Apakah Tawaran Syiling Permulaan (ICO)?
Tawaran Syiling Permulaan (ICO) adalah industri bersamaan cryptocurrency yang bersamaan dengan Tawaran Awam Permulaan (IPO). ICO bertindak sebagai cara untuk mengumpul dana, di mana sebuah syarikat mencari wang untuk mencipta duit syiling, aplikasi, atau perkhidmatan baru melancarkan ICO. Pelabur-pelabur yang berminat boleh membeli tawaran dan menerima token cryptocurrency baru yang dikeluarkan oleh syarikat. Token ini mungkin mempunyai beberapa utiliti dalam menggunakan produk atau perkhidmatan yang ditawarkan syarikat, atau ia mungkin hanya mewakili kepentingan dalam syarikat atau projek.
Takeaways Utama
- Tawaran Syiling Permulaan (ICOs) adalah kaedah pengumpulan dana yang digunakan terutamanya oleh para pemula yang ingin menawarkan produk dan perkhidmatan, biasanya berkaitan dengan ruang cryptocurrency dan blockchain. ICO serupa dengan stok, tetapi kadang-kadang mereka mempunyai utiliti untuk perkhidmatan perisian atau produk yang ditawarkan. Sesetengah ICO telah menghasilkan pulangan besar bagi pelabur. Banyak yang lain telah menjadi penipuan atau gagal atau tidak berfungsi dengan baik. Untuk mengambil bahagian dalam ICO, anda biasanya perlu membeli mata wang digital terlebih dahulu dan mempunyai pemahaman asas mengenai cara menggunakan dompet dan pertukaran cryptocurrency. ICOs, sebahagian besarnya, tidak terkawal sepenuhnya, jadi pelabur harus menjalankan tahap amaran dan ketekunan yang tinggi ketika meneliti dan melabur dalam ICO.
Bagaimana Tawaran Syiling Permulaan (ICO) berfungsi
Apabila permulaan cryptocurrency ingin mengumpul wang melalui ICO, ia biasanya membuat whitepaper yang menggariskan apa projek itu, keperluan projek itu akan dipenuhi apabila selesai, berapa banyak wang diperlukan, berapa banyak tanda-tanda maya pengasas akan menyimpan, apa jenis wang yang akan diterima, dan berapa lama kempen ICO akan dijalankan.
Semasa kempen ICO, peminat dan penyokong projek membeli beberapa token projek dengan mata wang fiat atau digital. Syiling ini dirujuk sebagai token dan serupa dengan saham syarikat yang dijual kepada pelabur dalam IPO. Sekiranya wang yang dibangkitkan tidak memenuhi dana minimum yang diperlukan oleh firma, wang itu boleh dikembalikan kepada penyokong dan ICO dianggap tidak berjaya. Jika keperluan pembiayaan dipenuhi dalam jangka masa yang ditetapkan, wang yang dibangkitkan digunakan untuk mencapai matlamat projek.
Walaupun ICO tidak dikawal selia, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) boleh campur tangan. Sebagai contoh, pembuat Telegram menaikkan $ 1.7 bilion dalam ICO tahun lepas, tetapi SEC kini cuba untuk menghentikan projek itu disebabkan oleh aktiviti haram yang didakwa di pihak pasukan pembangunan.
Pertimbangan Khas
Pelabur yang ingin membeli ke ICO harus terlebih dahulu membiasakan diri dengan ruang cryptocurrency yang lebih luas. Dalam kes kebanyakan ICO, pelabur mesti membeli token dengan kriptografi mata wang yang sedia ada. Ini bermakna pelabur ICO perlu mempunyai dompet cryptocurrency yang ditetapkan untuk mata wang seperti Bitcoin atau Ethereum, serta memiliki dompet yang mampu memegang mana-mana token atau mata wang yang mereka mahu beli.
Bagaimanakah seseorang dapat mencari ICO untuk menyertai? Tiada resipi untuk mengikuti perkembangan ICO terkini. Perkara terbaik yang boleh dilakukan oleh pelabur yang berminat ialah membacanya mengenai projek-projek baru dalam talian. ICOs menjana banyak gembar-gembur, dan terdapat banyak tempat dalam talian di mana para pelabur berkumpul untuk membincangkan peluang-peluang baru. Terdapat laman web khusus yang agregat ICO, yang membolehkan para pelabur mencari ICO baru dan membandingkan persembahan yang berbeza terhadap satu sama lain.
Tawaran Syiling Permulaan (ICO) berbanding Tawaran Awam Awal (IPO)
Bagi syarikat tradisional, terdapat beberapa cara untuk meningkatkan dana yang diperlukan untuk pembangunan dan pengembangan. Sebuah syarikat boleh mula kecil dan bertumbuh kerana keuntungannya membolehkan, baki hanya untuk pemilik syarikat tetapi perlu menunggu dana untuk membina. Secara bergantian, syarikat-syarikat boleh melihat kepada pelabur luar untuk sokongan awal, memberikan mereka wang tunai cepat masuk tetapi biasanya datang dengan trade-off memberikan sebahagian dari kepemilikan saham. Kaedah lain adalah untuk pergi awam, memperoleh dana daripada pelabur individu dengan menjual saham menerusi IPO.
Walaupun IPO berurusan semata-mata dengan pelabur, ICOs mungkin berurusan dengan penyokong yang berminat untuk melabur dalam projek baru seperti peristiwa crowdfunding. Tetapi ICOs berbeza daripada crowdfunding bahawa penyokong ICO didorong oleh prospek pulangan pelaburan mereka, manakala dana yang dibangkitkan dalam kempen crowdfunding pada dasarnya adalah sumbangan. Atas alasan ini, ICOs dirujuk sebagai "crowdsales."
ICO juga mengekalkan sekurang-kurangnya dua perbezaan struktur penting dari IPO. Pertama, ICOs sebahagian besarnya tidak diatur, bermakna organisasi kerajaan seperti Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) tidak mengawasi mereka. Kedua, disebabkan oleh desentralisasi dan kekurangan peraturan, ICOs jauh lebih bebas dari segi struktur daripada IPO.
ICOs boleh distrukturkan dalam pelbagai cara. Dalam sesetengah kes, syarikat menetapkan matlamat atau had tertentu untuk pembiayaannya, yang bermaksud bahawa setiap token yang dijual di ICO mempunyai harga yang ditetapkan dan bahawa jumlah token bekalan adalah statik. Dalam kes lain, terdapat bekalan statik butik ICO tetapi matlamat pendanaan yang dinamik, yang bermaksud bahawa pengedaran token kepada pelabur akan bergantung kepada dana yang diterima (iaitu lebih banyak dana yang diterima di ICO, semakin tinggi token keseluruhan harga).
Namun, yang lain mempunyai bekalan token dinamik yang ditentukan mengikut jumlah dana yang diterima. Dalam kes ini, harga token adalah statik, tetapi tidak ada batasan jumlah bilangan token, kecuali untuk parameter seperti panjang ICO. Jenis-jenis ICO yang berbeza digambarkan di bawah.
Kelebihan dan Kelemahan Tawaran Syiling Permulaan (ICO)
Kelebihan
Dalam IPO, pelabur menerima saham saham dalam syarikat sebagai pertukaran untuk pelaburannya. Dalam kes ICO, tiada saham per se . Sebaliknya, syarikat yang mengumpul dana melalui ICO menyediakan satu blok block yang bersamaan dengan saham-token cryptocurrency. Dalam kebanyakan kes, pelabur membayar dalam token sedia ada yang popular seperti bitcoin atau eter dan menerima bilangan sepadan baru yang sepadan dalam pertukaran.
Perlu diperhatikan betapa mudahnya bagi sebuah syarikat melancarkan ICO untuk membuat tanda-tanda ini. Terdapat perkhidmatan dalam talian yang membenarkan penjanaan tanda-tanda cryptocurrency dalam masa beberapa saat. Pelabur harus ingat ini apabila mempertimbangkan perbezaan antara saham dan token-token tidak mempunyai nilai intrinsik atau jaminan undang-undang. Pengurus ICO menjana token mengikut syarat-syarat ICO, menerima mereka, dan kemudian mengedarkan mereka mengikut rancangan mereka dengan memindahkan mereka kepada pelabur individu.
Pelabur awal dalam operasi ICO biasanya bermotivasi untuk membeli token dengan harapan pelan itu akan berjaya selepas ia dilancarkan. Jika ini benar-benar berlaku, nilai token yang mereka beli semasa ICO akan meningkat di atas harga yang ditetapkan semasa ICO itu sendiri, dan mereka akan mencapai keuntungan keseluruhan. Inilah manfaat utama ICO: potensi untuk pulangan yang tinggi.
ICOs sememangnya menjadikan banyak pelabur menjadi jutawan. Lihatlah angka-angka untuk tahun 2017: Pada tahun itu, terdapat 435 ICOs yang berjaya, masing-masing menaikkan purata $ 12.7 juta… jumlah keseluruhan yang dibangkitkan untuk 2017 adalah $ 5.6 bilion, dengan 10 projek terbesar menaikkan 25% daripada jumlah ini. Selain itu, token yang dibeli di ICO telah kembali purata 12.8x pada pelaburan awal dalam segi dolar.
Kelemahan
Memandangkan ICO telah mendahului dalam industri cryptocurrency dan blockchain, mereka juga telah membawa cabaran, risiko, dan peluang yang tidak diduga. Banyak pelabur membeli ke ICO dengan harapan pulangan yang cepat dan berkuasa atas pelaburan mereka. ICO yang paling berjaya sejak beberapa tahun yang lalu adalah sumber harapan ini, kerana mereka telah menghasilkan pulangan yang luar biasa. Ini minat pelabur juga boleh menyebabkan orang tersesat, bagaimanapun.
Kerana mereka tidak terkawal, ICOs berakar dengan penipuan dan seniman penipuan yang mencari mangsa kepada para pelabur yang terlalu berminat dan berpengetahuan. Dan kerana mereka tidak dikawal oleh pihak berkuasa kewangan seperti SEC, dana yang hilang akibat penipuan atau ketidakcekapan tidak akan dapat dipulihkan.
Kenaikan meteorik ICO pada tahun 2017 telah menarik balik daripada beberapa entiti kerajaan dan bukan kerajaan pada awal September 2017. Bank Rakyat China secara rasmi mengharamkan ICO, membantingnya sebagai tidak produktif terhadap kestabilan ekonomi dan kewangan.
Bank pusat China dilarang menggunakan token sebagai mata wang dan mengharamkan bank daripada menawarkan perkhidmatan yang berkaitan dengan ICO. Hasilnya, kedua-dua harga Bitcoin dan Ethereum jatuh, dalam apa yang banyak dianggap sebagai tanda peraturan cryptocurrency yang akan datang. Pengharaman itu juga dihukum dengan penawaran yang sudah siap. Pada awal tahun 2018, Facebook, Twitter, dan Google mengharamkan ICO s.
Tidak ada jaminan bahawa pelabur tidak akan kehilangan penipuan apabila melabur dalam ICO. Untuk membantu mengelakkan penipuan ICO, pelabur harus:
- Pastikan pemaju projek jelas dapat menentukan matlamat mereka. ICO yang berjaya biasanya mempunyai kertas putih yang jelas dan mudah difahami dengan matlamat yang jelas dan ringkas. Ketahui pemaju. Pelabur harus berusaha untuk ketelusan 100% daripada syarikat yang melancarkan ICO. Lihat istilah dan syarat undang-undang yang ditetapkan untuk ICO. Kerana pengawal selia luar umumnya tidak mengawasi ruang ini, terserah kepada pelabur untuk memastikan setiap ICO sah. Pastikan dana ICO disimpan di dompet escrow. Ini adalah dompet yang memerlukan banyak kunci untuk diakses. Ini adalah perlindungan yang berguna terhadap penipuan, terutamanya apabila pihak ketiga yang neutral adalah pemegang salah satu kunci.
Contoh Penawaran Syiling Permulaan (ICO)
Oleh kerana ruang ICO semakin besar dan lebih besar, begitu juga dengan jumlah yang dibangkitkan oleh projek-projek terbesar. Apabila menilai ICO, seseorang boleh mempertimbangkan kedua-dua jumlah wang yang dibangkitkan dalam ICO serta pulangan pelaburan. Kadang-kadang ICO dengan pulangan luar biasa ke atas pelaburan bukanlah projek-projek yang menaikkan paling banyak wang dan sebaliknya. ICO Ethereum pada tahun 2014 adalah perintis awal, menaikkan $ 18 juta dalam tempoh 42 hari. Ethereum telah terbukti penting untuk ruang ICO pada umumnya, terima kasih kepada inovasinya berkenaan dengan aplikasi yang terdesentralisasi (dApps). Apabila ia bermula, ether berharga sekitar $ 0.30, dan pada 4 Nov, 2019, ia berdagang pada $ 185.
Pada 2015, dua fasa ICO bermula untuk sebuah syarikat bernamaAntshares, yang kemudian dijenamakan semula sebagai NEO. Fasa pertama ICO berakhir pada Oktober 2015, dan yang kedua berterusan hingga September 2016. Pada masa ini, NEO memperoleh kira-kira $ 4.5 juta. Walaupun bukan salah satu ICO terbesar dari segi wang yang dibangkitkan, ia telah memberikan ROI yang luar biasa untuk banyak pelabur awal. Harga NEO pada masa ICO adalah kira-kira $ 0.03, dan pada puncaknya, ia diniagakan pada kira-kira $ 10.74.
Baru-baru ini, ICO telah menghasilkan jumlah yang jauh lebih besar dari segi jumlah dana yang dibangkitkan. ICO terbesar oleh metrik ini ialah Filecoin, sebuah projek penyimpanan awan yang terdesentralisasi. Semasa ICO satu bulan berakhir pada September 2017, Filecoin berjaya menaikkan kira-kira $ 257 juta. Baru-baru ini, syarikat di belakang platform EOS merosakkan rekod Filecoin dengan menaikkan $ 4 bilion.
