Peraturan pemerintah mempengaruhi industri jasa kewangan dengan banyak cara, namun dampak khusus bergantung pada jenis peraturan. Peningkatan peraturan biasanya bermaksud beban kerja yang lebih tinggi untuk orang dalam perkhidmatan kewangan, kerana memerlukan waktu dan usaha untuk menyesuaikan praktik bisnis yang mengikuti peraturan baru dengan benar.
Walaupun peningkatan masa dan beban kerja yang terhasil daripada peraturan kerajaan boleh memudaratkan syarikat perkhidmatan kewangan atau kredit individu dalam jangka pendek, peraturan kerajaan juga boleh memberi manfaat kepada industri perkhidmatan kewangan secara keseluruhan dalam jangka masa panjang. Akta Sarbanes-Oxley diluluskan oleh Kongres pada tahun 2002 sebagai tindak balas kepada beberapa skandal kewangan yang melibatkan konglomerat besar seperti Enron dan WorldCom.
Takeaways Utama
- Peraturan kerajaan boleh menjejaskan industri kewangan dengan cara yang positif dan negatif. Kelemahan utama adalah bahawa ia meningkatkan beban kerja bagi orang dalam industri yang memastikan peraturan dipatuhi. Di sisi positif, beberapa peraturan membantu memaksa syarikat-syarikat yang bertanggungjawab dan meningkatkan kawalan dalaman, seperti Akta Sarbanes-Oxley 2002. SEC adalah badan kawal selia utama untuk pasaran saham, melindungi pelabur daripada salah urus dan penipuan, yang meningkatkan keyakinan dan pelaburan pelabur.
Akta ini memegang pengurusan kanan syarikat yang bertanggungjawab atas ketepatan penyata kewangan mereka, sementara juga memerlukan kawalan dalaman ditubuhkan di syarikat-syarikat ini untuk mencegah penipuan dan penyalahgunaan masa depan. Melaksanakan peraturan-peraturan ini adalah mahal, tetapi perbuatan itu memberikan lebih banyak perlindungan kepada orang yang melabur dalam perkhidmatan kewangan, yang dapat meningkatkan keyakinan pelabur dan meningkatkan keseluruhan pelaburan korporat.
Peraturan yang Mempengaruhi Pasaran Saham
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mengawal selia pasaran sekuriti dan ditugaskan untuk melindungi pelabur daripada salah urus dan penipuan. Idealnya, jenis peraturan ini juga menggalakkan lebih banyak pelaburan dan membantu melindungi kestabilan syarikat perkhidmatan kewangan. Ini tidak semestinya berfungsi, memandangkan krisis kewangan tahun 2007 menunjukkan. SEC telah melonggarkan keperluan modal bersih bagi bank pelaburan utama, yang membolehkan mereka membawa lebih banyak hutang daripada apa yang mereka ada dalam ekuiti. Apabila gelembung perumahan meletup, hutang berlebihan menjadi toksik dan bank mula gagal.
Ada garis halus di antara over and underregulation, di mana overregulation menghalang inovasi dan underregulation dapat mengakibatkan salah pengurusan yang meluas.
Peraturan yang Mempengaruhi Industri Kewangan
Jenis peraturan lain tidak memberi manfaat kepada perkhidmatan kewangan atau pengurusan aset sama sekali tetapi bertujuan untuk melindungi kepentingan lain di luar dunia korporat. Peraturan-peraturan alam sekitar adalah satu contoh biasa. Agensi Perlindungan Alam Sekitar (EPA) sering memerlukan syarikat atau industri untuk meningkatkan peralatan dan menggunakan proses yang lebih mahal untuk mengurangkan dampak alam sekitar. Jenis peraturan ini sering mempunyai kesan riak, menyebabkan kegelisahan dalam pasaran saham dan ketidakstabilan keseluruhan dalam sektor kewangan apabila peraturan-peraturan berkuatkuasa. Syarikat sering cuba menaikkan kos mereka kepada pengguna atau pelanggan mereka, yang merupakan sebab mengapa peraturan alam sekitar sering kontroversi.
Peraturan pemerintah juga telah digunakan pada masa lalu untuk menyelamatkan perniagaan yang sebaliknya tidak dapat bertahan. Program Bantuan Aset Bermasalah dijalankan oleh Perbendaharaan Amerika Syarikat dan memberi kuasa untuk menyuntik berbilion dolar ke dalam sistem kewangan Amerika Syarikat untuk menstabilkannya setelah krisis kewangan 2007 dan 2008. Jenis intervensi kerajaan ini biasanya dikecewakan di Amerika Syarikat, tetapi sifat melampau krisis memerlukan tindakan yang cepat dan kuat untuk mencegah keruntuhan kewangan yang lengkap.
Kerajaan dan Industri Kewangan
Kerajaan memainkan peranan moderator antara firma broker dan pengguna. Pengawalan yang terlalu banyak boleh menghalang inovasi dan memacu kos, sementara terlalu sedikit boleh membawa kepada salah urus, rasuah, dan keruntuhan. Ini menjadikannya sukar untuk menentukan kesan yang pasti terhadap peraturan kerajaan yang ada dalam sektor perkhidmatan kewangan, tetapi kesannya biasanya sangat luas dan tahan lama.
