Sepanjang dekad yang lepas, kelembapan ekonomi global yang bermula pada bulan Disember 2007 telah mempengaruhi persekitaran hartanah sekarang lebih daripada yang lain. Tempoh pergolakan ekonomi ini dirujuk sebagai Kemelesetan Besar apabila ramai, jika tidak kebanyakan orang, menghadapi cabaran yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Memahami dinamik dan implikasi tempoh ini yang bermula dengan gelembung perumahan amat penting bagi pembeli rumah di pasaran perumahan hari ini.
Harga perumahan telah meningkat sejak pecah gelembung perumahan, dan beberapa ahli ekonomi percaya bahawa negara dapat mengalami gelembung hartanah yang mungkin, terutama di peringkat tempatan dan bandar, menurut Econofact.
Memahami Kemelesetan Besar
Ekonomi Amerika Syarikat telah mengalami ledakan selama bertahun-tahun. Tetapi keuntungan ekonomi telah dihapuskan dalam masa beberapa bulan. Bermula pada tahun 2007, berjuta-juta orang kehilangan pekerjaan dan rumah apabila pasaran perumahan mula merosot (iaitu, "pecah" gelembung perumahan). Dari pertengahan tahun 1990-an hingga pertengahan tahun 2000 harga purata perumahan meningkat dengan pesat dan memuncak pada tahun 2007 apabila harga purata sebuah rumah di Amerika Syarikat mencapai $ 314, 000, menurut data sensus US.
Pada tahun 2000, harga purata rumah ialah $ 207, 000. Harga rumah buatannya yang tinggi, amalan pemberian pinjaman yang longgar, dan kenaikan dalam gadai janji subprima tidak dapat dikekalkan secara ekonomi, namun gelembung perumahan terus berkembang tanpa henti. Gelembung akhirnya pecah pada tahun 2007.
Takeaways Utama
- Pada tahun 2007, pasaran perumahan mula merosot. Kombinasi harga rumah yang semakin meningkat, amalan pemberian pinjaman yang longgar, dan peningkatan dalam gadai janji subprima menaikkan harga hartanah kepada tahap yang tidak dapat dikekalkan. Pengecualian dan kemungkiran terjejas pasaran perumahan, menghapuskan sekuriti kewangan yang menyokong subprima gadai janji. Apabila bank di seluruh dunia mula gagal, kerajaan persekutuan AS campur tangan untuk mengelakkan kemurungan.
Ketika krisis semakin meningkat, penyusutan dan kemungkiran yang banyak telah merosakkan pasaran perumahan yang jauh menyusut nilai nilai sekuriti kewangan yang sengaja mengaburi secara langsung terikat dengan gadai janji subprima (misalnya, sekuriti yang disokong gadai janji). Kejatuhan mewujudkan kesan riak sepanjang keseluruhan sistem kewangan global. Bank di Amerika Syarikat dan seluruh dunia mula gagal. Pada akhirnya, kerajaan persekutuan AS campur tangan untuk mengurangkan kerosakan.
Pasaran Perumahan Semasa Kemelesetan Besar
Dalam tempoh yang membawa kepada kemelesetan, pelabur asing dan domestik terus mencurahkan wang ke dalam industri hartanah. Pembeli rumah diberi kredit tanpa pengurusan risiko yang mencukupi. Gabungan kenaikan harga rumah dan kredit mudah membawa kepada peningkatan bilangan gadai janji subprima, penyebab utama Kemelesetan Besar.
Gadai janji subprima adalah instrumen kewangan dengan istilah yang berbeza-beza yang diberikan para pemberi pinjaman kepada peminjam yang berisiko. Peminjam berisiko mungkin mempunyai sejarah kredit yang kurang daripada nilai, kestabilan pendapatan yang dipersoalkan, dan nisbah hutang kepada pendapatan yang tinggi. Lebih-lebih lagi, hipotik subprima menjadi popular di kalangan pembeli rumah yang membeli rumah kedua. Malah, peminjam secara khusus mensasarkan pembeli rumah ini untuk gadai janji subprima.
Selain itu, gadai janji subprima sering mempunyai kadar faedah laras. Pemberi pinjaman subprime menawarkan hipotik pengguna yang membawa kadar faedah rendah untuk tempoh yang singkat tetapi, apabila tempoh permulaan awal berakhir, kadar faedah boleh melonjak dengan ketara. Kadar faedah gadai janji subprima purata dari 1998 hingga 2001 adalah jauh lebih tinggi daripada kadar hipotek konvensional, sebanyak 3.7 mata peratusan.
The Aftermath for the Housing Market
Keruntuhan gadai janji subprima menyebabkan ramai orang kehilangan rumah mereka, dan kejatuhan mencetuskan kemerosotan ekonomi. Orang Amerika menghadapi bencana kewangan kerana nilai rumah mereka jatuh jauh di bawah amaun yang mereka telah meminjam, dan kadar faedah subprime meningkat.
Pembayaran gadai janji bulanan hampir dua kali ganda di beberapa bahagian negara. Dalam kebanyakan kes, peminjam sebenarnya lebih baik menunaikan pinjaman gadai janji mereka daripada membayar lebih untuk sebuah rumah yang telah menjatuhkan nilai secara mendadak.
Sebaliknya, homebuilding menyaksikan penurunan yang ketara yang menyekat bekalan rumah baru bagi penduduk yang terus berkembang. Kekurangan bekalan dan peningkatan permintaan mewujudkan pasaran penjual dalam industri hartanah. Lebih ramai orang kini mengejar rumah yang lebih sedikit, yang meningkatkan harga rumah.
Fakta Cepat
"Sebelum Kemelesetan Besar, lapan daripada sepuluh kemelesetan sejak Perang Dunia II didahului oleh kemerosotan dalam sektor perumahan, " kata Econofact.
Berita baik untuk pembeli rumah hari ini ialah sebab-sebab asas Kemelesetan Besar telah ditangani oleh industri hartanah, industri kewangan, dan penggubal undang-undang AS. Untuk merangsang pertumbuhan ekonomi, Rizab Persekutuan, yang bertanggungjawab untuk menetapkan syarat-syarat yang mempengaruhi pekerjaan dan pertumbuhan ekonomi, mengurangkan kadar dana persekutuan kepada hampir-nol.
Kadar dana persekutuan adalah kadar faedah di mana bank-bank meminjam dari satu sama lain. Keputusan untuk mengurangkan kos faedah membolehkan orang ramai mendapat akses kepada modal untuk melabur semula dalam ekonomi.
Sepanjang dekad yang lalu, kesan bersih kadar faedah hampir sifar telah menstabilkan ekonomi AS dengan menggalakkan pemberian pinjaman di kalangan institusi kewangan yang secara kritikal secara sistematik ke pasaran perumahan. Hari ini, penawaran dan permintaan perumahan telah stabil. Akibatnya, kadar gadai janji adalah seimbang dengan ekonomi.
