Apakah Metodologi Percuma-Terapung?
Metodologi float bebas adalah satu kaedah dimana permodalan pasaran syarikat-syarikat asas indeks dikira. Kapitalisasi pasaran metodologi bebas dikira dengan mengambil harga ekuiti dan mengalikannya dengan bilangan saham yang sedia ada di pasaran. Daripada menggunakan semua saham aktif dan tidak aktif, seperti kaedah permodalan pasaran penuh, kaedah float bebas mengecualikan saham terkunci seperti yang dipegang oleh orang dalam, promoter dan kerajaan.
Kaedah Bebas-Terapung
Memahami Metodologi Pelepasan Percuma
Pengapungan bebas float juga boleh dipanggil permodalan pelarasan terapung. Kaedah bebas float dianggap sebagai cara yang lebih baik untuk mengira permodalan pasaran, kerana ia memberikan gambaran yang lebih tepat mengenai pergerakan pasar dan saham yang tersedia secara aktif untuk diperdagangkan di pasar. Apabila menggunakan metodologi float bebas, permodalan pasaran yang dihasilkan adalah lebih kecil daripada apa yang akan berlaku daripada kaedah permodalan pasaran penuh.
Metodologi float bebas telah digunakan oleh kebanyakan indeks utama di dunia. Ia digunakan secara meluas oleh Standard and Poor, MSCI dan FTSE.
Mengira Kaedah Bebas-Terapung
Metodologi float bebas dikira seperti berikut:
FFM = Harga Saham x (Bilangan Saham yang Dikeluarkan - Saham Dikunci)
Indeks Berwajaran Kapitalisasi
Indeks di pasaran sering ditimbang dengan harga atau permodalan. Kedua-dua kaedah menimbang pulangan stok individu indeks oleh jenis penimbang masing-masing.
Permodalan pasaran penuh termasuk semua saham yang disediakan oleh syarikat melalui pelan penerbitan stoknya. Syarikat sering mengeluarkan saham yang tidak dilaksanakan kepada orang dalam melalui pelan pampasan pilihan saham. Pemegang saham lain yang tidak diperiksa boleh termasuk para promoter dan kerajaan. Pembebanan permodalan pasaran penuh untuk indeks jarang digunakan dan akan mengubah perubahan dinamik indeks dengan ketara, kerana syarikat mempunyai pelbagai peringkat rancangan strategik untuk mengeluarkan saham dan saham yang boleh dilaksanakan.
Pembobotan kapitalisasi adalah metodologi weighting index yang paling biasa. Indeks indeks berwajaran tinggi di Amerika Syarikat adalah Indeks S & P 500. Indeks berwajaran kapitalisasi lain termasuk Indeks Dunia MSCI dan Indeks FTSE 100.
Pengukuhan Berasaskan Harga Berasaskan Indeks Berat
Jenis metodologi penimbang yang digunakan oleh indeks memberi kesan yang signifikan kepada pulangan keseluruhan indeks. Indeks harga berwajaran harga mengira pulangan indeks dengan menimbang pulangan saham indeks indeks oleh tahap harga mereka. Dalam indeks wajaran harga, stok dengan harga yang lebih tinggi menerima bobot yang lebih tinggi dan oleh itu mempunyai pengaruh yang lebih besar pada pulangan indeks, tanpa mengira permodalan pasaran mereka. Harga berwajaran berbanding indeks berwajaran permodalan berbeza-beza disebabkan oleh metodologi indeksnya.
Di pasaran dagangan, indeks sangat sedikit adalah harga berwajaran. Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) adalah contoh utama salah satu daripada indeks berwajaran harga yang sedikit di pasaran.
Bagaimana Kaedah Bebas-Terap mempengaruhi Perdagangan?
Metodologi terapung bebas cenderung secara rasional mencerminkan trend pasaran kerana ia hanya mengambil kira saham yang tersedia untuk perdagangan dan ia menjadikan indeks lebih luas kerana ia mengurangkan kepekatan beberapa syarikat teratas dalam indeks.
Terdapat juga hubungan antara float dan turun naik bebas. Biasanya, float percuma yang lebih besar bermakna turun naik saham lebih rendah kerana terdapat lebih banyak peniaga yang membeli dan menjual saham. Ini bermakna bahawa float percuma yang lebih kecil sama dengan ketidakstabilan, memandangkan perdagangan yang lebih sedikit menggerakkan harga dengan ketara dan terdapat sejumlah terhad saham yang boleh dibeli dan / atau dijual. Kebanyakan pelabur institusi lebih suka syarikat perdagangan dengan apungan bebas yang lebih besar kerana mereka boleh membeli atau menjual sejumlah besar saham tanpa memberi kesan besar terhadap harga.
Takeaways Utama
- Metodologi float percuma digunakan untuk mengira permodalan pasaran sebuah syarikat dengan membahagikan harga ekuiti dengan bilangan saham yang sedia ada di pasaran. Ia berkait rapat dengan ketidaktentuan. Float bebas yang lebih besar biasanya bermaksud bahawa turun naik saham lebih rendah, dan float bebas yang lebih kecil biasanya bermakna turun naik yang lebih besar.
Contoh Kaedah Bebas-Terapung
Katakan stok ABC didagangkan pada $ 100 dan mempunyai 125, 000 saham dalam jumlah. Daripada jumlah ini, 25, 000 saham dikunci masuk, yang bermaksud bahawa mereka dipegang oleh pelabur institusi yang besar dan pengurusan syarikat dan tidak tersedia untuk diperdagangkan. Kemudian permodalan pasaran ABC menggunakan metodologi float-bebas adalah 100X100, 000 (jumlah bilangan saham yang boleh diperdagangkan) = $ 10 juta.
