Apa itu Dumbbell
Strategi pelaburan dumbbell atau barbell melibatkan pembelian sekuriti jangka pendek dan jangka panjang dengan pelbagai kematangan untuk menyediakan pendapatan yang stabil dan boleh dipercayai.
Breaking Down Dumbbell
Kaedah dumbbell boleh digunakan untuk mengambil kesempatan daripada aspek terbaik bon jangka pendek dan jangka panjang. Dalam strategi ini hanya sangat pendek dan bon jangka panjang dibeli. Bon jangka panjang biasanya menawarkan hasil faedah yang lebih tinggi, sementara bon jangka pendek memberikan lebih banyak kelenturan. Bon jangka pendek memberi pelabur kecairan untuk menyesuaikan pelaburan setiap beberapa bulan atau tahun. Sekiranya kadar faedah mula naik, kematangan yang lebih pendek membolehkan pelabur melabur semula prinsipal dalam bon yang akan menyedari pulangan yang lebih tinggi daripada jika wang itu terikat dalam bon jangka panjang. Bon jangka panjang memberikan pelabur satu aliran pendapatan pendapatan tinggi yang lebih tinggi sepanjang tempoh bon tersebut. Tidak mempunyai semua modal mereka dalam bon jangka panjang menghadkan kesan penurunan jika kadar faedah naik dalam tempoh bon tersebut.
Bagaimana Menggunakan Strategi Dumbbell
Kaedah dumbbell lazimnya mengatasi pasaran saham, jadi pelabur bon mempunyai potensi untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan biasa daripada dalam ekuiti. Ini mengambil kesempatan daripada kadar faedah yang lebih tinggi dan meminimumkan risiko tanpa mengehadkan fleksibiliti kewangan. Kerana beberapa sekuriti matang setiap beberapa tahun, pelabur mempunyai kecairan yang diperlukan untuk pembelian besar dan kecemasan. Meletakkan sebahagian daripada portfolio pendapatan tetap dalam bon jangka panjang mengurangkan risiko peningkatan kadar faedah yang mempengaruhi nilai sekuriti dengan tempoh matang yang lebih lama.
Setelah dimulakan, strategi dumbbell mesti dipantau secara aktif untuk memperoleh bon baru untuk menggantikan bon matang dan terus memberikan pendapatan tetap. Seorang pelabur mungkin perlu menunggu sekuriti lain matang sebelum menggunakan pendekatan dumbbell. Pendapatan bulanan tidak dijamin mencapai matlamat pelabur. Membeli beberapa bon lebih mahal daripada membeli satu, dan potensi pulangan mungkin tidak membenarkan kos tambahan. Dan, risiko tidak dihapuskan sepenuhnya.
Di dalam ekuiti, pendekatan pelaburan dumbbell adalah untuk membeli tiga sektor berprestasi tinggi dan tiga sektor berprestasi rendah dari tahun sebelumnya. Menggabungkan strategi momentum untuk memiliki tiga sektor teratas dengan pendekatan nilai membeli tiga bawah boleh menghasilkan pulangan yang lebih baik berbanding dengan strategi membeli dan memegang, bergantung kepada pasaran. Dalam alam semesta yang diperluaskan dalam dana dagangan pertukaran (ETF), pendekatan dumbbell juga boleh menarik. Walau bagaimanapun, kos perdagangan, cukai dan yuran pengurusan mungkin meningkat dengan pendekatan dumbbell berikutan perolehan pelaburan yang lebih kerap menyebabkan lebih banyak komisen. Ia juga boleh menyebabkan lebih banyak cukai ke atas keuntungan modal melainkan jika digunakan dalam akaun yang dilindungi cukai seperti pelan simpanan persaraan berdaftar (RRSP) atau akaun simpanan bebas cukai (TFSA).
