DEFINISI Strategi Peribahasa
Strategi dedikasi adalah kaedah pengurusan aset di mana pulangan yang dijangka pada portfolio pelaburan disesuaikan dengan anggaran liabiliti masa depan. Strategi dedikasi sering digunakan dalam dana pencen dan portfolio syarikat insurans untuk memastikan liabiliti masa depan dapat dipenuhi. Strategi dedikasi juga dipanggil dedikasi portfolio, padanan aliran tunai dan strategi portfolio berstruktur.
PEMBATASAN Strategi Peribahasa
Strategi dedikasi melibatkan padanan aliran tunai supaya pendapatan pelaburan akan menyediakan dana untuk jangkaan modal masa depan yang dijangkakan. Dana pencen dan syarikat insurans dapat meramalkan liabiliti masa depan yang agak tepat, yang cenderung besar. Portfolio mereka biasanya termasuk sekuriti pendapatan rendah berisiko rendah, seperti bon korporat gred pelaburan, bon kerajaan dan sekuriti yang disokong gadai janji, yang membolehkan aliran pendapatan boleh diramalkan untuk menandingi obligasi masa hadapan yang dijangka.
Dana pencen dan syarikat insurans mestilah konservatif dengan pelaburan mereka kerana mereka memerlukan kepastian (setakat mungkin dalam kawalan mereka) menghasilkan pendapatan yang mencukupi untuk memenuhi kewajibannya kepada penerima pencen dan pemegang polisi. Di peringkat individu juga, satu pelan pelaburan untuk "mendedikasikan" sebahagian daripada aset untuk menghasilkan pendapatan untuk membayar perbelanjaan tertentu yang diketahui - tuisyen kolej, kos perkahwinan, persaraan, sebagai contoh - adalah sebahagian daripada strategi pengurusan wang bijak.
Contoh Bahasa Strategi Dedikasi
Sistem Persaraan Pekerja Awam California (CalPERS) adalah jelas dalam penggunaan perkataan "berdedikasi" untuk menggambarkan tujuan salah satu dana amanahnya: "Dana Kepercayaan Manfaat Majikan California (CERBT) adalah dana amanah Seksyen 115 yang khusus untuk membuat prefunding Post Employment Benefits (OPEB) untuk semua agensi awam California yang layak… Dengan menyertai dana amanah ini, agensi awam California boleh membantu membiayai kos masa depan sebahagian besar daripada pendapatan pelaburan yang disediakan oleh CalPERS. " "Dedicated" menunjukkan bahawa CalPERS melabur aset supaya mereka akan menyampaikan pendapatan semata-mata untuk tujuan membiayai OPEB.
