forex adalah perdagangan antara bank dengan ketat.
Sejarah Ringkas Pasaran Antara Bank
Pasaran pertukaran asing antara bank dibangunkan selepas kejatuhan perjanjian Bretton Woods dan menyusul keputusan oleh Presiden Amerika Syarikat Richard Nixon untuk mengambil negara itu dari standard emas pada tahun 1971. Kadar mata wang kebanyakan negara perindustrian yang besar dibenarkan melayang dengan bebas pada titik, dengan intervensi kerajaan sekali-sekala. Tiada lokasi terpusat untuk pasaran, kerana perdagangan berlaku serentak di seluruh dunia, dan berhenti hanya untuk hujung minggu dan cuti.
Kemunculan sistem kadar terapung bertepatan dengan kemunculan sistem komputer kos rendah yang membolehkan dagangan semakin pesat secara global. Broker suara melalui sistem telefon sepadan dengan pembeli dan penjual pada hari-hari permulaan perdagangan forex antar bank, tetapi secara beransur-ansur digantikan oleh sistem berkomputer yang dapat mengimbas sejumlah besar peniaga untuk harga terbaik. Sistem dagangan dari Reuters dan Bloomberg membolehkan bank-bank untuk berdagang berbilion dolar dengan serta-merta, dengan jumlah dagangan harian mengatasi $ 6 trilion pada hari-hari tersibuk pasaran.
Takeaways Utama
- Rangkaian antara bank terdiri daripada rangkaian institusi kewangan global yang memperdagangkan mata wang antara satu sama lain untuk menguruskan risiko kadar pertukaran dan risiko kadar faedah. Peserta terbesar dalam rangkaian ini adalah bank swasta. Transaksi utama dalam rangkaian antara bank adalah untuk jangka pendek, di mana-mana antara semalaman hingga enam bulan. Pasaran antara bank tidak dikawal selia.
Peserta Terbesar di Pasaran Antara Bank
Untuk dipertimbangkan sebagai pembuat pasaran antara bank, bank mesti bersedia membuat harga kepada peserta lain serta meminta harga. Ukuran minimum untuk perjanjian antara bank adalah $ 5 juta, tetapi kebanyakan transaksi jauh lebih besar, dan dapat mencapai $ 1 bilion dalam satu kesepakatan tunggal. Antara pemain terbesar ialah Citicorp dan JP Morgan Chase di Amerika Syarikat, Deutsche Bank di Jerman dan HSBC di Asia. Terdapat beberapa peserta lain dalam pasaran antara bank, termasuk firma perdagangan dan dana lindung nilai. Walaupun mereka menyumbang kepada penukaran kadar pertukaran melalui operasi pembelian dan jualan, peserta lain tidak mempunyai banyak kesan ke atas kadar pertukaran mata wang sebagai bank besar.
Kredit dan Penyelesaian dalam Pasaran Antara Bank
Transaksi utama menyelesaikan dua hari perniagaan selepas pelaksanaan; pengecualian utama ialah dolar AS berbanding dolar Kanada, yang menetap pada hari berikutnya. Ini bermakna bank mesti mempunyai garis kredit dengan rakan-rakan mereka untuk berdagang, walaupun pada asasnya. Dalam usaha untuk mengurangkan risiko penyelesaian, kebanyakan bank mempunyai perjanjian penjual-penjual yang memerlukan penukaran transaksi dalam pasangan mata wang yang sama yang menetap pada tarikh yang sama dengan rakan sejawat yang sama. Ini secara substansial mengurangkan jumlah wang yang berubah tangan dan dengan itu risiko terlibat.
Walaupun pasaran antara bank tidak dikawal selia - dan oleh itu berpusat - kebanyakan bank pusat akan mengumpulkan data dari peserta pasaran untuk menilai sama ada terdapat sebarang implikasi ekonomi. Pasaran ini perlu dipantau, kerana sebarang masalah boleh memberi impak langsung kepada kestabilan ekonomi secara keseluruhan. Broker, yang meletakkan bank-bank berhubung satu sama lain untuk tujuan perdagangan, juga telah menjadi sebahagian penting ekosistem pasaran antara bank selama ini.
