Apakah Bayaran Jaminan?
Yuran jaminan merujuk kepada amaun yang dibayar kepada penyedia sekuriti yang disokong oleh gadai janji sebagai balasan untuk perkhidmatan yang diberikan. Penyedia MBS seperti Freddie Mac, Ginnie Mae dan Fannie Mae memberi jaminan yuran penjamin untuk penciptaan, servis dan pelaporan MBS, serta jaminan bahawa penyedia akan menambah MBS untuk memastikan pembayaran pokok dan bunga dibuat walaupun peminjam ingkar. Jaminan pembayaran ini adalah komponen utama yuran jaminan. Yuran jaminan sering disebut sebagai jenis insurans untuk keselamatan gadai janji disokong, walaupun ia meliputi perkhidmatan lain seperti yang disebutkan. Yuran jaminan juga disebut sebagai "g-fees."
Membatalkan Bayaran Jaminan
Yuran jaminan adalah terutamanya terdiri daripada jaminan kredit yang mereka berikan kepada pemilik akhir MBS, tetapi mereka juga meliputi kos mengurus dan mentadbir kolam gadai janji yang dijaminkan, melaporkan MBS kepada para pelabur dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan tugas-tugas di belakang pejabat. Penyedia seperti Fannie, Freddie, dan Ginnie membantu bank dengan membeli hipotek dari syarikat gadai janji, bank perdagangan, kesatuan kredit, agregator dan sebagainya. Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, Fannie, Freddie, dan Ginnie membayar hipotek ini dengan menyediakan mereka kembali kepada pemula dalam bentuk MBS yang diikatkan supaya penerima itu boleh memilih untuk menjual atau menyimpannya. Yuran jaminan yang dibina ke dalam MBS adalah penjana pendapatan untuk pembekal MBS dan ini adalah idealnya mencukupi merangkumi semua produk untuk menampung kegagalan gadai janji individu.
Yuran Gadai Janji dan Yuran Jaminan
Yuran jaminan ditetapkan berdasarkan kepercayaan kredit dan saiz kolam gadai janji yang mendasari. Sebelum kemelut gadai janji 2007-09 dan krisis kewangan, yuran jaminan adalah potongan kecil sebanyak 15 hingga 25 mata asas. Sebagai pertukaran untuk bayaran kecil ini, peminjam gadai janji menerima aset yang boleh dijual sementara juga menghapuskan pinjaman dari buku untuk membebaskan lebih banyak kredit. Ini adalah perjanjian yang sangat baik untuk peminjam, kerana pembekal MBS bergantung pada maklumat dari peminjam pinjaman untuk menetapkan yuran jaminan. Bank mengambil peluang untuk menolak batas-batas yang boleh diberikan pinjaman hipotek, menyebabkan pinjaman NINJA dan penyelewengan pasaran keseluruhan. Malangnya, yuran jaminan tidak diselaraskan untuk mencerminkan realiti ini, mengakibatkan kemerosotan gadai janji yang besar di mana kerajaan AS akhirnya terpaksa menyelamatkan pembekal MBS kerana yuran jaminan mereka tidak mencukupi untuk menampung liabiliti sebenar.
Bayaran Jaminan Post-Meltdown
Yuran jaminan telah menyaksikan peningkatan mendadak sejak krisis kewangan dan kemelesetan besar. Berbanding dengan purata pra-penurunan 15 hingga 25 mata asas, purata post-meltdown lebih daripada dua kali ganda. Agensi Perumahan dan Kewangan Persekutuan (FHFA) menyediakan analisis tahunan untuk bayaran jaminan yang dikenakan oleh Freddie dan Fannie. FHFA melaporkan yuran jaminan purata sebanyak 61 mata asas pada pinjaman gadai janji 30-tahun tetap yang dikeluarkan pada 2016. Walaupun yuran jaminan umumnya tidak mendapat banyak perhatian di luar kumpulan-kumpulan lobi industri gadai janji, terdapat percubaan politik untuk menyebarkan- lembaga naik 10 mata asas tambahan melalui FHFA untuk mengurangkan risiko masa depan kepada pembayar cukai Amerika. Peningkatan cadangan ini digantung sebelum pelaksanaan.
