Apakah Kadar Kadar Faedah Awal?
Penanda kadar faedah awal ditakrifkan sebagai amaun maksimum yang kadar faedah pada pinjaman boleh laras boleh menyesuaikan pada pelarasan kadar pertama yang dijadualkan. Topi kadar faedah biasanya ditempatkan pada kadar hipotek untuk melindungi peminjam terhadap lonjakan kadar melampau sepanjang hayat pinjaman. Kerana mereka adalah awal, cap kadar akan berubah selepas tempoh awal telah selesai.
Kadar Kadar Faedah Awal Dijelaskan
Kapasiti kadar faedah awal hanya boleh didapati pada produk kadar laras, seperti gadai janji kadar laras, di mana kadar faedah mengalami perubahan berjadual sepanjang hayat pinjaman. Produk kadar tetap tidak mempunyai cap kerana mereka tidak menyesuaikan diri. Kadar pada permulaan pinjaman tetap sama sehingga pinjaman dibayar, atau terdapat perubahan pada nota nota, seperti semasa pengubahsuaian atau pembiayaan semula.
Produk seperti ini popular pada awal tahun 2000 semasa ledakan hipotik subprima. Banyak pemilik rumah dengan cepat mendapati diri mereka dalam masalah apabila kadar faedah mereka melonjak selepas tempoh tetap awal. Gegaran hipotek kadar laras adalah bahawa kadar tetap awal biasanya lebih rendah daripada kadar faedah yang ditawarkan pada produk tetap pada masa itu. Peminjam tidak sabar-sabar untuk mengambil kesempatan daripada kadar yang lebih rendah ini, dengan jangkaan bahawa mereka boleh membiayai semula sebelum kadarnya diselaraskan. Had kadar faedah awal telah disediakan untuk melindungi pemilik rumah daripada kejutan pembayaran yang besar, dengan jangkaan bahawa kadar perlahan akan meningkat dari semasa ke semasa.
Malangnya, pasaran jatuh dan nilai harta jatuh, meninggalkan banyak pemilik rumah tanpa keupayaan untuk membiayai semula produk gadai janji yang semakin mahal. Ramai peminjam memungkiri pinjaman gadai janji mereka yang memburukkan kemalangan subprima.
Walaupun topi kadar faedah awal masih ada sebagai perlindungan tambahan untuk peminjam yang prihatin terhadap kejutan pembayaran, produk gadai janji kadar laras adalah kurang biasa hari ini.
Contoh Dunia Sebenar dari Cap Kadar Faedah Awal
Sebagai contoh, gadai janji kadar laras 30-tahun hipotetikal (ARM), yang mungkin bermula dengan kadar tetap 4.5% untuk dua tahun pertama. Pada akhir tempoh pelarasan pertama, cap kadar faedah awal adalah ditambah atau tolak 2%, bermakna kadar itu akan menyesuaikan tidak lebih tinggi daripada 6.5%, dan tidak lebih rendah daripada 2.5%. Selepas itu, kadar faedah akan tertakluk kepada pelarasan berdasarkan indeks apa pun yang digunakan pada permulaan pinjaman ditambah margin. Margin adalah penyebaran maksimum yang pelarasan tidak akan berubah-ubah di luar.
Pertimbangkan contoh lain di mana peminjam telah mengeluarkan gadai janji kadar laras 30 tahun yang mengandungi kadar tetap awal sebanyak 4.5%, topi kadar awal 2% dan margin 6%. Peningkatan maksimum yang dapat dialami oleh peminjam akan menjadi 10.5% sepanjang hayat pinjaman.
