Aspek utama pelaburan adalah mengukur hasil anda: Berapa banyak portfolio anda telah diperoleh atau hilang selama tempoh tertentu? Maklumat ini dalam dan dari sendirinya bermakna, tetapi ia tidak memberitahu keseluruhan cerita.
Adalah penting untuk juga mengukur prestasi anda terhadap beberapa penanda aras untuk menentukan sejauh mana prestasi portfolio anda meningkat. Jika anda melabur pada anda sendiri, ini adalah cara yang berguna untuk menjejaki kemajuan anda dari semasa ke semasa. Jika anda bekerja dengan penasihat kewangan yang menguruskan pelaburan anda, ia dapat membantu anda mengesan prestasinya terhadap kumpulan rakan sebaya yang sesuai.
Tetapi penting untuk membuat pilihan yang tepat. Memilih pelaburan yang tidak sepadan dengan profil risiko anda akan menjadikannya kelihatan seperti pelaburan anda kurang baik - atau berprestasi tinggi. Jadi yang patut anda pilih?
The S & P 500
S & P 500 adalah salah satu indeks pasaran saham yang paling banyak diikuti. Ia dipetik secara meluas dalam rangkaian berita kewangan kabel dan di akhbar kewangan. Bagi pelabur dan profesional individu, ia berfungsi sebagai penanda aras pelaburan yang de facto.
S & P 500 adalah pengukuran 500 saham AS terbesar dan stok yang diwakili dilimbang dengan permodalan pasaran mereka. Ini adalah jumlah harga saham setiap kali saham bilangan saham tertunggak.
Kerana S & P 500 adalah topi pasaran yang berwajaran, stok terbesar boleh berwajaran dalam indeks. Satu pandangan baru-baru ini mengenai kepelbagaian SPDR S & P 500 ETF (SPY) yang menjejaki indeks menunjukkan bahawa sepuluh pegangan dalam dana terdiri lebih daripada 20% daripada portfolio.
Selanjutnya, kerana S & P 500 hanya menjejaki stok mengikut topi pasaran mereka, jika sesebuah sektor syarikat terlebih nilai, ia akan merangkumi sebahagian besar indeks. Sebagai contoh, apabila saham teknologi telah mengatasi prestasi dalam beberapa tahun kebelakangan ini, mereka telah merangkumi lebih banyak S & P 500. Sekiranya berlaku pembalikan, pelabur akan mendapati diri mereka memegang lebih banyak stok teknologi daripada yang mereka mungkin ingin memegang.
Kepelbagaian dan penanda aras
S & P 500 mungkin penanda aras halus jika semua pegangan pelaburan anda adalah topi besar, stok AS domestik. Yang pada asasnya adalah trek S & P 500.
Kebanyakan pelabur, bagaimanapun, mempunyai portfolio yang pelbagai di luar saham topi besar domestik. Sebagai contoh, portfolio anda mungkin juga termasuk kelas aset seperti:
- Stok tengah-stokSmall Cap sahamInternational stockBondsCash
Dan dalam kelas aset tersebut, ekuiti mungkin jatuh ke dalam kategori seperti pertumbuhan, nilai, atau campuran untuk topi besar, pertengahan dan kecil, serta stok antarabangsa. Di peringkat antarabangsa, equit juga boleh menjejaki pasaran maju atau pasaran baru muncul. Terdapat banyak kelas sub-aset bagi bon juga.
Intinya ialah tanda aras yang digunakan harus melakukan pekerjaan yang lebih baik untuk mengesan di mana anda sebenarnya dilaburkan, serta peratusan portfolio anda yang dilaburkan dalam bidang ini.
Sebagai contoh, mari kita lihat portfolio yang dilaburkan seperti berikut:
Jika kita mengambil contoh ini satu langkah lagi, mari kita lihat beberapa hasil hipotesis:
Pada asas purata berwajaran, portfolio mempunyai pulangan sebanyak 5.45% untuk tempoh hipotetikal ini berbanding pulangan purata berwajaran untuk penanda aras campuran sebanyak 6.40%. Jenis analisis ini perlu dilakukan untuk pelbagai tempoh masa seperti suku akhir, tahun, tiga tahun, lima tahun, sepuluh tahun, dan sebagainya. Untuk tempoh masa yang lebih singkat, prestasi yang kurang baik mungkin tidak benar-benar menceritakan banyak, tetapi lebih lama masa, prestasi kurang baik mungkin menunjukkan trend.
Memahami Prestasi Relatif
Prestasi relatif memberitahu anda bagaimana tumpuan portfolio anda terhadap penanda aras. Tiada penanda aras adalah akhir semua-semua, tetapi ia boleh menjadi titik permulaan yang baik. Sekiranya portfolio anda kurang baik pada penanda aras keseluruhannya sepanjang tempoh masa, sekurang-kurangnya akan menaikkan beberapa soalan yang menyebabkan anda melihat dengan lebih dekat apa yang anda sedang lakukan, atau bagaimana penasihat yang anda sewa adalah menguruskan wang anda.
Prestasi relatif juga berkaitan dengan pegangan individu, terutamanya dengan dana bersama dan ETF. Sebagai contoh, jika anda ingin melabur dalam ETF yang diuruskan secara aktif, masuk akal untuk mengesan penampilannya dari masa ke masa terhadap dana bersama pasif atau ETF yang menjejaki penanda aras pertengahan seperti indeks S & P 400, Indeks Russell Midcap atau Wilshire US Midcap Index. Adakah dana yang diuruskan secara aktif melebihi prestasi masa? Adakah perbelanjaan tambahan bahawa caj dana aktif diimbangi oleh prestasi unggul atau risiko yang lebih rendah dari masa ke masa?
Satu lagi cara untuk melihat prestasi relatif dana atau ETF adalah untuk melihat di mana kedudukannya relatif kepada rakan sebaya dalam kelas atau kategori aset yang sama. Morningstar meletakkan dana dan ETF dalam kategori yang sesuai sehingga perbandingan ini boleh menjadi sangat mudah dibuat.
Jangan Lupakan Risiko
Prestasi bukan satu-satunya penanda aras; risiko harus dimainkan juga. Sama ada di peringkat pegangan individu atau di peringkat portfolio, bagaimana pelaburan anda menumpukan terhadap penanda aras? Sebagai contoh, portfolio pelbagai mungkin masih boleh dibandingkan dengan penanda aras tunggal seperti S & P 500 dari segi peratusan penanda aras penanda aras portfolio berbanding dengan risiko relatifnya. Salah satu cara untuk melihat ini adalah untuk membandingkan beta portfolio berbanding dengan S & P 500. Satu beta 1.0 akan mengatakan bahawa portfolio akan bergerak dalam lockstep dengan indeks. Beta beta 0.7 mengatakan bahawa portfolio asas kemungkinan akan naik atau turun 70% sebanyak indeks.
Jika portfolio anda mempunyai beta 0.7, namun secara konsisten memperoleh 80% daripada pulangan S & P 500, anda melakukannya dengan baik berdasarkan asas yang disesuaikan dengan risiko. Alat portfolio seperti yang ditawarkan oleh Morningstar dan tapak lain dapat membantu dengan jenis pengukuran. Ini juga merupakan soalan yang baik untuk meminta penasihat kewangan anda.
Garisan bawah
Menggunakan penanda aras adalah cara yang baik untuk menentukan bagaimana prestasi pelaburan anda secara relatif, sama ada pada peringkat portfolio atau peringkat pegangan individu. Prestasi pelaburan mentah sendiri hanya menceritakan sebahagian dari cerita.
