Apa itu Pasar Tanpa Geseran?
Pasaran geseran adalah persekitaran perdagangan teori dimana semua kos dan sekatan yang berkaitan dengan urus niaga tidak wujud.
Bagaimana Pasar Kerja Tanpa Geseran berfungsi
Pasar bebas geseran boleh digunakan secara teori untuk menyokong penyelidikan pelaburan atau konsep perdagangan. Dalam melabur banyak pulangan prestasi akan mengambilkira kos pasaran tanpa geseran. Adalah penting bagi para pelabur melihat analisis geseran dan analisa gesekan untuk pemahaman yang realistik mengenai kepulangan keselamatan. Model harga seperti Black-Scholes dan metodologi lain juga akan membuat andaian pasaran tanpa berfikir yang penting untuk dipertimbangkan kerana kos sebenar akan dikaitkan dengan aplikasi dunia sebenar.
Analisis Perdagangan dan Geseran
Kemunculan platform dagangan baru untuk pelabur menerusi inovasi teknologi kewangan memperluaskan skop aktiviti pasaran dan membantu bergerak ke arah hampir pasaran tanpa geseran. Platform seperti Robinhood memberikan satu contoh dengan tiada perdagangan yuran mereka yang hampir menghapuskan kos perdagangan geseran. Walau bagaimanapun, mereka dan broker runcit lain menjual aliran pesanan pelanggan mereka kepada pembuat pasaran. Memandangkan peningkatan persaingan, kos perdagangan juga terus berkurangan yang membantu mengurangkan kos geseran.
Memilih platform pembrokeran yang menyediakan pulangan prestasi termasuk yuran perdagangan atau meminta jenis laporan daripada penasihat kewangan adalah satu asas untuk analisis geseran. Charles Schwab adalah satu platform pembrokeran diskaun yang menyediakan pulangan prestasi termasuk yuran perdagangan yang dapat membantu memberikan ketelusan prestasi yang lebih baik.
Di samping kos perdagangan terdapat juga beberapa kos geseran lain yang mesti dipertimbangkan oleh pelabur. Secara umum, analisis geseran boleh membantu para pelabur memahami kos ini dengan mengintegrasikan kos langsung dan tidak langsung untuk melabur.
Cukai adalah satu pemboleh ubah penting yang harus dipertimbangkan oleh para pelabur dalam analisis kos geseran. Cukai akan berbeza-beza berdasarkan keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang tetapi dalam keadaan yang sama, mereka masih perlu dibayar jika pelabur mengambil keuntungan dari pelaburan mereka.
Dalam sesetengah keadaan pelabur juga boleh memberikan kos tidak langsung kepada pecahan yang berkaitan dengan perdagangan pasaran. Sebagai contoh, meneliti dan mengenal pasti platform di mana pelaburan disenaraikan dan mentafsirkan pelaburan minimum yang diperlukan mereka adalah satu kawasan di mana seorang pelabur akan menetapkan kos yang lebih tinggi untuk berdagang daripada keperluan komisen standard.
Model Harga dan Analisis Pelaburan
Dalam menganalisis apa-apa jenis pelaburan adalah penting bagi pelabur untuk menggariskan kos tidak langsung dan langsung mereka agar dapat memahami sepenuhnya pulangan pelaburan mereka. Dalam penyelidikan akademik ini mungkin tidak semestinya masuk akal kerana ia merumitkan teori-teori yang model pelaburannya berasaskan.
Satu contoh sedemikian ialah Model Penentuan Harga Hitam-Scholes, yang merupakan model untuk mengenal pasti harga pasaran opsyen pada dasar keselamatan. Pemboleh ubah penting untuk dipertimbangkan dalam model penetapan harga ini termasuk harga keselamatan yang mendasari, turun naik keselamatan dan masa untuk tamat tempoh. Pemboleh ubah ini memberikan harga pasaran untuk pilihan tetapi mereka tidak mempertimbangkan kos komisen perdagangan yang menurunkan keuntungan keseluruhan yang terdapat di pasaran pelaburan.
