Apakah Swap yang Tetap Terapung?
Swap tetap untuk terapung adalah perkiraan kontrak antara dua pihak di mana satu pihak menukar aliran wang faedah pinjaman kadar tetap, dengan pinjaman-pinjaman kadar terapung yang dipegang oleh pihak lain. Pengetua pinjaman dasar tidak ditukar.
Memahami Pertukaran Tetap Terapung
Terdapat beberapa motivasi utama bagi pemegang pinjaman untuk melaksanakan swap tetap untuk mengambang:
- Mengurangkan perbelanjaan faedah dengan menukar kadar terapung jika lebih rendah daripada kadar tetap yang sedang dibayar; Aset dan liabiliti yang lebih baik yang sensitif terhadap pergerakan kadar faedah; Mempelbagaikan risiko dalam jumlah portfolio pinjaman dengan menukar sebahagian daripada kadar tetap kepada kadar terapung; dan / atauPerformasikan lindung nilai kewangan dengan jangkaan bahawa kadar faedah pasaran akan menurun.
Contoh Swap Terapung untuk Terapung
Katakan Syarikat X membawa pinjaman $ 100 juta pada kadar tetap sebanyak 6.5%. Syarikat X menjangka bahawa arah umum kadar faedah ke atas jangka pendek atau jangka menengah adalah turun. Syarikat Y, yang membawa pinjaman $ 100 juta di LIBOR + 3.50% (pinjaman kadar terapung), mempunyai pandangan yang bertentangan; ia percaya kadar faedah semakin meningkat. Syarikat X dan Syarikat Y ingin bertukar. Dengan swap tetap untuk Syarikat X akan membayar kadar terapung, dan oleh itu manfaat jika sebenarnya kadar faedah jatuh, dan Syarikat Y akan menerima bayaran untuk pinjaman kadar tetap. Syarikat Y akan mendapat faedah sekiranya kadar faedah meningkat.
Perhatikan bahawa transaksi swap difasilitasi oleh peniaga swap, yang akan bertindak sebagai rakan niaga yang diperlukan untuk bayaran.
