Walaupun mata wang kriptografi telah wujud selama hampir satu dekad, hanya pada masa lalu bahawa mereka telah datang untuk menguasai perbualan di kalangan pelabur. Sepanjang tempoh dua tahun, mata wang digital telah mengalami lonjakan dalam minat dan nilai yang sebelumnya tidak dapat dijumpai di kawasan itu. Sekarang, beratus-ratus mata uang kriptografi telah mengikuti jejak langkah awal seperti bitcoin (BTC), dan terdapat juga aplikasi dan projek baru yang mengejutkan menggunakan teknologi blockchain.
Walaupun mata wang digital sudah pasti sangat popular, mereka tetap menjadi misteri dalam pelbagai cara. Keprihatinan utama kepada banyak pelabur, penganalisis dan penasihat adalah ketidakstabilan melampau yang dunia mata wang secara keseluruhan telah dipamerkan. Untuk mengambil bitcoin sebagai contoh, mata wang digital terkemuka di dunia oleh topi pasaran meningkat kepada harga kira-kira $ 20, 000 setiap token sejak beberapa hari terakhir tahun 2017. Ia turun dengan ketara pada awal tahun 2018 sebelum mendaki kembali semula awal musim bunga ini. Pada titik tertinggi semasa peningkatan ini, BTC tidak mencapai separuh daripada nilai yang ia nikmati hanya beberapa bulan sebelumnya.
Sehingga penulisan ini, BTC melayang sekitar $ 7, 500. Namun, pelabur yang membeli cryptocurrency pada masa ini tahun lepas melihat pelaburan mereka dengan faktor empat, secara kasar. Kira-kira 5% rakyat Amerika, atau kira-kira 16 juta orang, yang dimiliki BTC sejak bulan pertama tahun 2018, menurut Forbes. Dalam senario pelaburan rumit ini, apakah peranan penasihat kewangan?
Broker Besar Cenderung Mencadangkan Cadangan
Banyak pembrokeran utama, termasuk JPMorgan Chase & Co (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Morgan Stanley (MS) dan Merrill Lynch, telah melarang penasihat kewangan mereka daripada mengesyorkan kriptografi kepada pelanggan. Pada akhir tahun 2017, walaupun BTC mencapai tahap yang lebih tinggi lagi pada tahap rekod baru, Merrill mengharamkan perdagangan bitcoin futures dan Bitcoin Investment Trust, produk pelaburan yang berkaitan dengan cryptocurrency dan ditawarkan oleh Grayscale. Bagi pihaknya, Wells Fargo telah mengeluarkan primet penyelidikan mengenai mata wang digital, dan ia juga membolehkan penasihatnya membentangkan dokumen-dokumen ini kepada pelanggan mereka. Walau bagaimanapun, ia berhenti di sana, tidak membenarkan penasihat untuk membuat cadangan khusus kerana kerumitan dan ketidakstabilan ruang.
Mengapa pembrokeran ini tidak membenarkan penasihat mereka untuk mengesyorkan bitcoin dan mata wang digital lain? Sudah tentu, ketidaktentuan yang melampau dan ketidakpastian ruang adalah kebimbangan utama. Di luar itu, ada rasa ketidakpastian peraturan yang mengelilingi ruang cryptocurrency. Walaupun sekarang, kerana Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) telah pun berusaha untuk menjelaskan aspek-aspek ruang mata wang digital, masih banyak yang tidak pasti.
Sebagai contoh, perdebatan berterusan mengenai syarat-syarat yang tepat di mana token boleh dianggap sebagai jaminan kewangan. Setakat ini, bilangan aset mata wang digital yang sangat kecil telah didaftarkan sebagai sekuriti, namun SEC telah mencadangkan supaya undang-undang sekuriti pelbagai jenis boleh memohon kepada ruang tersebut. Dari perspektif penasihat kewangan atau broker, ini adalah tempat yang berbahaya; jika seorang penasihat mengesyorkan bahawa pelanggan membeli mata wang digital tertentu dan SEC kemudiannya menganggap bahawa aset itu menjadi keselamatan tidak berdaftar, itu bermakna masalah bagi semua pihak. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Reg SEC akan Menukar Pasaran Cryptocurrency .)
Sebab untuk Merekomendasikan
Walaupun banyak pembrokeran dan penasihat telah memilih untuk terus keluar daripada persaingan cryptocurrency, yang lain percaya bahawa ia adalah bernilai meneroka. Bekas penasihat kewangan Merrill Lynch dan pengarang bersama buku "Cryptoassets" Jack Tatar percaya bahawa pembrokeran besar sedang melakukan pelanggan yang merugikan dengan mengelakkan ruang mata wang digital. "Anda mengambil keupayaan seorang penasihat yang mempunyai banyak pendidikan dan pengetahuan, dan pada dasarnya anda memberitahu mereka bahawa mereka tidak dapat membincangkan ini dengan pelanggan, " katanya, sambil menambah bahawa "hanya masalah waktu, mungkin tiga atau empat tahun dari sekarang, apabila anda akan mempunyai beberapa ETF cryptocurrency yang tersedia, firma-firma ini akan mengulangi dasar mereka, tetapi sementara itu, para pelabur akan terlepas kesempatan untuk mendapatkan keuntungan. " (Untuk lebih lanjut, lihat Mengapa Beli Amanah Bitcoin Mahal Daripada Bitcoin? )
Tatar percaya bahawa mata wang digital sepatutnya dianggap sebagai kelas aset alternatif. Beliau berpendapat bahawa "jika industri perkhidmatan kewangan telah mencipta bitcoin, semua orang akan mempunyai bitcoin dalam portfolio mereka sekarang." Beliau meneruskan dengan mencadangkan produk yang dicipta oleh perkhidmatan kewangan, termasuk kewajipan gadai janji bercagar, indeks kemeruapan dan produk yang serupa mungkin tidak dianggap sebagai pelaburan yang sesuai, namun ia adalah disebabkan oleh siapa yang menciptanya. Pada dasarnya, beliau percaya bahawa pembrokeran besar menghindari mata wang digital kerana mereka tidak dapat mengatur diri mereka sedemikian rupa untuk keuntungan dari ruang tersebut.
Terdapat penasihat yang memberitahu klien tentang peluang pelaburan cryptocurrency walaupun dasar majikan melarang tindakan ini. Walaupun broker mungkin tidak dibenarkan untuk menjalankan perdagangan cryptocurrency, mereka masih boleh memberitahu klien untuk membuat pelaburan peribadi di kawasan tersebut, contohnya.
Lain-lain, seperti penasihat kewangan bebas Ric Edelman dari Fairfax, Virginia, bertujuan untuk pendekatan di antara kedua-dua ekstrem. Edelman tidak sengaja mencadangkan mata wang digital secara proaktif kepada pelanggannya. Walau bagaimanapun, jika mereka bertanya tentangnya, dia memberi nasihat. Beliau memberitahu mereka bahawa "jika memilih untuk melabur, harus berbuat demikian dengan tidak lebih dari 2%" portfolio dan bahawa mereka harus "bersedia untuk kehilangan semuanya." Bagi Edelman dan lain-lain, berhati-hati adalah kunci, tetapi juga penting untuk diperhatikan bahawa pembrokeran sepenuhnya menafikan kewujudan ruang baru ini. Beliau mencadangkan bahawa "industri perlahan-lahan berubah, tetapi tetap tidak yakin." (Untuk bacaan tambahan, lihat: Masa Depan Cryptocurrency .)
