Joe Campbell, pemilik perniagaan kecil berusia 32 tahun dari Gilbert, Ariz., Suka memperdagangkan pasaran saham pada masa lapangnya, tetapi baru-baru ini terjebak dalam perdagangan yang buruk yang tidak akan dilupakannya. Kisah kedudukan pendeknya yang dahsyat di KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) merebak seperti kebakaran di akhbar kewangan, selepas dia menyifatkan laman web crowdfunding bagaimana baki akaunnya $ 37, 000 dengan cepat bertukar menjadi $ 106, 000 negatif pada berita tak terduga.
KaloBios dalam Masalah
KaloBios Pharmaceuticals, yang membangunkan ubat-ubatan berasaskan antibodi untuk merawat kanser, mengumumkan dalam siaran akhbar 13 November bahawa ia merancang untuk mengurangkan operasi kerana sumber tunai terhad. Pembebasan itu juga menyatakan bahawa ia telah terlibat dalam syarikat penstrukturan semula Brenner Group untuk membantu dengan pembubaran aset syarikat. Berita negatif menarik perhatian para penjual pendek yang ingin mendapatkan keuntungan daripada penurunan harga saham syarikat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Jualan Pendek )
Perdagangan Singkat
Campbell adalah antara penjual pendek yang berharap untuk keuntungan dari kematian syarikat. Pada 18 November, beliau menjual $ 33, 000 dalam stok KBIO di dalam akaun E * Trade Financial Corp. (ETFC) dengan harga purata kira-kira $ 2 satu saham. Dia kemudian pergi ke mesyuarat kerja, merancang untuk memegang jawatan itu semalaman. Dia menyatakan pada laman GoFundMenya: "Saya mengadakan KBIO singkat semalaman untuk apa yang saya fikir adalah $ 2 pudar yang baik akan datang."
Selepas penutupan dagangan, KaloBios mengeluarkan kenyataan akhbar yang mengumumkan bahawa "kumpulan pelabur yang terdiri daripada Martin Shkreli dan rakan sekutu telah memperoleh lebih daripada 50% daripada saham-saham KaloBios yang belum dijelaskan, dan syarikat itu sedang berbincang dengan Encik Shkreli mengenai kemungkinan arahan bagi syarikat untuk terus beroperasi. "(Shkreli, pengurus dana lindung nilai dan usahawan, adalah pengasas dan ketua pegawai eksekutif Turing Pharmaceuticals. Dia mengutarakan kontroversi beberapa bulan kebelakangan selepas syarikatnya secara mendadak menaikkan harga untuk ubat yang digunakan untuk merawat pesakit AIDS dan kanser.)
Sooj Stock KaloBios
Stok KaloBios Pharmaceuticals melonjak sebanyak 800% dalam perdagangan jam lanjutan atas berita pelaburan Shkreli. Apabila Campbell keluar dari pertemuannya, dia menerima mesej dari rakan yang bersangkutan yang tahu bahawa dia KBIO yang pendek. Pada mulanya dia bimbang dia mungkin kehilangan keseluruhan akaunnya sebanyak $ 37, 000. Dia dengan cepat mengetahui bahawa keadaan itu lebih buruk: Harga saham telah meningkat kepada $ 16, dan akaunnya kini negatif sebanyak lebih dari $ 100, 000. Selepas dia memanggil E * Trade, kedudukannya pendek dilindungi pada harga purata sekitar $ 18, 50, menyebabkan baki negatif lebih dari $ 106, 000.
Stok terus meningkat dan melonjak minggu depan, selepas Shkreli menyatakan di Twitter (TWTR) bahawa dia tidak akan menjual lebih banyak saham kepada mereka yang ingin menjualnya pendek, menyatakan: "Saya bercakap dengan peguam dan penasihat saya dan memutuskan untuk berhenti meminjamkan saham KBIO saya sehingga saya lebih memahami kelebihan berbuat demikian."
Oleh kerana Shkreli memiliki sebahagian besar saham yang belum selesai, keputusannya membuat kesulitan untuk menahan peniaga pendek untuk keluar dari jawatan mereka. Keadaan ini mengingatkan pada peregangan pendek 2008 di Volkswagen, ketika Porsche meningkatkan kepentingannya dalam syarikat itu. Harga saham Volkswagen merosot penjual yang lebih tinggi dan pendek berjuang untuk menutup kedudukan mereka kerana kekurangan bekalan dalam saham.
Kempen Crowdfunding
Reaksi terhadap kerugian yang dahsyat, Campbell dengan cepat melancarkan kempen GoFundMe meminta bantuan dengan panggilan marah besarnya.
Dia sekurang-kurangnya sedar tentang risiko, menyatakan bahawa $ 37, 000 dalam akaunnya adalah modal yang dia mampu kalah. Dia menyatakan dengan jelas pada halaman GoFundMe, bahawa dia telah membuat anggapan yang salah bahawa ada perlindungan untuk mencegah akaunnya menjadi negatif: "Tidak pernah dalam impian saya teruk pernah saya bayangkan bahawa Etrade TIDAK akan mempunyai beberapa jenis berhenti atau pemutus litar di tempat yang secara automatik akan memotong kedudukan jika akaun pergi ke $ 0."
Dia mengakhiri dengan mengatakan: "Pelan saya bergerak ke depan adalah untuk membubarkan 401k milik isteri dan isteri dan cuba membuat pelan pembayaran dengan Etrade. Apa pelajaran yang mahal itu. Saya harap kisah saya membantu orang lain dari yang sama."
Halaman ini menerima pelbagai respons dari simpatik kepada kritikal yang keras. Bagaimanapun, beliau dapat menaikkan lebih daripada $ 5, 300 melalui 151 sumbangan sebelum menghapuskan kempen itu.
Garisan bawah
Dagangan Campbell adalah sangat berisiko dalam tiga cara. Pertama, ia adalah perdagangan pendek tanpa sebarang lindung nilai. Dengan jualan pendek, potensi kerugian secara teorinya tidak terhingga, kerana harga saham dapat terus meningkat dan naik. Dalam kes kedudukan yang panjang, kerugian adalah terhad kerana harga stok hanya boleh menjadi sifar. Kedua, perdagangannya berada dalam harga yang sangat murah. Saham penny dan harga yang sangat rendah sering melihat volatiliti yang tinggi. Akhirnya, beliau memegang kedudukan dalam sekelip mata apabila terdapat kecairan yang kurang dan akses terhad kepada pasaran, menjadikan para pedagang lebih mudah terdedah kepada peristiwa-peristiwa seperti siaran berita yang tidak dijangka.
