Pelabur yang mencari perlindungan terhadap perubahan pasaran saham liar pada separuh kedua 2019 mungkin ingin mempertimbangkan untuk menumpukan sebahagian portfolio mereka kepada komoditi ETF. Bukan sahaja komoditi menambah faedah kepelbagaian pada masa yang baik, tetapi mereka juga boleh bertindak sebagai tempat perlindungan yang selamat dalam kemerosotan pasaran, satu ciri penting kerana asas pasaran lembu sedekah yang mula-mula muncul semakin goyah. Tetapi daripada memainkan pasaran niaga hadapan langsung, atau membeli emas fizikal, para pelabur boleh menyimpan perkara yang mudah dan memilih komoditi ETF, menurut Barron.
Beberapa kemungkinan komoditi-ETF termasuk Dana Penjejakan Indeks Komoditi DB (Intraco), Tabung Indeks Saham Komoditi iShare, S & P GSCI Indexed Trust (GSG), Indeks Harga Komod Bloomberg iPath Total Return ETN (DJP), Invesco Strategi Komoditi Komoditi Diversified Optimum No K- 1 Portfolio (PDBC), dan Dana Indeks Komoditi Amerika Syarikat (USCI).
Apa Makna bagi Pelabur
Salah satu prinsip yang paling asas dalam strategi pelaburan yang baik ialah kepelbagaian. Walaupun ramai pelabur boleh mengikuti prinsip itu dengan melabur dalam spektrum sektor saham dan mendedikasikan sebahagian portfolio mereka kepada pelbagai bon, kadang-kadang komoditi boleh diabaikan. Tetapi sebagai aset yang menunjukkan korelasi yang rendah dengan kedua-dua saham dan bon, komoditi dapat membantu para pelabur mengekalkan pulangan keseluruhan sambil menurunkan risiko keseluruhan mereka.
"Komoditi digunakan untuk mempelbagaikan, kerana mereka mempunyai korelasi yang rendah terhadap saham dan bon, " kata John Love, CEO firma ETF firma USCF Investments, dan yang menunjukkan bahawa titik permulaan yang baik bagi kebanyakan pelabur adalah pendedahan komoditi di antara 5% dan 15% daripada nilai portfolio mereka. Faedah untuk mempelbagaikan tidak meningkat jauh melebihi tahap pendedahan.
Komoditi ETF memberikan pelabur cara yang mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada pergerakan harga komoditi yang mendasari. Tidak seperti membeli bulu fizikal, pelabur tidak perlu bimbang tentang kos penyimpanan atau insurans, dan tidak seperti membeli komoditi hadapan, pelabur tidak bimbang tentang perkara-perkara seperti hasil roll negatif apabila melancarkan hubungan berjangka dalam tempoh pasaran berada contango. Dagangan komoditi ETF lebih seperti saham, sesuatu yang kebanyakan pelabur cenderung lebih akrab.
"Hanya mahu pendedahan kepada perubahan harga. Mereka lebih selesa dengan ETF, "kata Jeffrey Christian, pengarah urusan komoditi komoditi CPM Group di New York, menurut Barron.
Walaupun ETF komoditi mungkin mempunyai pulangan dan volatiliti yang sama untuk saham dalam jangka masa panjang, hakikat bahawa kedua-dua kelas aset mempunyai sedikit kaitan bermakna bahawa manfaat kepelbagaian mengekalkan pulangan pada tahap risiko keseluruhan masih rendah. Komoditi ETF juga bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Walaupun yuran boleh lebih tinggi daripada stok biasa ETF, pelabur boleh membataskan kos dengan melabur dalam dana dengan jumlah dagangan yang besar kerana kecairan yang lebih besar memampatkan spread bid-ask.
IShares S & P GSCI ETF dilengkapi dengan perbelanjaan tahunan sebanyak 0.75% dan purata dagangan harian sebanyak 652, 000. ETF mempunyai pendedahan 63% kepada komoditi tenaga, seperti minyak mentah dan petrol, dengan baki pegangannya dalam produk pertanian, ternakan, logam berharga, dan logam industri. The Invesco DB ETF mempunyai perbelanjaan tahunan sebanyak 0.85% dan jumlah dagangan purata harian sebanyak 2.1 juta. Dana itu hanya mempunyai pendedahan 44% kepada tenaga, menjadikannya pilihan yang lebih baik jika pelabur sudah terdedah kepada sektor tenaga melalui stok tenaga.
Melihat ke hadapan
Walaupun saham memuncak tinggi baru, kekuatan pasaran lembu kelihatan semakin lemah kerana ramalan perlambatan pertumbuhan global dan konflik perdagangan global berterusan. Sekiranya pelabur tidak mempunyai pendedahan kepada komoditi, mereka mungkin ingin mempertimbangkan untuk berbuat demikian. Komoditi ETF menawarkan cara yang agak mudah untuk mendapatkan pendedahan itu.
