Selalunya dalam media kewangan, anda akan mendengar orang merujuk kepada masa tertentu dalam minggu, bulan atau tahun yang biasanya menyediakan keadaan menaik atau menurun.
Salah satu realiti sejarah pasaran saham adalah bahawa ia biasanya telah melakukan yang paling miskin pada bulan September. The "Stock Trader's Almanac" melaporkan bahawa, secara purata, bulan September ialah bulan apabila indeks tiga indeks pasaran saham biasanya melakukan yang termiskin. Ada yang menggelarkan drop tahunan ini sebagai "Kesan September".
Memahami Kesan September
Sejak tahun 1950, bulan September telah menyaksikan penurunan purata Dow Jones Industrial Average (DJIA) sebanyak 0.8%, manakala S & P 500 telah mencatatkan penurunan 0.5% pada bulan September. Sejak Nasdaq pertama kali ditubuhkan pada tahun 1971, indeks kompositnya telah jatuh rata-rata 0.5% semasa dagangan pada bulan September. Ini sememangnya hanya rata-rata dipamerkan selama bertahun-tahun, dan September pastinya bukan bulan terburuk dalam perdagangan pasaran saham setiap tahun.
Kesan September adalah anomali pasaran dan tidak berkaitan dengan sebarang peristiwa atau berita pasaran tertentu. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, kesannya telah hilang. Sepanjang 25 tahun yang lalu, untuk S & P 500, purata pulangan bulanan bagi September adalah kira-kira -0.4%, manakala pulangan bulanan median adalah positif. Di samping itu, penurunan besar yang kerap tidak berlaku pada bulan September sekerap yang mereka lakukan sebelum tahun 1990. Satu penjelasannya adalah bahawa pelabur telah bertindak balas dengan "pre-positioning" - iaitu menjual saham pada bulan Ogos.
Takeaways Utama
- Sejak tahun 1950, Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) telah menurun purata 0.8%, sementara S & P 500 telah merosot penurunan 0.5% pada bulan September. Kesan September adalah anomali pasaran, tidak berkaitan dengan sebarang peristiwa pasaran tertentu atau berita. Kesan September adalah fenomena di seluruh dunia; ia bukan sahaja menjejaskan pasaran AS.
Penjelasan untuk Kesan September
Kesan September tidak terhad kepada stok AS tetapi dikaitkan dengan pasaran di seluruh dunia. Sesetengah penganalisis menganggap bahawa kesan negatif ke atas pasaran adalah disebabkan oleh kecenderungan tingkah laku bermusim apabila para pelabur menukar portfolio mereka pada akhir musim panas untuk mendapatkan wang tunai.
Alasan lain adalah bahawa kebanyakan wang bersama tunai dalam pegangan mereka untuk menuai kerugian cukai. Satu lagi teori tertentu menunjukkan fakta bahawa bulan-bulan musim panas biasanya mempunyai jumlah dagangan yang rendah, kerana bilangan pelabur yang lazimnya biasanya mengambil masa bercuti dan menahan diri secara aktif mengurus portfolio mereka semasa downtime ini.
Apabila musim gugur bermula dan pelabur-pelabur bercuti ini kembali bekerja, mereka keluar dari posisi yang mereka telah merancang untuk menjual. Apabila ini berlaku, pengalaman pasaran meningkatkan tekanan jualan dan, dengan itu, penurunan keseluruhan.
Di samping itu, banyak dana bersama mengalami tahun fiskal mereka pada bulan September. Pengurus dana bersama, secara purata, biasanya menjual kedudukan rugi sebelum akhir tahun, dan trend ini adalah satu lagi penjelasan yang mungkin untuk prestasi buruk pasaran pada bulan September.
Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai fenomena pasaran yang menarik seperti ini, pertimbangkan untuk membaca Tutorial Keruntuhan Pasar Terbesar kami dan "Pengenalan kepada Kewangan Kelakuan."
