Apakah Hari Yang Boleh Dibayar Dijelaskan - DPO?
Hari dibayar belum dibayar (DPO) adalah nisbah kewangan yang menunjukkan purata masa (dalam hari) bahawa syarikat perlu membayar bil dan invoisnya kepada pemiutang perdagangannya, termasuk pembekal, vendor atau syarikat lain. Nisbah ini dikira setiap suku tahun atau pada setiap tahun, dan ia menunjukkan seberapa baik aliran keluar syarikat diuruskan.
Sebuah syarikat dengan nilai DPO yang lebih tinggi mengambil masa yang lebih lama untuk membayar bilnya, yang bermaksud ia mengekalkan dana yang tersedia untuk tempoh yang lebih lama. Ini mungkin membolehkan syarikat itu menggunakan wang tunai yang ada dengan cara yang lebih baik untuk memaksimumkan faedah.
Takeaways Utama
- Hari yang belum dibayar belum dijelaskan (DPO) adalah nisbah kewangan yang menunjukkan purata masa (pada hari) bahawa syarikat perlu membayar bil dan invoisnya. Syarikat-syarikat yang mempunyai DPO yang tinggi boleh menggunakan wang tunai sedia ada untuk pelaburan jangka pendek dan untuk meningkatkan modal kerja mereka dan aliran tunai percuma. Walau bagaimanapun, nilai yang lebih tinggi dari DPO, walaupun wajar, mungkin tidak semestinya positif untuk perniagaan.
Formula untuk Hari Yang Boleh Dibayar Yang Belum Dibayar Adakah
Ku DPO = COGSAccounts Payable × Bilangan Hari di mana: COGS = Kos Barang Dijual = Inventori Awal + Inventori P-Ending
Bagaimana Menghitung DPO
Untuk menghasilkan produk yang boleh dijual, syarikat memerlukan bahan mentah, utiliti, dan sumber lain. Dari segi amalan perakaunan, akaun yang perlu dibayar mewakili berapa banyak wang syarikat berhutang kepada pembekalnya untuk pembelian yang dilakukan secara kredit.
Di samping itu, terdapat kos yang berkaitan dengan pembuatan produk yang boleh dijual, dan termasuk pembayaran untuk utiliti seperti elektrik dan untuk upah pekerja. Ini diwakili oleh kos barangan yang dijual (COGS), yang ditakrifkan sebagai kos memperoleh atau mengeluarkan produk yang dijual oleh syarikat dalam tempoh tertentu (COGS = Inventory Beginning + Purchases - Inventory Ending). Kedua-dua angka ini mewakili aliran keluar tunai dan digunakan untuk mengira DPO sepanjang tempoh masa.
Bilangan hari dalam tempoh yang sama biasanya diambil sebagai 365 untuk setahun dan 90 seperempat. Formula ini mengambil kira purata kos purata sehari ditanggung oleh syarikat untuk menghasilkan produk yang boleh dijual. Angka pengangka mewakili pembayaran yang belum selesai. Faktor bersih memberikan purata bilangan hari yang diambil oleh syarikat untuk membayar obligasi setelah menerima tagihan.
Dua versi formula DPO berbeza bergantung kepada amalan perakaunan. Dalam salah satu versi, jumlah akaun yang perlu dibayar diambil seperti angka yang dilaporkan pada akhir tempoh perakaunan, seperti "pada akhir tahun fiskal / suku berakhir 30 September." Versi ini mewakili nilai DPO "pada" tarikh yang disebutkan.
Dalam versi lain, nilai purata AP Permulaan dan Akhir AP diambil, dan angka yang dihasilkan mewakili nilai DPO "selama" tempoh tertentu. COGS kekal sama dalam kedua-dua versi.
Hari Boleh Dibayar
Apa Yang Boleh Bayar Hari Bercuti Beritahu Anda?
Pada umumnya, syarikat memperoleh inventori, utiliti, dan perkhidmatan lain yang diperlukan secara kredit. Ia menghasilkan akaun hutang (AP), suatu perakaunan utama yang mewakili kewajipan syarikat untuk membayar liabiliti jangka pendek kepada pemiutang atau pembekalnya. Di luar jumlah dolar sebenar yang perlu dibayar, masa bayaran - dari tarikh penerimaan rang undang-undang sehingga wang tunai sebenarnya keluar dari akaun syarikat - juga menjadi aspek penting dalam perniagaan. DPO cuba untuk mengukur kitaran masa purata ini untuk bayaran keluar dan dikira dengan mengambil angka perakaunan piawaian untuk dipertimbangkan selama jangka waktu tertentu.
Syarikat-syarikat yang mempunyai DPO yang tinggi boleh menggunakan wang tunai sedia ada untuk pelaburan jangka pendek dan meningkatkan modal kerja mereka dan aliran tunai percuma. Walau bagaimanapun, nilai DPO yang lebih tinggi mungkin tidak semestinya positif untuk perniagaan.
Sekiranya syarikat mengambil masa terlalu lama untuk membayar pemiutangnya, ia akan membahayakan hubungannya dengan pembekal dan pemiutang yang mungkin menolak untuk menawarkan kredit perdagangan pada masa akan datang atau mungkin menawarkannya atas terma yang mungkin kurang baik kepada syarikat. Syarikat juga mungkin kehilangan apa-apa diskaun pada pembayaran tepat pada masanya, jika ada, dan ia mungkin membayar lebih daripada yang diperlukan.
Nilai tinggi DPO boleh memberi manfaat sekiranya syarikat tidak mempunyai wang tunai. DPO yang tinggi juga membantu jika syarikat lebih baik menangguhkan pembayaran daripada membuat mereka tepat pada masanya dan kemudian meminjamkan wang itu dengan membayar faedah untuk meneruskan operasi perniagaannya. Syarikat-syarikat mestilah menyeimbangkan dengan DPO.
Di samping itu, syarikat mungkin perlu mengimbangi tempoh aliran keluarnya dengan aliran masuk. Bayangkan jika syarikat membenarkan tempoh 90 hari kepada pelanggan untuk membayar barang yang mereka beli tetapi hanya mempunyai tetingkap 30 hari untuk membayar pembekal dan vendornya. Kesilapan ini akan menyebabkan syarikat sering terdedah kepada krisis tunai.
Nilai DPO bervariasi di seluruh sektor industri yang berbeza, dan tidak sepadan dengan nilai untuk syarikat sektor yang berbeza. Pengurusan syarikat akan membandingkan DPOnya dengan rata-rata dalam industrinya untuk melihat sama ada ia membayar penjualnya terlalu cepat atau terlalu perlahan. Bergantung kepada pelbagai faktor global dan tempatan, seperti prestasi ekonomi, rantau dan sektor keseluruhan, serta kesan impak bermusim, nilai DPO sesuatu syarikat tertentu boleh berbeza-beza dari tahun ke tahun, syarikat kepada syarikat, dan industri kepada industri.
Nilai DPO juga merupakan sebahagian daripada formula yang digunakan untuk mengira kitaran penukaran tunai (CCC), satu lagi metrik utama yang menyatakan panjang masa yang diperlukan oleh syarikat untuk menukar input sumber ke aliran tunai yang direalisasikan dari jualan. Walaupun DPO memfokuskan kepada hutang belum bayar semasa oleh perniagaan, CCC superset mengikuti keseluruhan kitaran masa tunai kerana wang tunai itu mula-mula ditukar kepada inventori, perbelanjaan dan akaun yang perlu dibayar, melalui jualan dan akaun yang akan diterima, dan kemudian kembali kepada tunai apabila diterima.
Contoh Bagaimana Hutang Yang Dibayar Hari Digunakan
Perbadanan peruncitan terkemuka Walmart Inc. (WMT) mempunyai akaun hutang bernilai $ 46.09 bilion dan kos barang dijual bernilai 373.4 bilion untuk tahun fiskal 2018. Angka-angka ini boleh didapati dalam penyata kewangan tahunan dan kunci kira-kira syarikat. Mengambil bilangan hari sebagai 365 untuk pengiraan tahunan, DPO untuk Walmart datang pada = 45.05 hari.
Pengiraan yang sama untuk ketua teknologi Microsoft Corp (MSFT) yang mempunyai $ 8.62 bilion sebagai AP dan $ 38.97 bilion sebagai COGS membawa kepada nilai DPO sebanyak 80.73 hari.
Ia menunjukkan bahawa semasa tahun fiskal berakhir 2018, Walmart membayar invoisnya sekitar 45 hari selepas menerima bil, manakala Microsoft mengambil masa sekitar 80 hari, secara purata, untuk membayar bilnya.
Melihat angka yang sama untuk gergasi runcit online Amazon.com Inc. (AMZN), yang mempunyai AP $ 34.62 bilion dan COGS $ 111.93 bilion untuk tahun fiskal 2017, mendedahkan nilai yang sangat tinggi sebanyak 112.90 hari. Nilai tinggi DPO ini disebabkan oleh model kerja Amazon, yang mempunyai kira-kira 50 peratus daripada jualannya yang dibekalkan oleh penjual pihak ketiga. Amazon dengan serta-merta menerima dana dalam akaunnya untuk menjual barangan yang sebenarnya dibekalkan oleh penjual pihak ketiga menggunakan platform dalam talian Amazon.
Walau bagaimanapun, ia tidak membayar penjual sebaik sahaja selepas jualan, tetapi boleh menghantar bayaran terkumpul berdasarkan kitaran pembayaran mingguan / bulanan atau ambang. Mekanisme kerja ini membolehkan Amazon untuk memegang tunai untuk jangka masa yang lebih lama, dan peruncit dalam talian utama berakhir dengan DPO yang jauh lebih tinggi.
Had DPO
Walaupun DPO berguna dalam membandingkan kekuatan relatif di antara syarikat-syarikat, tidak ada angka yang jelas untuk apa yang menjadi hari yang sihat yang kena dibayar, kerana DPO berbeza dengan ketara oleh industri, kedudukan kompetitif syarikat, dan kuasa perundingannya. Syarikat-syarikat besar yang mempunyai kuasa rundingan yang kuat dapat berkontrak dengan istilah yang lebih baik dengan pembekal dan pemiutang, dengan berkesan menghasilkan angka DPO yang lebih rendah daripada yang sebaliknya.
