Kepelbagaian adalah teknik yang mengurangkan risiko dengan memperuntukkan pelaburan di antara pelbagai instrumen kewangan, industri, dan kategori lain. Ia bertujuan untuk memaksimumkan pulangan dengan melabur di kawasan-kawasan yang berbeza yang masing-masing akan bertindak balas dengan berbeza kepada peristiwa yang sama.
Kebanyakan profesional pelaburan bersetuju bahawa, walaupun ia tidak menjamin kerugian, kepelbagaian adalah komponen terpenting untuk mencapai matlamat kewangan jangka panjang sambil mengurangkan risiko. Di sini, kita melihat mengapa ini benar dan bagaimana untuk mempelbagaikan kepelbagaian dalam portfolio anda.
Takeaways Utama
- Kepelbagaian mengurangkan risiko dengan melabur dalam pelaburan yang merangkumi instrumen kewangan yang berbeza, industri, dan kategori lain. Risiko boleh sama sekali tidak dapat dielakkan atau sistemik, dan boleh dipelbagai atau tidak sistem. Pengimport mungkin dapat mengimbangi portfolio terpelbagai yang rumit dan mahal, dan ia mungkin datang dengan ganjaran yang lebih rendah kerana risiko dikurangkan.
Jenis Risiko yang berbeza
Pelabur menghadapi dua jenis risiko utama apabila melabur. Yang pertama adalah tidak dapat dikurangkan, yang juga dikenali sebagai risiko sistematik atau pasaran. Risiko jenis ini dikaitkan dengan setiap syarikat. Penyebab umum termasuk kadar inflasi, kadar pertukaran, ketidakstabilan politik, perang, dan kadar faedah. Risiko jenis ini tidak khusus kepada syarikat atau industri tertentu, dan ia tidak boleh dihapuskan atau dikurangkan melalui kepelbagaian-itu hanya risiko yang mesti diterima oleh pelabur.
Risiko sistematik menjejaskan pasaran secara keseluruhannya, bukan hanya satu kenderaan pelaburan atau industri tertentu.
Risiko jenis kedua boleh dipelbagaikan. Risiko ini juga dikenali sebagai risiko tidak sistematik dan khusus kepada syarikat, industri, pasaran, ekonomi, atau negara. Ia boleh dikurangkan melalui kepelbagaian. Sumber risiko yang tidak biasa adalah risiko perniagaan dan risiko kewangan. Oleh itu, matlamatnya adalah untuk melabur dalam pelbagai aset supaya mereka tidak akan terpengaruh dengan cara yang sama dengan peristiwa pasaran.
Mengapa Anda Perlu Mempelbagaikan
Katakan anda mempunyai portfolio hanya saham syarikat penerbangan. Jika diumumkan bahawa juruterbang penerbangan sedang melakukan mogok yang tidak terbatas dan semua penerbangan dibatalkan, harga saham syarikat penerbangan akan turun. Ini bermakna portfolio anda akan mengalami penurunan nilai yang ketara.
Walau bagaimanapun, jika anda mengimbangi stok industri penerbangan dengan beberapa stesen keretapi, hanya sebahagian daripada portfolio anda akan terjejas. Malah, ada peluang yang baik harga saham kereta api akan naik, kerana penumpang berpaling ke kereta api sebagai alternatif pengangkutan.
Tetapi, anda boleh mempelbagaikan lebih jauh kerana terdapat banyak risiko yang mempengaruhi kedua-dua rel dan udara kerana masing-masing terlibat dalam pengangkutan. Satu peristiwa yang mengurangkan sebarang bentuk perjalanan menyakitkan kedua-dua jenis syarikat. Sebagai contoh, para ahli statistik mengatakan bahawa stesen keretapi dan udara mempunyai korelasi yang kuat.
Dengan mempelbagaikan, anda pasti tidak meletakkan semua telur anda dalam satu bakul.
Oleh itu, anda ingin mempelbagaikan di seluruh lembaga, bukan hanya jenis syarikat tetapi juga jenis industri yang berbeza. Semakin banyak saham anda yang tidak dituruti, semakin baik.
Ia juga penting untuk mempelbagaikan antara kelas aset yang berbeza. Aset yang berbeza seperti bon dan stok tidak akan bertindak balas dengan cara yang sama untuk peristiwa buruk. Gabungan kelas aset akan mengurangkan sensitiviti portfolio anda kepada perubahan pasaran. Umumnya, pasaran bon dan ekuiti bergerak ke arah yang bertentangan, jadi jika portfolio anda dipelbagaikan di kedua-dua kawasan, pergerakan yang tidak menyenangkan dalam satu akan diimbangi oleh hasil positif yang lain.
Dan akhirnya, jangan lupa lokasi, lokasi, lokasi. Kepelbagaian juga bermakna anda perlu mencari peluang pelaburan di luar sempadan geografi anda sendiri. Lagipun, ketidaktentuan di Amerika Syarikat tidak boleh menjejaskan stok dan bon di Eropah, jadi melabur di bahagian dunia boleh meminimumkan dan mengimbangi risiko melabur di rumah.
Masalah dengan Kepelbagaian
Walaupun terdapat banyak faedah untuk mempelbagaikan, mungkin terdapat beberapa kelemahan juga. Ia mungkin agak rumit untuk menguruskan portfolio yang pelbagai, terutamanya jika anda mempunyai banyak pegangan dan pelaburan. Kedua, ia boleh meletakkan penyok pada baris bawah anda. Tidak semua kenderaan pelaburan mempunyai kos yang sama, jadi membeli dan menjual mungkin mahal-dari yuran transaksi kepada caj pembrokeran. Dan kerana risiko yang lebih tinggi datang dengan ganjaran yang lebih tinggi, anda mungkin akan mengehadkan apa yang anda keluar.
Terdapat juga pelbagai jenis kepelbagaian, dan banyak produk pelaburan sintetik telah diwujudkan untuk menampung tahap toleransi risiko pelabur. Walau bagaimanapun, produk ini boleh menjadi sangat rumit dan tidak dimaksudkan untuk dicipta oleh pemula atau pelabur kecil. Bagi mereka yang mempunyai pengalaman pelaburan yang kurang, dan tidak mempunyai sokongan kewangan untuk memasuki aktiviti lindung nilai, bon adalah cara paling popular untuk mempelbagaikan pasaran saham.
Malangnya, walaupun analisis terbaik syarikat dan penyata kewangannya tidak dapat menjamin ia tidak akan menjadi pelaburan yang hilang. Kepelbagaian tidak akan menghalang kerugian, tetapi ia dapat mengurangkan kesan penipuan dan maklumat buruk mengenai portfolio anda.
Berapa Banyak Stok Anda Harus Ada
Jelas sekali, memiliki lima stok lebih baik daripada memiliki satu, tetapi ada satu perkara apabila menambahkan lebih banyak stok ke portfolio anda tidak lagi membuat perbezaan. Terdapat perdebatan tentang berapa banyak stok diperlukan untuk mengurangkan risiko sambil mengekalkan pulangan yang tinggi.
Pandangan yang paling konvensional berhujah bahawa pelabur boleh mencapai kepelbagaian yang optimum dengan hanya 15 hingga 20 saham tersebar di pelbagai industri.
Garisan bawah
Kepelbagaian boleh membantu pelabur menguruskan risiko dan mengurangkan turun naik pergerakan harga aset. Ingat, bagaimanapun, tidak kira betapa kepelbagaian portfolio anda, risiko tidak dapat dihapuskan sepenuhnya.
Anda boleh mengurangkan risiko yang berkaitan dengan stok individu, tetapi risiko pasaran umum menjejaskan hampir setiap stok dan oleh itu juga penting untuk mempelbagaikan antara kelas aset yang berbeza. Kuncinya adalah untuk mencari medium gembira antara risiko dan pulangan. Ini memastikan anda dapat mencapai matlamat kewangan anda sementara masih mendapat rehat malam yang baik.
