Banyak institusi besar mencari diri mereka dengan wang dalam rancangan persaraan pekerja yang perlu diuruskan, tetapi oleh siapa? Contohnya pengurusan kanan pengilang kapal terbang atau syarikat farmaseutikal, misalnya, mungkin bukan yang paling layak mengetahui cara melabur dana pencen pekerjanya.
Di samping itu, mereka mungkin tidak mempunyai kepakaran untuk memilih pengurus portfolio yang tepat untuk melakukan ini. Ini adalah di mana perunding pelaburan institusi masuk. Ini adalah "penjaga pintu" yang membolehkan pengurus aset peluang untuk menguruskan wang untuk institusi besar. Artikel ini akan memberi anda gambaran umum tentang apa yang dilakukan oleh perunding pelaburan dan bagaimana mereka membantu pelanggan mereka dengan pemilihan pengurus.
Profil Perunding Pelaburan Biasa
Perunding pelaburan institusi menyediakan nasihat pelaburan kepada syarikat awam, swasta, yayasan, dan sumbangan mencari bantuan dengan menguruskan wang mereka, atau wang dalam dana persaraan pekerja mereka. Ia digunakan secara meluas di Amerika Syarikat, Eropah, dan Australia.
Profesion itu mula membantu syarikat-syarikat dengan rancangan pencen mereka, sebab itu mereka juga dirujuk sebagai perunding pencen. Kerana peranan mereka telah berkembang melebihi perundingan pencen, mereka kini dikenali sebagai perunding pelaburan institusi.
Hari ini, banyak pelan persaraan termasuk rancangan sumbangan yang ditetapkan dan 401 (k) s sebagai tambahan kepada, atau sebagai ganti rugi manfaat (pencen) yang ditetapkan. Perunding pelaburan institusi menggunakan kepakaran pencen mereka untuk memberikan nasihat mengenai pelan sumbangan yang ditetapkan serta bekerja dengan institusi lain, seperti endowmen universiti.
Di samping itu, keluasan kelas aset yang ada telah berkembang. Sekarang terdapat banyak kelas pelaburan alternatif (seperti dana lindung nilai atau ekuiti persendirian) yang mungkin memerlukan bantuan untuk menavigasi.
Kumpulan perunding yang biasa biasanya membahagikan perundingnya ke perunding bidang dan perunding penyelidikan. Perunding bidang adalah orang yang bertemu dengan pelanggan. Jabatan penyelidikan terutamanya mengkompilasi prestasi dan maklumat lain yang berkaitan dengan pengurus. Dari kajian ini, perunding memberikan "senarai pendek" pengurus yang diluluskan bahawa perunding bidang digunakan apabila mereka menilai pengurus portfolio terbaik untuk pelanggan tertentu.
Trend yang lebih baru adalah untuk jabatan penyelidikan sebuah kumpulan perunding yang akan diberi pampasan berdasarkan kepulangan pengurus yang mereka pilih untuk dimasukkan ke dalam senarai pendek. Ini direka untuk menyelaraskan kepentingan pasukan penyelidikan dengan kepentingan pelanggan.
Pengantara yang diperlukan
Oleh kerana bilangan besar pengurus pelaburan, perunding adalah perantara yang diperlukan, menyediakan fungsi pemadanan penting. Mereka memadankan pengurus aset kepada keperluan pelaburan pelanggan mereka. Kerana ini adalah bidang kepakaran perunding, mereka umumnya mempunyai kaedah penyaringan dan hubungan yang luas dalam industri.
Perunding pelaburan sering digunakan dalam proses ketekunan kerana sesetengah firma adalah sama ada terlalu kecil atau kurang kepakaran untuk memberi kakitangan sebuah jabatan untuk mencari pengurus pelaburan. Walaupun ia adalah firma yang besar, canggih, perunding pelaburan mungkin diperlukan untuk membantu ia kelihatan tidak berat sebelah dalam membuat keputusan. Maksudnya ialah untuk memastikan bahawa pengurus portfolio dipilih berdasarkan kriteria yang sesuai.
Apa yang mereka tawarkan
Terdapat beberapa ratus perunding yang menyediakan menu perkhidmatan yang besar. 20 hingga 30 pemain utama berusaha untuk menyediakan "belanja sehenti" untuk pelanggan mereka berhubung dengan pengurusan aset persaraan.
Perkhidmatan paling umum yang disediakan oleh pemain utama ini termasuk:
- Reka bentuk RancanganDevelopment of objektif pelaburan dan penyata polisi pelaburanPilihan seleksiMasar auditAksesan peruntukan yang ditetapkanManager pemilihan dan pengawasan
Contohnya, jika pelanggan memerlukan nasihat peruntukan aset, dia mungkin mencari jawapan kepada soalan-soalan seperti, "Sekiranya kita melabur beberapa aset dalam hartanah?" atau "Sekiranya kita melabur lebih banyak portfolio ekuiti dalam sekuriti pasaran baru muncul?"
Perunding pelaburan institusi boleh membantu membimbing pelanggan ke arah peruntukan aset terbaik. Seorang perunding juga boleh membantu menentukan garis panduan pelaburan formal yang akan membimbing peruntukan aset (penyata dasar pelaburan). Atau mereka boleh bekerja dalam kekangan garis panduan yang ditetapkan sebelumnya, memberi perhatian kepada profil risiko / pulangan setiap kelas aset. Walau bagaimanapun, perniagaan utama mereka adalah untuk membantu para pelanggan (dana pencen yang paling biasa) memilih pengurus portfolio terbaik.
Seorang perunding yang bertanggungjawab mencari pengurus portfolio yang betul mesti tahu apa yang mereka lakukan dan bagaimana mereka melakukannya. Oleh yang demikian, baki artikel ini akan memberi tumpuan kepada pemilihan pengurus.
The Proses
Jadi bagaimana pengurus portfolio mendapatkan wang baru? Prosesnya boleh panjang. Prestasi yang baik jelas membawa lebih banyak wang, tetapi ada lebih daripada itu untuk menghasilkan pulangan yang baik. Sebagai penjaga gerbang, jika perunding tidak tahu siapa pengurusnya, mereka tidak akan memberikan akses pengurus kepada wang klien.
Bagi pengurus aset, adalah penting untuk mengetahui bagaimana permainan dimainkan-dia perlu diletakkan untuk mendapat perhatian. Ada langkah-langkah tertentu yang dapat diambil untuk memastikan ini. Salah satunya adalah mematuhi Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS). Di Amerika Syarikat, banyak perunding pelaburan tidak akan mempertimbangkan seorang pengurus untuk pelanggan mereka jika dia tidak mematuhi GIPS.
Pengurus taktik lain yang boleh digunakan adalah untuk mempunyai orang yang berdedikasi untuk berurusan dengan komuniti perunding. Semua pengurus aset mempunyai jabatan perkhidmatan pelanggan yang membantu memudahkan hubungan pengurus dengan klien. Mereka adalah titik utama hubungan dengan pelanggan dan boleh memberikan laporan bulanan serta menjawab soalan sekali sahaja yang mungkin dilakukan oleh pelanggan.
Konsep pengurusan hubungan yang sama dipindahkan ke jabatan atau individu yang membantu menguruskan hubungan pengurus aset dengan komuniti perunding.
Pilihan
Dari sudut pandang perunding, pekerjaan mereka dalam memilih pengurus aset adalah untuk melaksanakan semua usaha wajar yang diperlukan untuk memilih pengurus terbaik untuk pelanggan tertentu. Sebagai sebahagian daripada ini, banyak perunding telah membangunkan pangkalan data mereka sendiri. Pangkalan data ini menjejaki bukan sahaja nombor prestasi pengurus, tetapi juga mata data lain yang berkaitan seperti aset di bawah pengurusan, tempoh pengurus portfolio, dan maklumat gaya (pertumbuhan, nilai, dll.).
Kebanyakan pangkalan data ini ditubuhkan supaya firma pengurusan aset menghantar kemas kini berkala kepada perunding untuk menyegarkan maklumat mereka dalam pangkalan data.
Keputusan itu
Ada yang lebih memilih pengurus aset selain melakukan skrin dan mengejar angka. Terdapat juga faktor kualitatif sebagai tambahan kepada faktor-faktor kuantitatif seperti pulangan jangka panjang atau jumlah aset di bawah pengurusan.
Banyak pangkalan data proprietari juga mempunyai ciri-ciri yang membolehkan perunding untuk mengimbas catatan dari mesyuarat dengan pengurus. Ini membantu para perunding menjejaki orang-orang yang tidak menonjol yang tidak membuat skrin. Aspek kualitatif adalah mengapa penting bagi pengurus aset untuk bimbang tentang imej mereka dalam komuniti perunding. Bukannya anda boleh membetulkan permainan itu dengan "dalam" dengan seorang perunding, tetapi ia akan memberi pengurus kelebihan dalam proses ketekunan wajar jika semua orang adalah sama.
Terdapat beberapa aktiviti yang dilakukan oleh seorang perunding apabila mereka menjalankan carian pengurus. Terdapat perkembangan yang diikuti, walaupun langkah-langkah itu tidak boleh dilakukan dengan tepat. Beberapa langkah utama yang menyebabkan pengambilan pekerja termasuk:
- Menetapkan garis panduanPemaskinian dataPilih finalisPerformans Analisis analisisSite kunjungan
Terdapat beberapa langkah dan substet lain, tetapi mereka semua berusaha menjawab soalan yang sama: "Apa pengurus yang paling sesuai untuk pelanggan ini?"
Garisan bawah
Apabila orang melihat faedah pencen mereka atau keseimbangan 401 (k), mereka mungkin tidak berfikir tentang perunding yang mungkin telah memilih pasukan yang menguruskan persaraan mereka. Walau bagaimanapun, mereka berada di sana setiap hari bekerja keras untuk syarikat di mana-mana.
Lebih daripada $ 30 trilion dalam aset yang diuruskan telah dilaburkan, dan perunding telah membantu untuk meletakkan sebahagian besar wang itu. Perunding pelaburan institusi ini membuat perniagaan mereka tidak dapat dilihat oleh kebanyakan penduduk, tetapi mereka mempunyai impak besar pada masa hadapan semua orang.
