Debentures vs. Bonds: An Overview
Dalam erti kata lain, semua debentur adalah bon, tetapi tidak semua bon adalah debentur. Apabila bon tidak bercagar, ia boleh dirujuk sebagai debentur.
Untuk merumitkan perkara, ini adalah definisi Amerika mengenai debentur. Dalam penggunaan British, debentur adalah bon yang dijamin oleh aset syarikat. Di sesetengah negara, istilah ini boleh ditukar ganti.
Membandingkan Debentur Dan Bon
Debentur
Debentur umumnya mempunyai tujuan yang lebih khusus daripada bon lain. Walaupun kedua-duanya digunakan untuk menaikkan modal, debentur biasanya dikeluarkan untuk menaikkan modal untuk memenuhi perbelanjaan projek yang akan datang atau untuk membayar pengembangan perniagaan yang dirancang. Sekuriti hutang ini merupakan bentuk pembiayaan jangka panjang yang biasa diambil oleh syarikat.
Debentur membawa sama ada pengembalian kadar kupon kadar faedah tetap kepada pelabur dan akan menyenaraikan tarikh yang boleh dibayar balik. Apabila pembayaran faedah yang perlu dibayar, syarikat akan, paling sering, membayar faedah sebelum membayar dividen pemegang saham.
Pada tarikh tamat, syarikat mempunyai dua pilihan utama pembayaran balik prinsipal. Mereka boleh membayar dalam satu sekaligus atau membuat bayaran ansuran. Pelan ansuran dikenali sebagai rizab penebusan debentur, dan syarikat itu akan membayar jumlah yang ditetapkan setiap tahun kepada pelabur sehingga matang. Syarat-syarat debentur akan disenaraikan dalam dokumentasi asas.
Debentur kadangkala dipanggil bon hasil kerana penerbit mengharapkan untuk membayar balik pinjaman daripada hasil projek perniagaan yang mereka bantu membiayai. Aset atau cagaran fizikal tidak mengembalikan debentur. Mereka disokong semata-mata oleh kepercayaan penuh dan kredit penerbit.
Sesetengah debentur, seperti bon lain, boleh ditukar, bermakna mereka boleh ditukarkan ke stok syarikat, sementara yang lain tidak dapat ditukar. Pada umumnya, pelabur lebih suka menukar dan akan menerima pulangan yang sedikit lebih rendah untuk mendapatkannya.
Seperti mana-mana bon, debentur boleh dibeli melalui broker.
Debentur boleh tukar boleh ditukar kepada stok, dan ciri ini akan mencairkan metrik setiap saham dan mengurangkan sebarang pendapatan sesaham (EPS).
Bon
Bon ini adalah jenis instrumen hutang yang paling biasa digunakan oleh syarikat swasta dan oleh kerajaan. Ia berfungsi sebagai IOU antara penerbit dan pelabur. Seorang pelabur meminjam sejumlah wang sebagai balasan untuk janji pembayaran balik pada tarikh matang tertentu. Biasanya, pelabur juga menerima pembayaran faedah berkala sepanjang jangka masa bon.
Dalam dunia pelaburan, bon umumnya dianggap sebagai pelaburan yang agak selamat. Bon korporat atau kerajaan yang diberi nilai tinggi datang dengan risiko lalai yang tidak dapat dirasakan. Walau bagaimanapun, setiap bon, termasuk yang dikeluarkan oleh agensi kerajaan atau majlis perbandaran, akan membawa penarafan kredit individu.
Secara umumnya, bon dianggap selamat jika pelaburan tidak spektakuler dengan kadar pulangan yang dijamin. Pada umumnya, penasihat kewangan profesional menggalakkan pelanggan mereka untuk menyimpan peratusan aset mereka dalam bon dan meningkatkan peratusan itu apabila mereka mencapai umur persaraan.
Pertimbangan Khas
Kekurangan keselamatan tidak semestinya bermaksud bahawa debentur lebih berisiko daripada ikatan lain. Sebenarnya, bon Perbendaharaan AS dan bil Perbendaharaan AS adalah kedua-dua debentur. Mereka tidak dijamin dengan cagaran, namun mereka dianggap bebas risiko.
Begitu juga, debentur adalah bentuk hutang instrumen jangka panjang yang paling umum yang dikeluarkan oleh syarikat. Sebuah syarikat mungkin mengeluarkan bon untuk mengumpul wang untuk mengembangkan bilangan kedai runcitnya. Ia menjangkakan untuk membayar balik wang dari jualan masa depan. Bon ini dianggap sebagai kredit yang sesuai dengan syarikat yang mengeluarkannya.
Bon dan debentur menyediakan syarikat dan kerajaan dengan cara untuk membiayai melebihi aliran tunai biasa mereka.
Takeaways Utama
- Debentur adalah bentuk hutang tidak bercagar (dalam penggunaan Amerika). Debentur adalah jenis bon yang paling umum yang dikeluarkan oleh syarikat dan entiti kerajaan. Sebenarnya, bon Perbendaharaan AS dan bil Perbendaharaan AS adalah kedua-dua debentur.
