DEFINISI Heteroskedastik
Heteroskedastic merujuk kepada keadaan di mana varians istilah sisa, atau istilah ralat, dalam model regresi berbeza-beza. Jika ini benar, ia mungkin berbeza mengikut cara yang sistematik, dan mungkin terdapat beberapa faktor yang dapat menjelaskannya. Jika ya, maka model mungkin kurang jelas dan perlu diubah supaya varians sistematik ini dijelaskan oleh satu atau lebih pemboleh ubah ramalan tambahan.
Sebaliknya heteroskedastic adalah homoskedastik. Homoskedasticity merujuk kepada suatu keadaan di mana varians dari sisa masa adalah malar atau hampir begitu. Homoskedasticity (juga dieja "homoscedasticity") adalah satu pemikiran pemodelan regresi linear. Homoskedastisiti menunjukkan bahawa model regresi boleh ditakrifkan dengan jelas, bermakna ia memberikan penjelasan yang baik mengenai prestasi pembolehubah yang bergantung.
PEMBATALAN Heteroskedastik
Heteroskedasticity adalah konsep penting dalam pemodelan regresi, dan dalam dunia pelaburan, model regresi digunakan untuk menjelaskan prestasi sekuriti dan portfolio pelaburan. Yang paling terkenal ialah Model Penetapan Modal Aset (CAPM), yang menjelaskan prestasi stok dari segi volatilinya berbanding dengan pasaran secara keseluruhannya. Sambungan model ini telah menambah pemboleh ubah ramalan lain seperti saiz, momentum, kualiti, dan gaya (nilai berbanding pertumbuhan).
Pembolehubah peramal ini telah ditambah kerana mereka menerangkan atau menjelaskan varians dalam pembolehubah bergantung, prestasi portofolio, kemudian dijelaskan oleh CAPM. Sebagai contoh, pemaju model CAPM sedar bahawa model mereka gagal menerangkan anomali yang menarik: saham berkualiti tinggi, yang tidak menentu daripada saham berkualiti rendah, cenderung untuk melaksanakan lebih baik daripada model CAPM yang diramalkan. CAPM mengatakan bahawa stok berisiko tinggi harus mengatasi stok risiko rendah. Dengan kata lain, stok turun naik yang tinggi harus menewaskan stok turun naik yang rendah. Tetapi saham berkualiti tinggi, yang tidak menentu, cenderung untuk melakukan lebih baik daripada yang diramalkan oleh CAPM.
Kemudian, penyelidik lain memperluaskan model CAPM (yang telah diperluaskan untuk memasukkan pembolehubah prediktor lain seperti saiz, gaya, dan momentum) untuk memasukkan kualiti sebagai pemboleh ubah ramalan tambahan, juga dikenali sebagai "faktor." Dengan faktor ini kini dimasukkan dalam model, prestasi ketidaksuburan saham mudah terbakar yang rendah telah diambilkira. Model-model ini, dikenali sebagai model pelbagai faktor, membentuk asas faktor pelaburan dan beta pintar.
