Terdapat beberapa alat yang menentukan betapa cekap syarikat mengurus modal kerja, terutamanya dengan melihat langkah inventori dan aliran tunai.
Penganalisis dan pelabur melihat modal kerja syarikat untuk menentukan kecekapan dan kesihatan kewangan keseluruhannya. Modal kerja pada asasnya adalah wang yang diperlukan bagi sebuah syarikat untuk mengekalkan operasinya setiap hari. Ia terdiri daripada beberapa komponen, tiga yang paling penting:
- Akaun-akaun yang dibayarAkaun yang belum diterimaInventori
Oleh itu, penilaian terhadap pengurusan modal kerja syarikat perlu mempertimbangkan nisbah modal kerja, nisbah perolehan inventori dan nisbah kutipan.
Nisbah Modal Kerja
Nisbah modal kerja menunjukkan aset semasa dibahagikan dengan liabiliti semasa dan menunjukkan kepada para pelabur dan penganalisis sama ada sesebuah syarikat mempunyai aset jangka pendek yang mencukupi untuk menampung kewajiban jangka pendeknya. Nisbah yang jatuh antara 1.2 dan 2.0 pada umumnya dianggap memuaskan.
Nisbah Turnover Inventori
Nisbah perolehan inventori memperincikan bilangan kali syarikat menjual dan menggantikan inventorinya dalam jangka waktu tertentu. Formula untuk nisbah ini membahagikan jualan syarikat dengan inventorinya. Nisbah perolehan inventori yang tinggi biasanya ditafsirkan sebagai menunjukkan sama ada jualan yang sangat kuat atau pembelian tidak cekap. Untuk menentukan yang mana, penganalisis melihat purata angka inventori sebagai tambahan kepada kadar perolehan. (Untuk lebih lanjut, lihat "Membaca Perolehan Inventori.")
Nisbah Pengumpulan
Nisbah kutipan memberikan idea mengenai masa yang diperlukan untuk menerima wang yang diperoleh dari jualan kepada pelanggan. Nilai nisbah kutipan yang lebih rendah adalah lebih baik, memandangkan kutipan akaun tepat pada masanya adalah penting untuk memastikan syarikat sentiasa mengekalkan aliran tunai yang mencukupi untuk perbelanjaan operasi.
Melihat tiga nisbah ini boleh membantu penganalisis dan pelabur membuat keputusan sama ada pengurusan modal kerja syarikat adalah cekap dan jika syarikat itu adalah pelaburan yang baik.
(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat "Mengapa Kerja Pengurusan Modal Kerja.")
