Apabila ekonomi menjadi ekor, anda mungkin mendengar laporan mengenai penurunan perumahan bermula, tuntutan pengangguran meningkat, dan pengeluaran ekonomi yang mengecil. Tetapi apa bangunan rumah dan output mengecil ada kaitan dengan portfolio anda? Dan, selain dari semua risiko ini, bagaimana kemelesetan mempengaruhi anda sebagai pelabur? Seperti yang anda lihat, gejala ini adalah sebahagian daripada gambaran yang lebih besar, yang menentukan kekuatan ekonomi dan menunjukkan sama ada kita berada dalam tempoh kemelesetan atau pengembangan. Untuk memahami keadaan ekonomi pada masa yang tertentu, kita perlu bermula dengan kitaran perniagaan. Pada amnya, kitaran perniagaan terdiri daripada empat tempoh aktiviti yang berbeza, masing-masing yang boleh bertahan selama berbulan atau tahun.
Peringkat 1: Puncak
Pada puncaknya, ekonomi sedang berjalan dengan penuh. Penggajian berada di atau berhampiran tahap maksimum, keluaran dalam negeri kasar (KDNK) sebenar berkembang pada kadar yang sihat dan pendapatan semakin meningkat. Kurang menggalakkan, harga cenderung meningkat disebabkan oleh inflasi. Walau begitu, kebanyakan perniagaan, pekerja, dan pelabur menikmati masa-masa ledakan.
Takeaways Utama
- Untuk memahami keadaan ekonomi pada masa yang tertentu, kita perlu bermula dengan kitaran perniagaan. Selepas mengalami banyak pertumbuhan dan kejayaan, pendapatan dan pekerjaan mulai menurun disebabkan oleh beberapa sebab. Ekonomi kadang-kadang mengalami kemelesetan berganda, contohnya, di mana pemulihan yang pendek diikuti oleh kemelesetan yang lain.
Peringkat 2: Kemelesetan
Pepatah "apa yang naik mesti turun" diguna pakai dengan sempurna di sini. Selepas mengalami banyak pertumbuhan dan kejayaan, pendapatan dan pekerjaan mula menurun disebabkan oleh beberapa sebab: peristiwa luaran seperti pencerobohan atau kejutan bekalan, pembetulan tiba-tiba dalam harga aset yang terlalu panas atau penurunan dalam perbelanjaan pengguna kepada inflasi, yang seterusnya boleh menyebabkan firma membuang pekerja. (Oleh kerana syarikat-syarikat gaji membayar pekerja dan harga yang mereka panggil pengguna adalah "tidak elok, " atau pada mulanya tahan terhadap perubahan, pemotongan gaji adalah tindak balas yang sama.) Peningkatan pengangguran mendorong perbelanjaan pengguna turun lebih jauh, menaikkan kitaran ganas penguncupan ekonomi. Kemelesetan secara umumnya ditakrifkan sebagai dua atau lebih suku berturut-turut penurunan dalam KDNK sebenar.
Peringkat 3: Palung
Ini adalah bahagian kitaran perniagaan apabila output dan pekerjaan dikurangkan. Pada ketika ini, perbelanjaan dan pelaburan telah menyejuk dengan ketara, menolak harga dan upah. Pengimbangan semula ini menjadikan pembelian baru menarik kepada pengguna dan pelaburan baru - dalam buruh dan aset - menarik kepada firma.
Peringkat 4: Pemulihan dan Pengembangan
Semasa pemulihan, atau "pengembangan, " ekonomi mula berkembang lagi. Apabila pengguna membelanjakan lebih banyak, firma meningkatkan pengeluaran mereka, membawa mereka untuk mengupah lebih banyak pekerja. Persaingan untuk tenaga kerja muncul, menaikkan upah dan meletakkan lebih banyak wang dalam poket pekerja dan pengguna. Itu membolehkan firma mengenakan lebih banyak untuk produk, mencetuskan inflasi yang mula rendah dan lambat tetapi akhirnya akan membawa pertumbuhan menjadi berhenti dan memulakan kitaran lagi jika ia naik terlalu tinggi. Sepanjang jangka masa panjang; Walau bagaimanapun, kebanyakan ekonomi cenderung berkembang, dengan setiap puncak mencapai tahap yang lebih tinggi daripada yang terakhir.
Kitaran perniagaan terdiri daripada empat tempoh aktiviti yang berbeza, masing-masing yang boleh bertahan selama berbulan atau tahun. Getty Images
Bagaimanakah Pelabur Impak Kitaran Perniagaan?
Memahami kitaran perniagaan tidak banyak perkara melainkan ia meningkatkan pulangan portfolio. Apa yang perlu dilakukan pelabur semasa kemelesetan? Jawapannya bergantung kepada keadaan anda dan jenis pelabur anda.
Pertama, ingat bahawa pasaran beruang tidak bermakna tidak ada cara untuk menghasilkan wang. Sesetengah pelabur mengambil kesempatan daripada pasaran jatuh oleh saham jualan pendek, yang bermaksud mereka membuat wang apabila harga saham jatuh dan kehilangan wang apabila mereka bangkit. Teknik ini hanya boleh digunakan oleh pelabur yang canggih, bagaimanapun, disebabkan oleh perangkap yang unik. Yang paling penting ialah kerugian dari jualan pendek berpotensi tidak terhingga: tidak ada batas yang jelas sejauh mana nilai stok boleh meningkat.
Satu lagi baka pelabur merawat kemelesetan seperti jualan di kedai serbaneka tempatan. Teknik ini, yang dikenali sebagai nilai melabur, melihat harga saham yang menurun sebagai tawaran yang menunggu untuk dimajukan. Pertaruhan bahawa masa yang lebih baik akhirnya akan kembali dalam ekonomi, nilai pelabur mengambil kesempatan daripada pasaran beruang untuk mengambil syarikat berkualiti tinggi pada harga murah.
Terdapat satu lagi jenis pelabur yang hampir tidak menyimpang semasa kemelesetan. Seorang pengikut strategi jangka panjang, membeli-dan-tahu sedar bahawa masalah jangka pendek hampir tidak dapat dikecualikan dalam carta selama 20 hingga 30 tahun.
Sudah tentu, beberapa di antara kita mempunyai kemewahan mencari beberapa dekad ke garisan, atau perut besi tidak perlu melakukan apa-apa dalam menghadapi kerugian kertas besar. Pelaburan nilai bukan untuk semua orang, kerana ia memerlukan penyelidikan yang luas, manakala jualan pendek memerlukan disiplin yang lebih keras daripada membeli dan memegang. Kuncinya adalah memahami situasi anda dan memilih gaya yang sesuai untuk anda. Sebagai contoh, jika anda hampir bersara, pendekatan jangka panjang pastinya bukan untuk anda. Daripada hidup di pasaran saham, pertimbangkan untuk mempelbagaikan aset lain seperti bon, pasaran wang, dan hartanah.
Bottom Line: Kitaran Perniagaan Tidak Sempurna
Kitaran perniagaan tentu saja terlalu banyak. Ekonomi kadang-kadang mengalami kemelesetan berganda, contohnya, di mana kemelesetan lain mengikuti pemulihan yang pendek. Tidak semua ekonomi menikmati laluan pertumbuhan jangka panjang yang positif. Hubungan antara perbelanjaan, harga, upah, dan pengeluaran yang diterangkan di atas juga terlalu mudah: pemerintah sering mempunyai pengaruh yang besar di semua peringkat kitaran. Percukaian, peraturan, atau pencetakan wang yang berlebihan boleh mencetuskan kemelesetan, sementara rangsangan fiskal dan monetari dapat mengubah ekonomi menyusut apabila kecenderungan semula jadi yang wajar untuk mengimbangi gagal mencapai kenyataan.
Membaca tajuk utama semasa kemelesetan boleh meyakinkan anda langit jatuh. Tetapi pemahaman kitaran perniagaan dapat membantu anda menyedari bahawa kemerosotan adalah bagian normal dari ekonomi yang berfungsi. Apabila ekonomi mula menunjukkan tanda-tanda kemelesetan, penting untuk mengembangkan strategi untuk menangani risiko berdasarkan keadaan kewangan anda.
