State Street Global Advisors (SSGA), sekali penyedia dana perdagangan terbesar AS (ETF) dari segi penguasaan pasaran dan aset di bawah pengurusan (AUM), mungkin perlu mengubah strateginya untuk mendapatkan semula bahagian pasaran dan menuntut takhta ETF. ETF telah berkembang dengan pesat sejak SSGA melancarkan ETF pertama pada tahun 1993, tetapi syarikat itu kekal di bahagian atas pasaran ETF di Amerika Syarikat sehingga Vanguard dan BlackRock melepasi pada 2015 dan 2016 masing-masing. Kini, BlackRock, Vanguard dan State Street menduduki tempat pertama, kedua dan ketiga dalam pasaran.
Inilah pandangan bagaimana pemain ETF terbesar di Amerika Syarikat naik ke bahagian atas dan bagaimana SSGA dapat mengembalikan bahagian pasaran. Semua maklumat yang diberikan di sini adalah terkini sehingga 9 Oktober 2018.
State Street Lancar ETF Pertama
SSGA adalah cabang pengurusan pelaburan State Street Corp. (STT). SSGA melancarkan ETF pertama, yang dikenali sebagai Standard & Poor's Depositary Receipt (SPDR) S & P 500 ETF (SPY), pada 22 Januari 1993. Dana ini menjejaki prestasi Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) daripada 500 syarikat yang didagangkan secara awam di Amerika Syarikat dengan nilai pasaran.
SPY masih merupakan ETF terbesar di dunia dan ETF yang paling banyak didagangkan di dunia, dengan jumlah aset bersih yang melebihi $ 278 bilion. Jumlah dagangan purata untuk SPY melebihi 967 juta saham. Pada tahun 1998, SSGA melancarkan keluarga ETF khusus sektor, secara kolektif dikenali sebagai SPDR Sektor. ETF SPDR kini memegang lebih daripada $ 644 juta dalam jumlah AUM.
Vanguard Bergerak ke Atas
Pada 20 Januari 2015, Kumpulan Vanguard mengatasi SSGA untuk menjadi penaja ETF terbesar kedua di dunia. Vanguard telah menikmati statusnya sebagai syarikat dana bersama terbesar di dunia.
Sebagai penaja ETF, Vanguard menubuhkan reputasi untuk menyediakan pelbagai ETF kos rendah, menggunakan strategi pengurusan pasif. Vanguard menawarkan sejumlah ETF dengan nisbah perbelanjaan 0.10% atau lebih rendah. Kedua-dua Vanguard S & P 500 ETF (VOO) dan Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.04% sahaja. AUM Vanguard untuk produk ETFnya melebihi $ 928 juta.
BlackRock Cuts di depan
Pada tahun 1996, Barclays Global Investors melancarkan iShares ETFs. Pada bulan Jun 2009, BlackRock Inc. (BLK) memperoleh Barclays Global Investors dan iShares ETF dari gergasi perkhidmatan kewangan British Barclays PLC (BCS). Sekarang, iShares BlackRock adalah pengurus ETF terbesar dengan AUM melebihi $ 1.47 bilion.
ETF Core iShares menggunakan strategi pemasaran unik yang menargetkan pelabur dana bersama dengan kelebihan kos lini produk. Syarikat itu menekankan bahawa ETF Core iShares menelan kos kira-kira sepersepuluh seperti tabung bersama. Laman web iShares menawarkan platform interaktif bagi pelabur untuk mereka bentuk portfolio peribadi ETF Core iShares. The Core iShares S & P Total US Stock Market ETF (ITOT) mempunyai nisbah perbelanjaan hanya 0.03%.
Bagaimana SPDR Boleh Crawl Kembali ke Atas
SPDR ETF adalah sekitar $ 284 juta di belakang Vanguard dari segi AUM. Itu bermakna merampas semula posisi kedua memerlukan lebih daripada 30% peningkatan aset. Lebih menakutkan ialah SPDR perlu lebih daripada dua kali ganda AUM dari ETFnya untuk menangkap semula tempat pertama dari BlackRock.
Bagaimana Negeri Street boleh melakukan ini? Satu pilihan mengambil nota tentang apa yang kelihatannya berfungsi untuk penaja ETF yang lebih kecil kerana mereka meningkatkan saham pasaran masing-masing. Kedua tempat keempat Invesco (IVZ) dan ketujuh tempat WisdomTree (WETF) meletakkan penekanan berat pada ETF beta pintar, atau dana yang tidak ditimbang oleh permodalan pasaran. Penerbit ETF kelima tempat Charles Schwab Corp. (SCHW) telah meningkatkan bahagian pasarannya dengan mencabar Vanguard dalam pertempuran untuk menaikkan bayaran.
Walaupun SSGA menawarkan sejumlah beta SPDR ETF pintar, mereka termasuk dalam kategori berikut: pendapatan (dividen), multifaktor dan faktor tunggal (kebanyakan turun naik yang rendah). ETF multifaktor ini didasarkan pada indeks MSCI, hanya satu yang ETF yang berfokus pada AS: SPDR MSCI USA StrategicFactors ETF (QUS).
State Street boleh mendapat manfaat daripada memperbesarkan jejaknya dalam ruang ETF beta domestik pintar domestik. Syarikat mungkin ingin melihat dengan lebih dekat model perniagaan yang diguna pakai oleh tempat keenam Port Trust Trust First. Syarikat ini mengembangkan kaedah beta pintar AlphaDEX sendiri untuk garis ETF. Mungkin satu garis pintar beta SPDR Sektor ETF dengan yuran yang lebih rendah daripada First Trust mungkin mendapat State Street kembali ke tempat kedua. Sebuah laman web interaktif, yang menjemput calon pelabur untuk mewujudkan portfolio pintar ETF pintar mereka sendiri, juga boleh menjadi satu langkah ke arah iShares yang mencabar untuk tempat pertama.
