Manipulasi pernyataan kewangan merupakan masalah yang berterusan dalam korporat Amerika. Walaupun Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) telah mengambil banyak langkah untuk mengurangkan jenis kelalaian korporat ini, struktur insentif pengurusan, latitud yang besar yang diberikan oleh Prinsip Perakaunan Umum (GAAP) dan konflik kepentingan yang sentiasa wujud antara juruaudit bebas dan pelanggan korporat terus menyediakan persekitaran yang sempurna untuk aktiviti tersebut. Oleh sebab faktor-faktor ini, pelabur yang membeli stok atau bon individu mesti sedar mengenai isu-isu, tanda-tanda amaran dan alat-alat yang mereka gunakan untuk mengurangkan implikasi buruk masalah-masalah ini.
Sebab-sebab di sebalik Manipulasi Penyata Kewangan
Terdapat tiga sebab utama mengapa pengurusan memanipulasi penyata kewangan. Pertama, dalam banyak kes, pampasan eksekutif korporat secara langsung terikat dengan prestasi kewangan syarikat. Akibatnya, mereka mempunyai insentif langsung untuk melukis gambaran kewangan kewangan syarikat untuk memenuhi jangkaan prestasi yang mantap dan meningkatkan pampasan peribadi mereka.
Kedua, ia adalah perkara yang mudah dilakukan. Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB), yang menetapkan piawaian GAAP, menyediakan sejumlah besar latitud dan tafsiran dalam peruntukan dan kaedah perakaunan. Untuk lebih baik atau lebih teruk lagi, piawaian GAAP ini mampu menghasilkan banyak kelonggaran yang banyak, menjadikannya layak bagi pengurusan korporat untuk melukis gambaran tertentu mengenai keadaan kewangan syarikat.
Ketiga, tidak mungkin manipulasi kewangan akan dikesan oleh pelabur kerana hubungan antara juruaudit bebas dan klien korporat. Di Amerika Syarikat, firma perakaunan Big Four dan sebilangan firma perakaunan serantau yang lebih kecil menguasai persekitaran pengauditan korporat. Walaupun entiti ini disebut-sebut sebagai juruaudit bebas, firma-firma mempunyai konflik kepentingan langsung kerana ia diberi pampasan, selalunya agak ketara, oleh syarikat-syarikat yang merekaudit. Akibatnya, juruaudit boleh tergoda untuk membengkokkan peraturan perakaunan untuk menggambarkan keadaan kewangan syarikat dengan cara yang akan memastikan klien gembira - dan memastikan perniagaannya.
Bagaimana Penyata Kewangan Diasaskan
Bagaimana Penyata Kewangan Diasaskan
Terdapat dua pendekatan umum untuk memanipulasi penyata kewangan. Yang pertama adalah membesar-besarkan pendapatan semasa semasa pada penyata pendapatan dengan meningkatkan pendapatan dan keuntungan secara artifisial, atau dengan membendung perbelanjaan masa semasa. Pendekatan ini menjadikan keadaan kewangan syarikat kelihatan lebih baik daripada yang sebenarnya adalah untuk memenuhi jangkaan yang mantap.
Pendekatan kedua memerlukan taktik bertentangan yang tepat, iaitu untuk meminimumkan pendapatan semasa semasa ke atas penyata pendapatan dengan menggulingkan hasil atau dengan menaikkan perbelanjaan tempoh semasa. Ia mungkin kelihatan tidak wajar untuk menjadikan keadaan kewangan sesuatu syarikat kelihatan lebih buruk daripada yang sebenarnya, tetapi terdapat banyak sebab untuk melakukannya: untuk menghalang pengambil kesempatan berpotensi; mendapatkan semua berita buruk "keluar dari jalan" supaya syarikat akan kelihatan lebih kuat maju ke hadapan; membuang angka suram ke dalam tempoh ketika prestasi buruk dapat dikaitkan dengan persekitaran makroekonomi semasa; atau menangguhkan maklumat kewangan yang baik untuk tempoh masa depan apabila ia lebih cenderung untuk diiktiraf.
Cara-cara Khusus untuk Memanipulasi Penyata Kewangan
Apabila ia datang kepada manipulasi, terdapat pelbagai teknik perakaunan yang ada di pelupusan syarikat. Shenanigans Kewangan (2002) oleh Howard Schilit menggariskan tujuh cara utama di mana pengurusan korporat memanipulasi penyata kewangan sesebuah syarikat.
- Rakaman Pendapatan Secara Awal atau Kualiti Dipertanyakan
- Rakaman pendapatan sebelum melengkapkan semua perkhidmatan Pendapatan Rakaman sebelum penghantaran produk Menyusun pendapatan bagi produk yang tidak perlu dibeli
- Rakaman pendapatan bagi jualan yang tidak berlaku Mengambil pendapatan pelaburan sebagai pendapatanMenyimpan hasil yang diterima melalui pinjaman sebagai pendapatan
- Meningkatkan keuntungan dengan menjual aset dan merakamkan hasil sebagai pendapatanMenambah keuntungan dengan mengelompokkan pendapatan atau keuntungan pelaburan sebagai pendapatan
- Melonggarkan kos terlalu perlahan Menentukan piawaian perakaunan untuk memupuk manipulasi Membina kos operasi biasa untuk mengurangkan perbelanjaan dengan memindahkan mereka dari penyata pendapatan ke lembaran imbanganPenghapus untuk menulis atau menghapuskan aset terjejas
- Gagal mencatatkan perbelanjaan dan liabiliti apabila perkhidmatan masa depan kekal sebagai anggapan perakaunan untuk memupuk manipulasi
- Mewujudkan rizab hari hujan sebagai sumber pendapatan untuk meningkatkan prestasi masa depan Meningkatkan pendapatan semula
- Mempercepatkan perbelanjaan ke dalam piawaian perakaunan semasa untuk memupuk manipulasi, terutamanya melalui peruntukan untuk susut nilai, pelunasan, dan kekurangan
Walaupun kebanyakan teknik ini berkaitan dengan manipulasi penyata pendapatan, terdapat juga banyak teknik yang tersedia untuk memanipulasi kunci kira-kira, serta penyata aliran tunai. Selain itu, semantik sekatan perbincangan dan analisis pengurusan kewangan boleh dimanipulasi dengan melembutkan bahasa tindakan yang digunakan oleh eksekutif korporat dari "akan" kepada "mungkin, " mungkin "untuk" mungkin, "dan" mungkin." Diambil secara kolektif, para pelabur perlu memahami isu-isu dan nuansa ini dan terus berjaga-jaga ketika menilai keadaan kewangan syarikat.
Manipulasi Kewangan melalui Penggabungan atau Pengambilalihan Korporat
Satu lagi bentuk manipulasi kewangan boleh berlaku semasa proses penggabungan atau pengambilalihan. Satu pendekatan klasik berlaku apabila pihak pengurusan cuba menyiapkan sokongan bagi penggabungan atau pengambilalihan yang berdasarkan terutamanya pada peningkatan dalam pendapatan sesaham syarikat gabungan. Mari lihat jadual di bawah untuk memahami bagaimana manipulasi jenis ini berlaku.
| Cadangan Pengambilalihan Korporat | Memperolehi Syarikat | Syarikat Sasaran | Kewangan Gabungan |
| Harga Saham Biasa | $ 100.00 | $ 40.00 | - |
| Saham Luar Biasa | 100, 000 | 50, 000 | 120, 000 |
| Nilai Buku Ekuiti | $ 10, 000, 000 | $ 2, 000, 000 | $ 12, 000, 000 |
| Pendapatan Syarikat | $ 500, 000 | $ 200, 000 | $ 700, 000 |
| Keuntungan setiap syer | $ 5.00 | $ 4.00 | $ 5.83 |
Berdasarkan data dalam jadual di atas, pengambilalihan yang dicadangkan oleh syarikat sasaran itu kelihatannya memberikan akal finansial yang baik kerana pendapatan per saham syarikat yang memperolehi akan secara material meningkat dari $ 5 per saham menjadi $ 5.83 per saham. Berikutan pengambilalihan, syarikat pengambilalihan itu akan mengalami peningkatan sebanyak $ 200, 000 dalam pendapatan syarikat disebabkan penambahan pendapatan dari syarikat sasaran. Lebih-lebih lagi, memandangkan nilai pasaran yang tinggi bagi saham biasa syarikat pengambilalihan, dan nilai buku rendah syarikat sasaran, syarikat pengambilalihan itu hanya perlu menerbitkan 20, 000 saham tambahan untuk menjadikan pengambilalihan $ 2 juta itu. Diambil secara kolektif, peningkatan ketara pendapatan syarikat dan peningkatan sederhana sebanyak 20, 000 saham biasa yang belum dijelaskan akan membawa kepada pendapatan yang lebih menarik bagi setiap saham.
Malangnya, keputusan kewangan yang berasaskan analisis jenis ini tidak sesuai dan mengelirukan, kerana kesan kewangan masa depan pengambilalihan itu mungkin positif, tidak material atau bahkan negatif. Perolehan sesaham syarikat pengambil akan meningkat dengan jumlah material hanya untuk dua alasan, dan tidak ada alasan yang mempunyai implikasi jangka panjang.
Menjaga Manipulasi Penyata Kewangan
Terdapat pelbagai faktor yang boleh menjejaskan kualiti dan ketepatan data pada pelupusan pelabur. Akibatnya, pelabur mesti mempunyai pengetahuan kerja mengenai analisis penyata kewangan, termasuk arahan kuat penggunaan nisbah kecukupan kecairan dalaman, nisbah kecairan risiko kecekapan luaran, pertumbuhan, dan nisbah keuntungan korporat, nisbah risiko kewangan dan nisbah risiko perniagaan. Pelabur juga harus mempunyai pemahaman yang kuat tentang bagaimana menggunakan analisis berganda pasaran, termasuk penggunaan nisbah harga / pendapatan, nisbah harga / buku nilai, nisbah harga / jualan dan nisbah harga / aliran tunai untuk mengukur kewajaran data kewangan.
Malangnya, sangat sedikit pelabur runcit mempunyai masa, kemahiran dan sumber yang diperlukan untuk melibatkan diri dalam aktiviti dan analisis sedemikian. Jika ya, mungkin lebih mudah bagi mereka untuk terus melabur dalam dana bersama yang murah, dipelbagai, dan diuruskan secara aktif. Dana ini mempunyai pasukan pengurusan pelaburan dengan pengetahuan, latar belakang dan pengalaman untuk menganalisis secara teliti gambaran kewangan syarikat sebelum membuat keputusan pelaburan.
Garisan bawah
Terdapat banyak kesilapan kewangan yang berlaku sejak berabad-abad, dan contoh-contoh zaman moden seperti Enron, Worldcom, Tyco International, Adelphia, Global Crossing, Cendant, Freddie Mac, dan AIG harus mengingatkan para pelabur tentang potensi ranjau darat yang mungkin mereka pertemuan. Ketidaksamaan dan besarnya isu-isu material yang berkaitan dengan penyusunan penyata kewangan korporat harus mengingatkan para pelabur untuk menggunakan peringatan ekstrem dalam penggunaan dan tafsiran mereka.
Pelabur juga perlu diingat bahawa juruaudit bebas yang bertanggungjawab untuk menyediakan data kewangan yang telah diaudit mungkin dengan baik mempunyai konflik kepentingan material yang memutarbelitkan gambaran kewangan sebenar syarikat. Sesetengah kes malfeasan korporat yang disebut di atas berlaku dengan pematuhan akauntan firma, seperti firma sekarang yang tidak berfungsi Arthur Anderson. Jadi, walaupun kenyataan penandatangan juruaudit hendaklah diambil dengan sebatian garam.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Penyata kewangan
Cari Bendera Merah Ini Dalam Penyata Pendapatan
Penyata kewangan
Mengesan Perakaunan Kreatif pada Lembaran Imbangan
Jenayah & Penipuan
8 Cara Syarikat Memasak Buku
Gaji & Pampasan
Penerangan Akauntan & Gaji Purata
Jenayah & Penipuan
Penipuan Stock Terbesar sepanjang masa
Jenayah & Penipuan
Petunjuk Lazim Manipulasi Penyata Kewangan
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Piawaian Pengauditan Secara Umum (GAAS) Piawaian Pengauditan yang Diterima adalah satu set garis panduan untuk menjalankan audit rekod kewangan syarikat. lebih banyak Penyata Kewangan Bersertifikat Penyata kewangan yang disahkan adalah dokumen pelaporan kewangan yang telah diaudit dan ditandatangani oleh seorang akauntan. lebih banyak Prinsip Perakaunan Yang Diterima Umum (GAAP) GAAP adalah satu set prinsip, piawaian dan prosedur perakaunan yang mesti dipatuhi oleh syarikat awam di Amerika Syarikat apabila mereka menyusun penyata kewangan mereka. lebih banyak Pendedahan yang mencukupi Pendedahan yang mencukupi adalah konsep perakaunan yang mengesahkan bahawa semua maklumat penting dimasukkan dalam penyata kewangan. lebih banyak Laporan Juruaudit Laporan juruaudit mengandungi pendapat juruaudit mengenai sama ada penyata kewangan syarikat mematuhi piawaian perakaunan. lebih banyak Perolehan Dilutif Pengambilalihan dilutif adalah urus niaga pengambilalihan yang mengurangkan pendapatan perolehan sesaham. lebih lagi