DEFINISI Dana Adil untuk Pelabur
Dana Adil untuk Peruntukan Pelabur diperkenalkan pada tahun 2002, di bawah Seksyen 308 (a) Akta Sarbanes-Oxley (SOX). Dana yang saksama untuk para pelabur dimasukkan ke tempat untuk memberi faedah kepada pelabur yang kehilangan wang disebabkan oleh aktiviti haram atau tidak beretika individu atau syarikat yang melanggar peraturan sekuriti.
MEMBELI BAGI Dana Adil untuk Pelabur
Sebelum Peruntukan Dana Adil, wang yang didapat semula oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dalam bentuk hukuman sivil yang dikenakan terhadap pencabulan peraturan telah dikeluarkan ke Perbendaharaan AS dan SEC tidak mempunyai hak untuk mengagihkan dana ini kepada pelabur yang telah menjadi mangsa. Pada asasnya, peruntukan ini membolehkan SEC menambah hukuman wang sivil kepada dana penyingkiran untuk melegakan mangsa penipuan saham.
Penyelidikan Peruntukan Dana Adil
Penyelidikan yang dilakukan oleh Urska Velikonja dari Universiti Emory dan diterbitkan pada tahun 2014 dalam Kajian Undang-undang Stanford mendapati bahawa usaha SEC untuk mengimbangi pelabur yang ditipu menerusi Peruntukan Dana Adil telah lebih berjaya daripada pihak lawan yang diharapkan. Sejak tahun 2002, dana adil membenarkan SEC untuk mengagihkan $ 14.33 bilion kepada pelabur yang menjadi mangsa penipuan. Pengeluaran dana saksama rata-rata adalah kira-kira saiz yang sama seperti pengeluaran rata-rata pembayaran penyelesaian kelas yang berkaitan dengan tindakan tindakan kelas sekuriti.
Kajian Velikonja selanjutnya mendapati bahawa dana adil memampas pelabur untuk pelbagai jenis salah laku daripada litigasi sekuriti swasta. Kebanyakan litigasi swasta memberi pampasan kepada pelabur untuk penipuan perakaunan, manakala dana adil mengimbangi pelabur yang telah menjadi mangsa tingkah laku antikompetitif atau penipuan pengguna. Dana yang saksama telah memberi pampasan kepada pelabur yang telah menjadi mangsa oleh kolusi antara dana dan broker, menetapkan kadar faedah, yuran yang tidak didedahkan, pengiklanan palsu, perdagangan lewat, skim pam dan pam, pasaran pasaran bersama dana dan lain-lain bentuk penipuan dan manipulasi sekuriti.
Dalam kebanyakan kes ini, mangsa tidak dapat meneruskan litigasi persendirian, sama ada kerana ia tidak boleh diakses, atau tidak praktikal. Kebanyakan pelabur yang menerima pengagihan dana yang adil tidak mendapat pampasan daripada litigasi persendirian atas alasan ini; dana adil menyediakan satu-satunya cara untuk mendapatkan pampasan, dan biasanya mereka akan diberi pampasan pada tahap yang sama dengan sekurang-kurangnya 80 peratus daripada apa yang mereka hilang. Penyelidikan Velikonja juga mendapati bahawa para terdakwa lebih berkemungkinan menyumbang kepada pengagihan dana yang adil berbanding membayar ganti rugi yang berkaitan dengan litigasi swasta.
