Adalah sukar untuk mengenal pasti faktor-faktor tertentu yang mempengaruhi pasaran secara keseluruhan. Pasaran saham adalah sistem yang kompleks dan saling berkaitan pelabur besar dan kecil yang membuat keputusan yang tidak diselaraskan tentang pelbagai jenis pelaburan. "Pasar, " katakan, bukan entiti yang hidup. Sebaliknya, ia hanya tersendiri bagi nilai kolektif syarikat-syarikat individu.
Terdapat asas-asas ekonomi asas yang boleh membantu menjelaskan pergerakan pasaran atas dan ke bawah, dan dengan pengalaman dan data, terdapat lebih banyak indikator pakar yang telah dikenal pasti oleh para pakar pasaran.
Asas-asas: Bekalan dan Permintaan
Dalam ekonomi pasaran, apa-apa pergerakan harga boleh dijelaskan oleh perbezaan sementara antara penyedia yang membekal dan pengguna yang menuntut. Inilah sebabnya mengapa ahli ekonomi mengatakan bahawa pasaran cenderung ke arah keseimbangan, di mana bekalan adalah sama dengan permintaan. Inilah cara ia berfungsi dengan saham; Pembekalan adalah jumlah saham yang ingin dijual, dan permintaan adalah jumlah saham yang ingin dibeli.
Sekiranya terdapat lebih banyak pembeli daripada penjual (lebih banyak permintaan), pembeli membida harga saham untuk menarik penjual untuk menyingkirkannya. Sebaliknya, sejumlah besar penjual menawarkan harga saham yang ingin menarik minat pembeli untuk membeli.
Instrumen keselamatan seperti saham dan bon secara individu, bergantung kepada prestasi entiti penerbit (perniagaan atau kerajaan) dan kemungkinan entiti akan dinilai lebih tinggi di masa depan (saham) atau dapat membayar hutangnya (bon).
Penunjuk Pasaran yang Diterima
Ini menimbulkan persoalan baru: Apa yang membuat lebih ramai pembeli atau penjual?
Keyakinan dalam kestabilan pelaburan masa depan memainkan peranan penting dalam sama ada pasaran naik atau turun. Pelabur lebih cenderung untuk membeli saham jika mereka yakin saham mereka akan meningkat nilai pada masa akan datang. Walau bagaimanapun, jika ada sebab untuk mempercayai bahawa saham akan melakukan yang buruk, seringkali lebih banyak pelabur ingin menjual daripada membeli. Peristiwa yang menjejaskan keyakinan pelabur termasuk:
- Kebimbangan terhadap inflasi atau deflasiPemerintah dasar fiskal dan monetari Perubahan teknologiBeberapa bencana / fluktuasi cuaca ekstremCorporate atau data prestasi kerajaan
Sebagai contoh, penurunan harian tunggal terbesar dalam sejarah Dow Jones Industrial Average (DJIA) berlaku pada 17 September 2001. Pasaran "hilang" (ditukar ke bawah) 7.1% daripada nilainya. Langkah ini sebahagian besarnya dikaitkan dengan serangan pengganas 11 September di Amerika Syarikat, yang menimbulkan banyak ketidakpastian tentang masa depan. Oleh itu, pasaran mempunyai banyak penjual daripada pembeli.
Kadar faedah juga dipercayai memainkan peranan penting dalam penilaian sebarang stok atau bon. Terdapat beberapa sebab untuk ini, dan terdapat beberapa perdebatan tentang yang paling penting. Pertama, kadar faedah mempengaruhi berapa banyak pelabur, bank, perniagaan, dan kerajaan bersedia meminjam, oleh itu memberi kesan kepada berapa banyak wang yang dibelanjakan dalam ekonomi. Di samping itu, peningkatan kadar faedah membuat pelaburan tertentu "selamat" (terutamanya Perbendaharaan AS) alternatif yang lebih menarik untuk saham.
