Walaupun dunia perdagangan niaga hadapan dan opsyen menawarkan kemungkinan yang menarik untuk membuat keuntungan yang besar, calon niaga hadapan atau pilihan peniaga mesti membiasakan diri dengan sekurang-kurangnya pengetahuan asas tentang peraturan cukai yang mengelilingi derivatif ini. Artikel ini akan menjadi pengantar ringkas mengenai peraturan cukai opsyen dunia yang rumit dan garis panduan yang tidak rumit untuk niaga hadapan. Walau bagaimanapun, rawatan cukai untuk kedua-dua jenis instrumen ini adalah sangat kompleks, dan pembaca digalakkan berunding dengan seorang profesional cukai sebelum memulakan perjalanan perdagangan mereka.
Rawatan cukai bagi niaga hadapan
Pedagang niaga hadapan mendapat manfaat daripada rawatan cukai yang lebih baik daripada peniaga ekuiti di bawah Seksyen 1256 Kod Hasil Dalam Negeri (IRC). 1256 menyatakan bahawa sebarang kontrak niaga hadapan yang didagangkan di bursa AS, kontrak mata wang asing, pilihan ekuiti peniaga, kontrak niaga hadapan sekuriti, atau kontrak niaga hadapan indeks dikenakan kadar keuntungan modal jangka panjang sebanyak 60 peratus dan kadar keuntungan modal jangka pendek sebanyak 40 peratus - Terlepas dari berapa lama perdagangan dibuka. Oleh kerana kadar keuntungan modal jangka panjang maksimum adalah 15 peratus dan kadar keuntungan modal jangka pendek maksimum adalah 35 peratus, kadar cukai maksimum maksimum ialah 23 peratus.
Bahagian 1256 juga ditandakan untuk memasarkan pada akhir setiap tahun; peniaga boleh melaporkan semua keuntungan dan kerugian yang direalisasikan dan tidak direalisasikan, dan dikecualikan daripada peraturan jualan basuh.
Sebagai contoh, pada bulan Februari tahun ini, Bob membeli kontrak bernilai $ 20, 000. Sekiranya pada 31 Disember (hari terakhir tahun cukai) nilai pasaran wajar kontrak ini ialah $ 26, 000, Bob akan mengenali keuntungan modal $ 6, 000 atas pulangan cukai 2015. Ini $ 6000 akan dikenakan cukai pada kadar 60/40.
Sekarang jika Bob menjual kontraknya pada 2016 untuk $ 24, 000, dia akan mengenali kerugian $ 2000 pada pulangan cukai 2016, yang juga akan dikenakan cukai pada 60/40.
Sekiranya seorang peniaga niaga hadapan ingin membawa balik sebarang kerugian di bawah Seksyen 1256, mereka dibenarkan untuk berbuat demikian sehingga tiga tahun, di bawah syarat bahawa kerugian dibawa balik tidak melebihi keuntungan bersih tahun sebelumnya, dan tidak boleh meningkat kerugian operasi dari tahun itu. Kerugian tersebut dibawa semula ke awal tahun pertama, dan sebarang jumlah yang tersisa akan dibawa ke dua tahun ke depan. Seperti biasa, peraturan 60/40 terpakai. Sebaliknya, jika kerugian yang tidak diserap masih kekal selepas dibawa balik, kerugian ini dapat dibawa ke hadapan.
Rawatan Cukai Pilihan
Rawatan cukai pilihan adalah jauh lebih kompleks daripada masa depan. Kedua-dua penulis dan pembeli panggilan dan meletakkan boleh menghadapi kedua-dua keuntungan modal jangka panjang atau jangka pendek, serta tertakluk kepada peraturan penjualan dan penjualan.
Pilihan pedagang yang membeli dan menjual semula opsyen mereka pada keuntungan atau kerugian boleh dikenakan cukai berdasarkan jangka pendek jika perdagangan berlangsung kurang dari setahun, atau jangka panjang jika perdagangan berlangsung lebih lama dari setahun. Sekiranya pilihan yang telah dibeli sebelum ini tidak berakhir, pembeli opsyen akan menghadapi kerugian modal jangka panjang atau jangka panjang, bergantung kepada jumlah tempoh pegangan.
Penulis opsyen akan mengenal pasti keuntungan berdasarkan jangka pendek atau jangka panjang bergantung kepada keadaan apabila mereka menutup kedudukan mereka. Sekiranya pilihan yang mereka tulis akan dilaksanakan, beberapa perkara boleh berlaku:
- Jika pilihan bertulis adalah panggilan telanjang, saham akan dipanggil dan premium yang diterima akan ditumpuk ke harga jualan saham. Oleh kerana ini adalah pilihan yang telanjang, urus niaga akan dikenakan cukai secara jangka pendek. Sekiranya pilihan bertulis itu adalah panggilan tertutup dan sekiranya mogok keluar atau wang, maka premium panggilan akan ditambah kepada harga jualan saham dan urus niaga akan dikenakan cukai sama ada sebagai modal jangka pendek atau jangka panjang keuntungan, bergantung pada berapa lama penulis panggilan tertutup dimiliki saham sebelum pelaksanaan opsyen. Jika panggilan tertutup ditulis untuk mogok dalam wang, bergantung pada sama ada atau tidak panggilan itu adalah panggilan yang dilindungi atau tidak memenuhi syarat, penulis mungkin perlu menuntut keuntungan modal jangka pendek atau panjang. Berikut adalah senarai spesifikasi panggilan tertutup yang spesifik. Jika pilihan bertulis telah diletakkan dan opsyen itu dilaksanakan, penulis hanya akan menolak premium yang diterima untuk dimasukkan dari kos purata saham mereka. Sekali lagi, bergantung pada berapa lama dagangan diadakan terbuka dari masa pelaksanaan opsyen / saham diperoleh apabila penulis menjual semula saham, perdagangan boleh dikenakan cukai secara jangka panjang atau jangka pendek.
Untuk kedua-duanya meletakkan dan memanggil penulis, jika pilihan luput yang tidak dilaksanakan atau dibeli untuk ditutup, ia dianggap sebagai keuntungan modal jangka pendek.
Sebaliknya, apabila pembeli menjalankan pilihan, prosesnya sedikit kurang rumit, tetapi mereka masih mempunyai nuansa mereka. Apabila panggilan dilaksanakan, premium yang dibayar untuk opsyen itu ditangguhkan ke dasar kos saham yang pembeli kini lama. Perdagangan akan dikenakan cukai pada jangka pendek atau panjang, bergantung pada berapa lama pembeli memegang saham sebelum menjualnya kembali.
Seorang pembeli, sebaliknya, harus memastikan bahawa mereka telah memegang saham sekurang-kurangnya setahun sebelum membeli perlindungan, jika tidak, mereka akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek. Dalam erti kata lain, walaupun Sandy telah memegang sahamnya selama sebelas bulan, jika Sandy membeli pilihan, seluruh masa pegangan sahamnya ditolak, dan sekarang dia harus membayar keuntungan modal jangka pendek.
Berikut adalah jadual dari IRS, meringkaskan peraturan cukai untuk kedua-dua pembeli dan penjual pilihan:
Kaedah Jual Cuci
Walaupun peniaga niaga hadapan tidak perlu bimbang tentang peraturan jualan cuci, peniaga pilihan tidak begitu bernasib baik. Di bawah peraturan penjualan bas, kerugian pada sekuriti yang serupa dengan "tidak banyak" tidak boleh dibawa ke hadapan dalam jangka masa 30 hari. Dengan kata lain, jika Mike mengambil kerugian dalam beberapa saham, dia tidak boleh membawa kerugian ini ke arah pilihan panggilan stok yang sama dalam masa 30 hari dari kerugian. Sebaliknya, tempoh pemegangan Mike akan bermula pada hari dia menjual saham itu, dan premium panggilan, serta kerugian dari penjualan asal, akan ditambah kepada asas kos saham semasa pelaksanaan pilihan panggilan.
Begitu juga, jika Mike akan mengambil kerugian atas pilihan dan membeli satu lagi pilihan saham asas yang sama, kerugian itu akan ditambah kepada premium pilihan baru.
Peraturan Straddle
Straddles untuk tujuan percukaian merangkumi konsep yang lebih luas daripada landasan vanila biasa. IRS mentakrifkan straddles sebagai mengambil kedudukan bertentangan dalam instrumen yang sama untuk mengurangkan risiko kerugian, kerana instrumen tersebut dijangkakan akan berubah secara beransur-ansur ke pergerakan pasaran. Pada asasnya, sekiranya suatu peleburan dianggap "asas" untuk tujuan cukai, kerugian yang terakru kepada satu kaki perdagangan hanya dilaporkan pada cukai tahun semasa untuk melanjutkan bahawa kerugian ini mengimbangi keuntungan yang tidak direalisasi pada kedudukan yang bertentangan. Dalam erti kata lain, jika Alice memasuki kedudukan yang lebih rendah pada XYZ pada tahun 2015 dan stoknya kemudiannya menjunam, dan dia memutuskan untuk menjual balik pilihan panggilannya untuk kehilangan $ 8, sambil mengekalkan pilihannya (yang kini mempunyai keuntungan yang tidak direalisasikan $ 5) Di bawah peraturan ini, dia hanya dapat mengenali kerugian $ 3 pada pulangan cukai 2015-bukan $ 8 secara keseluruhan dari pilihan panggilan. Sekiranya Alice memilih untuk "mengenal pasti" ini, keseluruhan kerugian $ 9 pada panggilan itu akan ditumpuk ke asas kos opsyennya. IRS mempunyai senarai peraturan yang berkaitan dengan pengenalpastian jaring.
Maklumat lebih lanjut mengenai peraturan berlatarbelakangkan boleh didapati dalam Bagaimana Peraturan Straddle Mencipta Peluang Cukai untuk Peniaga Pilihan.
Garisan bawah
Walaupun proses pelaporan cukai dari niaga hadapan nampaknya mudah, perkara yang sama tidak boleh dikatakan mengenai perlakuan cukai pilihan. Jika anda berfikir untuk berdagang atau melabur dalam salah satu daripada derivatif ini, adalah penting bahawa anda membina sekurang-kurangnya kebiasaan yang berlalu dengan pelbagai peraturan cukai yang menanti anda. Banyak prosedur percukaian, terutama yang berkaitan dengan pilihan, berada di luar skop artikel ini, dan bacaan ini hanya berfungsi sebagai titik permulaan untuk usaha lanjut atau konsultasi dengan seorang profesional cukai.
