Apakah Strategi Keluar?
Strategi keluar ialah pelan kontingensi yang dilaksanakan oleh pelabur, peniaga, kapitalis teroka, atau pemilik perniagaan untuk mencairkan kedudukan dalam aset kewangan atau melupuskan aset perniagaan yang ketara setelah kriteria yang telah ditetapkan untuk sama ada telah dipenuhi atau melebihi.
Strategi keluar boleh dijalankan untuk keluar dari pelaburan tidak berbayar atau menutup perniagaan yang tidak menguntungkan. Dalam kes ini, tujuan strategi keluar adalah untuk menghadkan kerugian.
Strategi keluar juga boleh dilaksanakan apabila usaha pelaburan atau usaha telah mencapai tujuan keuntungannya. Sebagai contoh, pelabur malaikat di syarikat permulaan boleh merancang strategi keluar melalui tawaran awam permulaan (IPO).
Sebab-sebab lain untuk melaksanakan strategi keluar boleh termasuk perubahan ketara dalam keadaan pasaran akibat kejadian bencana; sebab undang-undang, seperti perancangan harta tanah, tuntutan undang-undang atau perceraian; atau untuk alasan yang mudah pemilik / pelabur perniagaan bersara dan ingin mengeluarkan wang tunai.
Strategi keluar perniagaan tidak boleh dikelirukan dengan strategi keluar perdagangan yang digunakan dalam pasaran sekuriti.
Takeaways Utama
- Strategi keluar, secara meluas, adalah pelan sadar untuk melupuskan pelaburan dalam usaha perniagaan atau aset kewangan. Strategi keluar perniagaan termasuk IPO, pengambilalihan, atau pembelian-beli tetapi juga termasuk lalai strategik atau kebangkrutan untuk keluar dari syarikat yang gagal. strategi keluar memberi tumpuan kepada usaha berhenti-henti untuk mengelakkan kerugian yang turun dan pesanan keuntungan untuk mengeluarkan wang dari dagangan yang menang.
Memahami Strategi Keluar
Strategi keluar yang berkesan harus dirancang untuk setiap kontinjensi positif dan negatif tanpa mengira jenis pelaburan, perdagangan, atau usaha perniagaan. Perancangan ini sepatutnya menjadi bahagian penting dalam menentukan risiko yang berkaitan dengan pelaburan, perdagangan, atau usaha perniagaan.
Strategi keluar perniagaan adalah pelan strategik usahawan untuk menjual pemilikan mereka dalam syarikat kepada pelabur atau syarikat lain. Strategi keluar memberi pemilik perniagaan sebagai cara untuk mengurangkan atau membubarkan kepentingan mereka dalam perniagaan dan, jika perniagaan berjaya, membuat keuntungan yang besar.
Sekiranya perniagaan tidak berjaya, strategi keluar (atau "pelan keluar") membolehkan usahawan untuk menghadkan kerugian. Strategi keluar juga boleh digunakan oleh pelabur seperti kapitalis teroka untuk mempersiapkan diri untuk mendapatkan wang tunai dari pelaburan.
Bagi pedagang dan pelabur, strategi keluar dan teknik pengurusan wang lain dapat meningkatkan perdagangan dengan menghapuskan emosi dan mengurangkan risiko. Sebelum memasuki perdagangan, pelabur dinasihatkan untuk menetapkan satu titik di mana mereka akan menjual untuk kerugian dan satu titik di mana mereka akan menjual untuk keuntungan.
Pengurusan wang adalah salah satu aspek yang paling penting (dan kurang memahami) perdagangan. Ramai pedagang, sebagai contoh, memasuki perdagangan tanpa strategi keluar dan sering lebih cenderung untuk mengambil keuntungan awal atau, lebih teruk, menguruskan kerugian. Pedagang harus memahami pintu keluar yang tersedia untuk mereka dan membuat strategi keluar yang akan mengurangkan kerugian dan mengunci keuntungan.
Strategi Keluar untuk Usaha Perniagaan
Dalam hal perniagaan permulaan, usahawan yang berjaya merancang strategi keluar yang komprehensif sekiranya operasi perniagaan tidak memenuhi pencapaian yang telah ditetapkan.
Jika aliran tunai turun ke titik di mana operasi perniagaan tidak lagi mapan dan infusi modal luaran tidak lagi layak untuk mengekalkan operasi, penamatan operasi yang dirancang dan pembubaran semua aset kadangkala merupakan pilihan terbaik untuk menghadkan sebarang kerugian selanjutnya.
Kebanyakan kapitalis teroka menegaskan bahawa strategi keluar yang dirancang dengan teliti dimasukkan dalam pelan perniagaan sebelum melakukan sebarang modal. Pemilik perniagaan atau pelabur juga boleh memilih untuk keluar jika tawaran yang lumayan untuk perniagaan tersebut ditawarkan oleh pihak lain.
Idealnya, seorang usahawan akan membangunkan strategi keluar dalam pelan perniagaan awal mereka sebelum melancarkan perniagaan. Pilihan pelan keluar akan mempengaruhi keputusan pembangunan perniagaan. Strategi keluar jenis biasa termasuk tawaran awam permulaan (IPO), pengambilalihan strategik, dan pengurusan pembelian (MBO).
Strategi keluar yang dipilih seorang usahawan bergantung kepada banyak faktor seperti berapa banyak kawalan atau penglibatan yang ingin dimiliki oleh usahawan dalam perniagaan, sama ada mereka mahu syarikat itu terus dikendalikan dengan cara yang sama, atau jika mereka bersedia melihatnya perubahan ke hadapan. Usahawan itu ingin dibayar dengan harga yang wajar untuk saham pemilikan mereka.
Pengambilalihan strategik, sebagai contoh, akan melepaskan pengasas tanggungjawab pemilikan mereka, tetapi juga bermaksud menangguhkan kawalan. IPO sering dianggap strategi keluar utama kerana ia dikaitkan dengan prestij dan ganjaran tinggi. Secara kebetulan, kebangkrutan dilihat sebagai cara yang paling tidak diingini untuk keluar dari perniagaan.
Aspek utama strategi keluar adalah penilaian perniagaan, dan ada pakar yang dapat membantu pemilik usaha (dan pembeli) memeriksa keuangan perusahaan untuk menentukan nilai wajar. Terdapat juga pengurus peralihan yang peranannya adalah untuk membantu penjual dengan strategi keluar perniagaan mereka.
Strategi Keluar untuk Perdagangan
Apabila berdagang sekuriti, sama ada untuk pelaburan jangka panjang atau urusniaga urusniaga harian, adalah penting bahawa strategi keluar bagi kedua-dua keuntungan dan kerugian perdagangan dirancangkan dan dilaksanakan secara gigih. Semua perdagangan keluar hendaklah diletakkan sebaik selepas kedudukan diambil. Untuk perdagangan yang menepati sasaran keuntungannya, ia boleh segera dibubarkan atau berhenti trailing boleh digunakan dalam usaha untuk mengekstrak lebih banyak keuntungan.
Dalam keadaan apa-apa sekiranya perdagangan yang menang dibenarkan untuk menjadi perdagangan yang kalah. Untuk kehilangan perdagangan, pelabur harus menentukan jumlah kerugian yang dapat diterima dan mematuhi stop-stop perlindungan.
Dalam konteks perdagangan, strategi keluar sangat penting kerana mereka membantu peniaga dalam mengatasi emosi apabila berdagang. Apabila perdagangan mencapai harga sasarannya, ramai peniaga menjadi tamak dan teragak-agak untuk keluar demi memperoleh lebih banyak keuntungan, yang pada akhirnya memenangi perdagangan untuk kehilangan perdagangan. Apabila kehilangan perdagangan mencapai stop-loss mereka, takut meronta, dan pedagang ragu-ragu untuk keluar dari kehilangan perdagangan menyebabkan kerugian lebih besar.
Terdapat dua cara untuk keluar dari perdagangan: dengan mengambil kerugian atau membuat keuntungan. Pedagang menggunakan terma keuntungan keuntungan dan stop loss untuk merujuk kepada jenis keluar yang dibuat. Kadang-kadang istilah ini disingkat sebagai "T / P" dan "S / L" oleh peniaga.
Stop-loss, atau berhenti, adalah pesanan ditempatkan dengan broker untuk menjual ekuiti secara automatik pada titik atau harga tertentu. Apabila titik ini dicapai, stop-loss akan segera ditukar menjadi pesanan pasaran untuk dijual. Ini dapat membantu meminimumkan kerugian jika pasaran bergerak dengan cepat terhadap pelabur.
Perintah pengambilan keuntungan adalah sama dengan kehilangan kerugian kerana mereka ditukarkan menjadi pesanan pasaran untuk dijual apabila batas had dicapai ke atas. Titik ambil untung mematuhi peraturan yang sama seperti titik henti-henti dari segi pelaksanaan pada bursa NYSE, Nasdaq, dan AMEX.
