Sekiranya broker anda memutuskan untuk memberi gred pada taktik perdagangan anda, berdasarkan sama ada perdagangan yang anda buat menambah sebarang nilai kepada portfolio anda, apa jenis tanda yang akan anda terima? Ia mungkin kelihatan seperti konsep yang luar biasa, tetapi satu broker dalam talian hanya melakukannya - dan hasilnya agak mengejutkan. Para pelabur yang dinilai telah mengubah strategi perdagangan mereka berdasarkan maklum balas yang mereka terima.
Dumb Money vs. Smart Money
Rata-rata pelabur individu yang berdagang wang sering digerakkan di bawah payung "wang yang bisu". Sekiranya anda jatuh ke dalam kategori ini, cuba untuk tidak melakukan kesalahan. Istilah "wang bisu" dan "wang pintar" dicipta oleh media kewangan, bukan untuk menghina kecerdasan seseorang, tetapi untuk menggambarkan kumpulan pelabur yang berbeza.
Pelabur institusi yang besar dan syarikat dana bersama dilabelkan sebagai "wang pintar." Pelabur-pelabur ini mempunyai kelebihan yang tidak adil terhadap pelabur individu anda. Berbekalkan pasukan penganalisis pelaburan yang berpengalaman, pelabur "pintar wang" dapat menilai dengan tepat apa yang berlaku di pasaran, membolehkan mereka membuat keputusan pelaburan yang lebih bermaklumat. Ini tidak bermakna mereka sentiasa membuat keputusan pintar - sebenarnya, banyak daripada mereka membuat perdagangan buruk dari semasa ke semasa. Mereka hanya mempunyai akses kepada maklumat berharga yang membolehkan mereka membuat pilihan yang lebih berpelajaran.
Di sisi lain, purata pelabur umumnya tidak mempunyai masa, pengalaman atau kesabaran untuk menganalisa laporan korporat atau ekonomi global secara metodis. Kerana pelabur ini tidak mempunyai akses kepada pasukan penganalisis atau data yang dikumpulkan dengan teliti, mereka sering membuat perdagangan berdasarkan naluri atau perasaan usus. Akibatnya, kumpulan "wang bisu" cenderung untuk membeli dan menjual pelaburan pada masa yang paling teruk. Mereka membeli saham apabila harga sedang meningkat dan menjual saham tersebut apabila harga mula menurun. Bagi pelabur biasa, stok yang mereka beli terus menjadi kurang baik, dan stok yang mereka jual terus berjalan dengan baik. Mungkin ini sebabnya mengapa purata pelabur biasanya memperoleh 1% hingga 2% kurang daripada purata dana bersama.
Membuat Gred
Satu kumpulan penyelidik mengambil perhatian terhadap prestasi buruk pelabur individu. Steffen Meyer, Linda Urban, dan Sophie Ahlswede, pengarang kajian "Adakah Maklum Balas Mengenai Bantuan Kejayaan Pelaburan Peribadi?" Tertanya-tanya jika menawarkan maklum balas pelabur mengenai keputusan perdagangan mereka akan meningkatkan prestasi mereka. Kajian mereka telah diterbitkan oleh SAFE (Senibina Lestari untuk Kewangan di Eropah).
Idea untuk menyediakan maklum balas kepada pelabur agaklah pendekatan baru. Penulis kajian menunjukkan bahawa majoriti bank dan pembrokeran dalam talian tidak menawarkan pelabur apa-apa maklum balas. Menurut satu kaji selidik, hanya satu dari 120 bank Jerman yang sentiasa memberitahu pelanggan mengenai risiko portfolio, kos dan pulangan setiap tahun.
Penulis Meyer, Urban, dan Ahlswede memutuskan untuk melihat apa yang akan terjadi apabila broker dalam talian menawarkan 1, 500 pelanggan mengulangi maklum balas mengenai prestasi mereka dalam laporan akaun sekuriti bulanan. Ujian, yang merangkumi sejumlah 18 bulan, termasuk pelabur yang banyak berdagang, dengan perolehan tahunan purata lebih daripada 100%. Semasa kajian, para pelabur menerima laporan yang menunjukkan pulangan dan kos mereka dari tahun sebelumnya serta tahap risiko dan kepelbagaian portfolio semasa mereka.
Hasil yang luar biasa
Hasil akhir kajian maklum balas adalah menggalakkan. "Kami mendapati bahawa menerima keputusan laporan dalam perdagangan pelabur kurang, mempelbagaikan lebih banyak dan mempunyai pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi, " tulis Meyer, Urban, dan Ahlswede. Di samping itu, para penyelidik mendapati bahawa kesan ini menjadi lebih kuat dari masa ke masa. Dengan kata lain, semakin lama para pelabur menerima laporan, semakin besar kemungkinan mereka menyesuaikan strategi mereka dan meningkatkan prestasi.
Tidak semestinya bagaimana pelabur menerima maklum balas ini, menurut kajian itu; selagi mereka mempunyai akses kepada maklumat, prestasi mereka akan bertambah baik. "Kami mendapati bahawa kesan tidak banyak berbeza antara rekaan laporan yang berbeza, " tulis penulis. "Nampaknya lebih penting lagi untuk menyediakan pelabur dengan maklum balas yang relevan, dan bukannya format tertentu di mana ia dihantar."
Penulis menyimpulkan bahawa menyediakan laporan maklum balas bukan sahaja membantu pelanggan broker dalam talian - tetapi jenis maklum balas yang sama juga dapat membantu peserta pasaran saham rata-rata. "Keputusan kami tidak berubah jika kami memberi tumpuan kepada para pelabur yang hanya berpengetahuan, " jelas penulis, sambil menambah bahawa walaupun pelaporan maklum balas asas "dapat membantu para peserta pasaran saham biasa, yang sering tidak tahu biaya, kepelbagaian, dan prestasi mereka."
Garisan bawah
Tidak seperti pelabur institusi yang besar, pelabur purata tidak mempunyai akses kepada sekumpulan penganalisis dan timbunan data yang mereka perlukan untuk membuat keputusan dagangan bijak dan bermaklumat. Akibatnya, pelabur individu tipikal mengalami prestasi yang sangat lemah. Mengikut beberapa statistik, dalam tempoh 20 tahun, purata pelabur memperoleh 2% hingga 3.5% kurang daripada keseluruhan pasaran setiap tahun.
Nasib baik, kajian baru ini menawarkan sedikit harapan untuk pelabur purata. Dengan maklum balas prestasi yang berkaitan dari broker anda, anda boleh menyesuaikan taktik perdagangan anda dan meningkatkan prestasi anda. Jadi, teruskanlah: Tanya broker anda untuk gred.
Anda juga mungkin mahu membaca 3 Prinsip Pelaburan Paling Berpengalaman dan Pelaburan 101: Portfolio dan Kepelbagaian .
