Bon Perbendaharaan vs Nota Perbendaharaan vs Bil Perbendaharaan: Tinjauan Keseluruhan
Kerajaan persekutuan menawarkan tiga kategori sekuriti pendapatan tetap kepada pengguna dan pelabur untuk membiayai operasi: Bon Perbendaharaan, nota Perbendaharaan, dan bil Perbendaharaan. Setiap keselamatan mempunyai kadar yang berbeza di mana ia matang, dan masing-masing membayar minat dengan cara yang berbeza.
Namun, satu perkara yang mereka semua mempunyai bersama adalah reputasi mereka berdasarkan kepercayaan penuh dan kredit kerajaan Amerika Syarikat. Pelabur boleh menjangkakan tahap keselamatan yang tinggi dan keuntungan yang mantap, tetapi tidak jelas dari setiap sekuriti ini. Apabila jatuh tempo, bon, nota dan bil ini mengembalikan nilai muka mereka.
Pulangan ke atas ketiga-tiga sekuriti hutang AS jatuh selepas krisis kewangan tahun 2008 dan tidak pulih sepenuhnya sehingga kejatuhan 2018.
Ramai pelabur menggunakan sekuriti pendapatan tetap yang dikeluarkan kerajaan untuk menyimpan untuk persaraan atau untuk tujuan pendidikan.
Pelaburan ini akan kekal sebagai Rakan Terbaik Boomer
Bon Perbendaharaan
Bon perbendaharaan, yang dipanggil T-bon untuk jangka pendek, sering dirujuk sebagai bon panjang kerana mereka mengambil yang paling lama untuk matang sekuriti yang diterbitkan oleh kerajaan. Mereka ditawarkan kepada pelabur dalam tempoh 30 tahun hingga matang.
Pembeli T-bon menerima pembayaran faedah tetap setiap enam bulan. Mereka membayar kadar faedah tertinggi bagi ketiga-tiga jenis sekuriti kerajaan kerana mereka memerlukan jangka panjang pelaburan. Atas sebab yang sama, harga di mana mereka dikeluarkan bervariasi lebih daripada bentuk pelaburan kerajaan yang lain.
Bon perbendaharaan dikeluarkan pada lelongan bulanan dalam talian bulanan yang diadakan secara langsung oleh Perbendaharaan AS, di mana mereka dijual dalam gandaan $ 100. Harga bon dan hasilnya ditentukan semasa lelongan. Selepas itu, T-bon diniagakan secara aktif di pasaran sekunder dan boleh dibeli melalui bank atau broker.
Para pelabur individu sering menggunakan nota T untuk menyimpan sebahagian daripada simpanan simpanan persaraan mereka, untuk menyediakan pendapatan tetap dalam persaraan, atau mengetepikan penjimatan untuk pendidikan anak atau perbelanjaan utama yang lain. Pelabur mesti memegang bon T-mereka sekurang-kurangnya 45 hari sebelum mereka boleh dijual di pasaran sekunder.
3%
Jumlah anggaran di mana bon T didagang pada 30 Jan, 2019.
Nota Perbendaharaan
Juga dikenali sebagai nota T, nota perbendaharaan, sama dengan T-bon, tetapi ditawarkan dalam pelbagai istilah sepertimana dua tahun dan tidak lebih daripada 10 tahun. Nota-nota juga menjana pembayaran faedah dua kali setahun. Tetapi kerana syarat yang ditawarkan oleh nota T lebih rendah daripada bon T, mereka menawarkan hasil yang lebih rendah.
T-note 10 tahun adalah bon pemerintah yang paling ditonton. Ia digunakan sebagai kadar penanda aras bagi bank untuk mengira kadar gadai janji.
Nota Perbendaharaan juga dilelong oleh Perbendaharaan AS dan dijual dalam kenaikan $ 100. Harga nota mungkin turun naik berdasarkan keputusan lelongan. Ia mungkin sama dengan, kurang daripada, atau lebih besar daripada nilai muka catatan.
Sehingga 30 Jan, 2019, T-note dua tahun itu didagangkan sekitar 2.5%.
Bil Perbendaharaan
Bil Perbendaharaan, atau T-bil, mempunyai terma terpendek semua. Mereka dikeluarkan dengan tarikh matang yang ditetapkan pada empat, lapan, 13, 26, dan 52 minggu.
T-bil dilelongkan kepada pelabur pada harga diskaun atau nilai muka. Pulangan pelabur adalah perbezaan di antara nilai tara dan harga diskaun yang dibayarkan pada pembelian.
Perbendaharaan AS juga menawarkan keselamatan jangka pendek yang banyak seperti Rang undang-undang T disebut Rang Undang-Undang Pengurusan Tunai (CMB). Perbezaan utama antara keduanya adalah, bahawa CMB mempunyai tarikh kematangan yang lebih singkat, antara mana antara tujuh hari hingga tiga bulan. Ini juga boleh dibeli dalam kenaikan $ 100.
Lelongan Perbendaharaan
Sekuriti ini dijual melalui lelongan oleh Perbendaharaan AS di laman web TreasuryDirectnya. Permintaan membantu menetapkan kadar dan hasil semasa lelongan, dan, seperti yang disebutkan di atas, nilai mereka berubah-ubah dengan perubahan kadar faedah dan permintaan pasaran.
Semua lelongan dibuka kepada orang ramai dan boleh didapati di Perbendaharaan membuat senarai lelongan yang akan datang. Pelabur individu boleh membeli sekuriti secara langsung melalui proses lelongan, atau melalui broker atau bank.
Lelongan diumumkan beberapa hari sebelum mereka mula bermula, dengan jumlah yang akan dilelong dan tarikh matangnya. Peserta mempunyai dua pilihan pembidaan:
- Tawaran yang kompetitif: Dengan jenis tawaran ini, anda boleh menetapkan kadar, hasil, atau margin diskaun yang boleh diterima. Tawaran bersaing adalah terhad kepada 35% daripada jumlah tawaran. Tawaran tidak kompetitif: Di sini, anda bersetuju dengan kadar yang tinggi, hasil, atau margin diskaun yang ditetapkan semasa lelongan. Pembida terhad kepada $ 5 juta setiap lelongan dengan tawaran tidak kompetitif.
Perbendaharaan juga membuat lelongan sejumlah sekuriti yang dikeluarkan sebelum ini yang dipanggil sekuriti dibuka semula. Sama seperti keselamatan asal, yang dibuka semula mempunyai tarikh matang yang sama dan sekuriti yang dikeluarkan kadar faedah. Satu-satunya perbezaan antara keduanya ialah tarikh terbitan dan harga.
Pelabur boleh mengarahkan pembayaran balik persekutuan mereka ke akaun TreasuryDirect yang aktif untuk membeli sekuriti.
Pertimbangan Khas: Maklumat Cukai
Seiring dengan tidak mungkin berlaku lalai, terdapat persamaan lain tiga jenis bahagian pelaburan: implikasi cukai mereka. Para pelabur pendapatan faedah mendapat daripada Bon T, nota T, dan T-bil hanya dikenakan cukai di peringkat persekutuan. Ini bermakna pendapatan dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan.
Semua pelabur yang memegang sekuriti persekutuan menerima borang 1099-INT. Untuk apa-apa cagaran yang dipegang di TreasuryDirect, sebanyak 50% daripada pendapatan faedah boleh ditahan bagi memudahkan beban cukai pelabur. Pelabur boleh menentukan berapa banyak yang mereka mahu ditahan dalam talian.
Pelabur yang mahukan lebih banyak maklumat boleh mendapatkan lebih banyak maklumat daripada bahagian penyelidikan laman web TreasuryDirect.
Takeaways Utama
- Bon perbendaharaan, bil Perbendaharaan, dan nota Perbendaharaan adalah sekuriti pendapatan tetap kerajaan yang dianggap selamat dan terjamin. Bon-bon matang dalam tempoh 30 tahun dan menawarkan pelabur pembayaran faedah tertinggi setiap dua tahun. Nota-nota matang di mana-mana di antara dua dan 10 tahun, dengan pembayaran faedah dua tahunan, tetapi hasil yang lebih rendah. T-bil mempunyai tempoh kematangan yang paling pendek - dari empat minggu hingga satu tahun. Pelaburan ini dilelong secara berkala di laman web Perbendaharaan AS.
