Industri kewangan telah memberi kita banyak skandal dan cerita berita tentang profesional kewangan yang telah menipu pelabur, majikan, dan rakan sebaya. Tidak ada keraguan bahawa tamak adalah emosi yang kuat, tetapi kadang-kadang tingkah laku yang tidak beretika berkurangan kepada kekurangan pendidikan pada prinsip asas piawai kewangan.
Dengan melihat pelbagai situasi yang kerap berlaku sepanjang kerjaya profesional kewangan dan bagaimana keadaan ini perlu dikendalikan, kita dapat memahami dengan lebih baik bagaimana industri tidak dapat memenuhi standard ini tetapi melebihinya.
Pengendalian Bahan Bukan Maklumat Awam
Bagi kebanyakan profesional yang berurusan dengan sekuriti, keadaan mungkin timbul di mana mereka mendapat maklumat material bukan awam. Maklumat jenis ini ditakrifkan sebagai apa-apa yang mungkin memberi kesan kepada harga keselamatan yang belum tersedia secara umum.
Sebagai contoh, jika CEO syarikat anda memberitahu anda semasa mesyuarat bahawa hasil pendapatan yang akan datang akan mengecewakan, anda baru saja menerima maklumat bukan awam yang material. Sebagai pemegang saham dalam syarikat anda, anda mungkin tergoda untuk memanggil broker anda dan membuat pesanan menjual untuk mengelakkan kerugian modal. Walau bagaimanapun, ini akan diklasifikasikan sebagai dagangan orang dalam, dan penalti yang berkaitan dengan jenis perdagangan ini jauh lebih buruk daripada kehilangan kertas yang mungkin anda lalui.
Maklumat bukan awam bahan boleh datang dalam beberapa bentuk yang berbeza untuk pelbagai profesional kewangan. Sebagai contoh, seorang pengurus portfolio yang mengawal pegangan besar dalam beberapa saham topi kecil mungkin mempunyai kesan yang mendalam terhadap pergerakan saham jangka pendek berdasarkan sebarang jualan atau pembelian besar saham tersebut. Sekiranya pengurus merancang untuk keluar dari kedudukan yang besar dalam saham topi kecil berdasarkan syor dari salah satu penganalisis pembelian syarikat mereka, tidak beretika bagi pengurus untuk memberi peringatan kepada beberapa "pelanggan bernilai tinggi" yang mungkin memegang saham secara berasingan sebelum menjual saham mereka. Walaupun ia tidak kelihatan seperti banyak, undang-undang perdagangan orang dalam mungkin telah rosak dan pihak yang terbabit boleh didakwa.
Analisis Menggunakan Teori Mosaic
Maklumat orang dalam bukanlah konsep hitam dan putih dengan cara apapun. Seringkali, para profesional mungkin tersandung pada maklumat tersebut dengan tidak suka atau perbualan dalam dan di sekitar pejabat.
Topik ini menjadi semakin rumit bagi penganalisis yang menyelidik syarikat dan mengeluarkan cadangan profesional mengenai sekuriti mereka. Para pengarah telah diketahui memberi pandangan pendapatan semasa mesyuarat penganalisis sebelum pelepasan awam. Kini, walaupun ini mungkin atau mungkin tidak layak sebagai maklumat awam sebaik sahaja ruangan yang penuh dengan penganalisis telah menerima maklumat tersebut, berdagang maklumat tersebut semasa atau segera mengikuti mesyuarat itu boleh diklasifikasikan sebagai dagangan orang dalam. Tindakan yang sesuai dalam keadaan sedemikian adalah untuk mendesak lembaga untuk mendedahkan maklumat tersebut kepada orang ramai. Sebaik sahaja jumlah masa yang mencukupi telah berlalu, perdagangan atau membuat apa-apa cadangan mengenai maklumat itu adalah permainan yang adil.
Oleh kerana penganalisis menyusun maklumat mengenai syarikat dan sekuriti untuk membina gambaran yang jelas tentang nilai saksama mereka, mereka boleh mengumpulkan sejumlah besar maklumat dari sejumlah sumber, yang mana mana mungkin menjadi awam, material atau tidak material. Seorang penganalisis boleh mencapai kesimpulan yang akan dipertimbangkan di dalam maklumat jika ia telah dikomunikasikan kepada mereka oleh orang dalam syarikat.
Walau bagaimanapun, penganalisis bebas membuat cadangan berdasarkan penemuan mereka di bawah garis panduan teori mosaik. Teori mosaik menyatakan bahawa penganalisis bebas menggunakan maklumat awam, material dan bukan material semasa penyelidikan profesional mereka, dengan kesimpulan yang mereka jangkau dari maklumat yang dianggap sebagai "permainan adil" dan dikaitkan dengan penyelidikan mereka - bukan kepada maklumat orang dalam.
Melaporkan Kegiatan Tidak Beretika
Kami tahu apa yang anda fikirkan… "Saya seorang yang jujur, dan saya tidak akan meletakkan diri saya dalam keadaan di mana piawaian etika saya akan dipersoalkan." Ini mungkin benar, tetapi etika dan standard profesional melampaui individu - etika adalah usaha seluruh industri.
Sekiranya salah seorang rakan atau rakan seperjuangan anda terlibat dalam kegiatan yang dipersoalkan, tidak cukup untuk memisahkan diri anda dari individu itu. Dengan sengaja membenarkan kegiatan yang tidak sah atau tidak beretika diteruskan, anda sendiri boleh dimasukkan ke dalam sebarang tindakan dihukum akibat tindakan ini. Walaupun tiada siapa yang suka berada dalam kedudukan untuk meniup wisel itu kepada rakan sekerja atau kawannya, akhirnya adalah tanggungjawab anda untuk memastikan amalan yang saksama dalam industri kewangan, dan berdiri untuk etika seseorang yang paling penting.
Profesional juga boleh menggalakkan majikan untuk mewujudkan tempat kerja yang memberi tekanan yang kurang bercanggah kepada pekerja. Contohnya, melaksanakan "Tembok China" di antara bahagian-bahagian yang berlainan, seperti pembrokeran dan bahagian penasihat, boleh mengehadkan kebocoran maklumat dalaman dan menyimpan broker, penasihat, penganalisis dan profesional lain daripada ditangkap di tengah-tengah pelanggaran keselamatan. Di samping itu, bank pelaburan juga boleh melaksanakan senarai kelabu apabila sebarang sekuriti dibincangkan untuk pengunderaitan atau penarafan penilaian. Senarai seperti itu mandat bahawa tidak ada pekerja yang sengaja boleh menjual sebarang sekuriti yang mungkin dipengaruhi oleh tindakan bank.
Garisan bawah
Ini hanya mencalarkan permukaan jenis dilema etika dan keadaan yang profesional kewangan mungkin menghadapi pada hari tertentu. Selama bertahun-tahun, para profesional kewangan telah terlibat dalam skandal dan dakwaan penipuan yang banyak sekali yang telah menggegarkan industri dan memberikan profesional kewangan mata hitam. Dengan mengetahui garis panduan yang perlu diikuti, menggalakkan perlindungan di tempat kerja dan mengekalkan diri anda dengan piawaian etika yang tertinggi, anda boleh mengambil peranan penting dalam memastikan industri kewangan tetap adil dan telus bagi semua yang terlibat.
