Apakah Nilai Tambahan Berisiko?
Nilai tambahan berisiko adalah jumlah ketidakpastian yang ditambah atau ditolak daripada portfolio dengan membeli pelaburan baru atau menjual pelaburan sedia ada. Pelabur menggunakan nilai tambahan yang berisiko untuk menentukan sama ada pelaburan tertentu perlu dilakukan, memandangkan kesannya terhadap kemungkinan kerugian portfolio. Idea nilai tambah yang berisiko telah dikembangkan oleh Kevin Dowd dalam buku tahun 1999nya, "Beyond Value at Risk: The New Science of Management Risk".
Takeaways Utama
- Nilai tambahan berisiko adalah ukuran berapa banyak risiko kedudukan tertentu menambah portfolio.Ia adalah penilaian risiko yang digunakan oleh pelabur yang berfikir untuk membuat perubahan kepada kepelbagaian mereka, sama ada dengan menambah atau menghapus kedudukan tertentu. Nilai tambahan pada Risiko adalah variasi pada nilai pada pengukuran risiko (VaR), yang melihat senario terburuk untuk portfolio secara keseluruhan dalam tempoh tertentu.
Memahami Nilai Tambahan Pada Risiko
Nilai tambah yang berisiko adalah berdasarkan kepada nilai pada pengukuran risiko (VaR), yang cuba mengira kemungkinan senario terburuk untuk portfolio secara keseluruhan dalam tempoh masa tertentu. Keseluruhan nilai pada pengukuran risiko memberitahu penganalisis jumlah yang mana seluruh portfolio mungkin akan jatuh jika kes beruang memainkan. Nilai pada risiko mengambil kira kerangka masa, tahap keyakinan dan jumlah kerugian atau peratusan kerugian.
Nilai pada risiko dikira dengan sama ada menggunakan kaedah sejarah, yang melihat pulangan sejarah untuk meramal tingkah laku masa depan, kaedah varians-covariance, yang melihat pulangan purata atau jangkaan pelaburan dan sisihan piawai, atau simulasi Monte Carlo, dalam yang model dibangunkan untuk pulangan harga saham masa depan dan percubaan hipotesis berulang kali dijalankan melalui model.
VaR tambahan kadang kala keliru dengan VaR marginal; peningkatan VaR memberitahu anda jumlah risiko yang tepat kedudukan menambah atau menolak dari keseluruhan portfolio, manakala VaR marginal hanyalah anggaran jumlah risiko.
Mengira Nilai Tambahan pada Risiko
Nilai tambahan yang berisiko hanya melihat pelaburan secara individu dan menganalisis berapa penambahan pelaburan tunggal kepada portfolio keseluruhan mungkin menyebabkan portfolio naik atau turun dalam nilai. Ini adalah pengukuran yang tepat, berbanding dengan nilai marginal yang berisiko, yang merupakan anggaran maklumat yang sama. Untuk mengira nilai tambahan berisiko, pelabur perlu mengetahui sisihan piawai portfolio, kadar pulangan portfolio dan aset dalam kadar pulangan dan bahagian portfolio soalan.
Memohon Nilai Tambahan pada Risiko
Sebagai contoh, jika anda mengira bahawa nilai tambahan yang berisiko untuk Keselamatan ABC adalah positif, sama ada menambah ABC ke portfolio anda atau jika anda sudah memegangnya, meningkatkan jumlah saham yang anda pegang dalam ABC dalam portfolio anda akan meningkatkan VaR keseluruhan portfolio. Begitu juga, jika anda mengira VaR Security XYZ dan negatif, kemudian menambahkannya ke portfolio anda atau meningkatkan pegangan anda akan menurunkan VaR portfolio keseluruhan. Idea yang sama berlaku dan pengiraan yang sama boleh digunakan jika anda mempertimbangkan untuk mengeluarkan satu keselamatan tertentu dari portfolio anda.
