Apa itu Pembungkus ETF
Balut ETF adalah sejenis portfolio pelaburan khas di mana pelabur, dengan atau tanpa bantuan penasihat pelaburan, melaburkan semata-mata dalam dana yang diperdagangkan (ETF). Komposisi setiap kelas ETF pada mulanya adalah berdasarkan kepada model peruntukan aset pra-dipilih dan secara berkala perlu disusun semula sebagai tindak balas kepada perubahan dalam nilai pasaran.
BURUS BURUH ETF
Model peruntukan aset umum untuk program bungkusan ETF adalah 100% ekuiti, pendapatan tetap 100% atau model seimbang, yang mengandungi kedua-dua pendapatan tetap dan ekuiti. Pilihan model bergantung kepada umur pelabur, toleransi terhadap risiko, pendapatan, matlamat dan faktor peribadi lain. Pelabur boleh memilih untuk menguruskan ETF membungkus diri mereka dalam akaun tanpa budi atau memilih untuk mempunyai profesional melakukannya bagi pihak mereka dalam akaun budi bicara.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mentakrifkan program bayaran bungkus sebagai satu "di mana mana-mana pelanggan dikenakan bayaran atau fi tertentu yang tidak berasaskan terus pada transaksi dalam akaun pelanggan untuk khidmat nasihat pelaburan (yang mungkin termasuk pengurusan portfolio atau nasihat yang berkaitan dengan pemilihan penasihat pelaburan lain) dan pelaksanaan transaksi pelanggan."
Kesederhanaan adalah salah satu manfaat utama program bayaran bungkus. Pelanggan membayar yuran tahunan atau suku tahunan untuk produk balut yang mengurus portfolio pelaburan, dan bukannya membayar komisen untuk dagangan. Bagi penasihat yang mengenakan yuran berdasarkan aset di bawah pengurusan, caj pengurusan wang untuk produk pembalut sering kali ditambah - sama ada dibilkan kepada pelanggan secara berasingan atau melalui penasihat AUM yang lebih tinggi untuk menutupnya.
Bungkus ETF adalah berfaedah kerana nisbah perbelanjaan mereka yang rendah apabila dibandingkan dengan bungkusan dana bersama. Di samping itu, program bungkusan budi bicara boleh menawarkan pelabur peruntukan aset dan penyeimbangan semula perkhidmatan untuk memastikan portfolio mereka selaras dengan matlamat pelaburan mereka. Satu lagi manfaat program bungkusan dana bersama - akses kepada pengurus dana biasanya tidak tersedia untuk pelabur runcit - kurang diguna pakai untuk ETF, yang lebih banyak tersedia langsung dari penaja ETF.
Had Program Bungkus ETF Bicara
Program bayaran yang membabitkan kedua-dua dana bersama dan ETF adalah tumpuan berterusan SEC. Program pembungkusan dijangka melindungi klien daripada aktiviti akaun yang berlebihan, atau penggambaran. Tetapi masalah yang bertentangan boleh terjadi jika terdapat sedikit perdagangan di dalam akaun sebagai penasihat kewangan tidak memberikan nilai untuk biaya pembungkus yang dikenakan. Dalam erti kata lain, membeli dan memegang pelabur dan mereka yang berdagang jarang sekali mendedahkan diri mereka kepada bayaran yang tidak perlu dengan memilih program pembungkus untuk membayar komisen untuk setiap perdagangan.
Penasihat yang menggunakan ETF dan program pembungkus dana bersama juga telah diteliti untuk mengenakan yuran tinggi serta gagal untuk mendedahkan komisen pembrokeran yang mencukupi untuk membayar pelaburan perdagangan dalam program pembungkus. Dalam sesetengah kes, SEC telah mendapati bahawa bayaran pembungkusan termasuk komisen broker adalah lebih tinggi daripada kos komisen yang ditanggung oleh penasihat.
