Cyclical vs. Non-Cyclical Stocks: An Overview
Istilah-istilah kitaran dan bukan kitaran merujuk kepada bagaimana harga saham syarikat bersekutu adalah turun naik ekonomi. Stok kitaran dan syarikat mereka mempunyai hubungan langsung dengan ekonomi, sementara bukan kitaran berulang kali mengungguli pasaran apabila pertumbuhan ekonomi melambat.
Para pelabur tidak dapat mengawal kitaran ekonomi, tetapi mereka boleh menyesuaikan amalan pelaburan mereka ke ebbs dan alirannya. Melaraskan peralihan ekonomi memerlukan pemahaman tentang bagaimana industri dicirikan oleh hubungan mereka dengan ekonomi. Adalah penting untuk mengetahui perbezaan asas antara syarikat kitaran dan bukan kitaran untuk membezakan antara sektor-sektor yang terjejas oleh perubahan ekonomi dan yang lebih kebal.
Takeaways Utama
- Stok kitaran lebih tidak menentu dan cenderung mengikuti trend dalam ekonomi, sementara stok yang bukan kitaran mengatasi pasaran semasa semasa kelembapan ekonomi. Syarikat-syarikat stok kitaran menjual barangan dan perkhidmatan yang discretionary banyak pengguna membeli apabila ekonomi berjalan dengan baik, atau menahan belian semasa waktu yang perlahan seperti percutian. Syarikat-syarikat yang tidak bergerak menjual barangan rumah yang tidak tahan lama seperti sabun dan ubat gigi.
Simpanan Kitaran
Stok kitaran dan syarikat mereka adalah yang mengikuti trend dalam ekonomi keseluruhan, yang membuat mereka sangat tidak menentu. Oleh itu, apabila ekonomi berkembang, harga saham kitaran naik. Sebaliknya, jika ekonomi mengalami kemerosotan, harga saham mereka akan turun. Mereka mengikuti semua kitaran ekonomi dari pengembangan, puncak, dan kemelesetan sehingga pemulihan.
Saham kitaran mewakili syarikat yang membuat dan / atau menjual barang dan perkhidmatan budi bicara yang banyak pengguna membeli ketika ekonomi berjalan dengan baik. Ini termasuk restoran, rantai hotel, syarikat penerbangan, perabot, peruncit pakaian mewah, dan pengeluar kereta. Ini juga barang-barang dan perkhidmatan orang cenderung untuk melepaskan diri ketika masa yang sukar. Apabila orang berhenti atau menahan pembelian kerana pengurangan kuasa beli, pendapatan syarikat mungkin mula jatuh. Ini, seterusnya, memberi tekanan kepada harga saham, yang juga mula menurun. Sekiranya berlaku kemelesetan yang lama, sesetengah syarikat ini mungkin keluar dari perniagaan.
Sebagai contoh, orang lebih cenderung untuk keluar keluarga mereka untuk makan yang mahal atau bercuti yang baik apabila keadaan berjalan lancar. Sebaliknya, jika kewangan tertekan, mereka mungkin memilih makan dan menanggalkan perjalanan itu.
Contoh industri kitaran adalah pembuatan, industri keluli, perjalanan, dan sektor pembinaan yang menghasilkan sesuatu yang kita boleh hidup tanpa apabila wang ketat. Ini adalah jenis industri yang dicegah oleh orang apabila ekonomi berubah menjadi masam.
Pelabur mungkin mencari peluang dalam stok kitaran sukar untuk diramal. Itulah kerana korelasi mereka mempunyai ekonomi. Oleh kerana sukar untuk meramalkan kenaikan dan penurunan kitaran ekonomi, seringkali sukar untuk meneka seberapa baik stok kitaran.
Saham kitaran
Stok Bukan Cyclical
Saham bukan kitaran berulang kali mengatasi pasaran apabila pertumbuhan ekonomi melambat. Sekuriti bukan kitaran biasanya menguntungkan tanpa mengira trend ekonomi kerana mereka menghasilkan atau mengedarkan barangan dan perkhidmatan yang selalu kita perlukan, termasuk perkara seperti makanan, tenaga, air, dan gas.
Stok syarikat yang menghasilkan barang dan perkhidmatan ini juga dipanggil stok pertahanan kerana mereka "dipertahankan" terhadap kesan-kesan kelembapan ekonomi. Mereka menyediakan tempat yang hebat untuk melabur apabila prospek ekonomi adalah masam.
Sebagai contoh, barangan bukan tahan lama isi rumah seperti ubat gigi, sabun, syampu, dan pencuci piring mungkin tidak kelihatan seperti keperluan, tetapi mereka tidak boleh dikorbankan. Kebanyakan orang tidak menyangka mereka boleh menunggu sehingga tahun depan untuk berbasikal dengan sabun di bilik mandi.
Melabur dalam bukan kitaran adalah cara yang baik bagi pelabur untuk mengelakkan kerugian apabila syarikat-syarikat yang sangat pesat menderita. Utiliti merupakan salah satu contoh syarikat bukan kitaran. Rakyat akan sentiasa memerlukan kuasa dan haba untuk diri mereka sendiri dan keluarga mereka. Dengan menyediakan perkhidmatan yang digunakan secara konsisten, syarikat utiliti berkembang dengan konservatif dan tidak berubah secara dramatik. Walaupun mereka menyediakan keselamatan, mereka tidak akan meroket apabila ekonomi mengalami pertumbuhan.
Pertimbangan Khas
Berikut adalah carta yang memperlihatkan prestasi syarikat yang sangat kitaran, Ford Motor Co. (garis biru), dan sebuah syarikat bukan klasik, Florida Public Utilities Co. (garis merah). Carta ini jelas menunjukkan bagaimana setiap harga saham syarikat bertindak balas terhadap kemerosotan dalam ekonomi.
Perhatikan bahawa kemelesetan ekonomi dari tahun 2000 hingga 2002 secara drastik menurunkan harga saham Ford, sementara harga saham Florida Public Utilities 'tidak dapat dilihat dengan perlahan.
