Apakah Stok Cyclical?
Stok kitaran merujuk kepada keselamatan ekuiti yang harganya terjejas oleh perubahan makroekonomi dan sistematik dalam keseluruhan ekonomi. Stok kitaran dikenali kerana mengikuti kitaran ekonomi melalui pengembangan, puncak, kemelesetan, dan pemulihan. Sebahagian besar saham kitaran tergolong dalam syarikat yang menjual barangan budi bicara pengguna boleh membeli lebih banyak semasa ekonomi yang berkembang pesat. Stok ini juga dari syarikat-syarikat yang pengguna memilih untuk belanja kurang dan mengurangkan semula semasa kemelesetan.
Takeaways Utama
- Stok kitaran dipengaruhi oleh perubahan makroekonomi dengan pulangan yang mengikuti kitaran ekonomi. Simpanan siklus biasanya bertentangan dengan saham bertahan. Saham kitaran termasuk syarikat budi bicara manakala stok defensif termasuk staples. Stok pasang surut biasanya mempunyai volatiliti yang lebih tinggi dan dijangka menghasilkan pulangan yang lebih tinggi dalam tempoh kekuatan ekonomi.
Memahami Stok Cyclical
Syarikat yang stoknya adalah kitaran termasuk pengeluar kereta, syarikat penerbangan, peruncit perabot, kedai pakaian, hotel, dan restoran. Apabila ekonomi berjalan dengan baik, orang mampu membeli kereta baru, menaik taraf rumah, kedai, dan perjalanan mereka. Apabila ekonomi tidak mencukupi, perbelanjaan budi bicara ini adalah beberapa perkara pertama yang dipotong pengguna. Jika kemelesetan adalah cukup teruk, stok kitaran boleh menjadi tidak bernilai sepenuhnya, dan syarikat mungkin keluar dari perniagaan.
Pelabur perlu berhati-hati mengenai kedudukan mereka dalam stok kitaran tetapi tidak harus mengelakkan mereka sama sekali.
Stok kitaran naik dan turun dengan kitaran ekonomi. Keadaan ini boleh diramalkan dalam pergerakan harga saham ini menyebabkan beberapa pelabur berusaha untuk memasuki pasaran. Mereka membeli saham pada titik rendah dalam kitaran perniagaan dan menjualnya pada tahap yang tinggi. Inilah sebab mengapa pelabur perlu berhati-hati mengenai berat stok kitaran dalam portfolio mereka pada mana-mana titik tertentu dalam masa. Walaupun itu benar, ia tidak bermakna pelabur harus mengelakkan stok ini sepenuhnya.
Saham kitaran
Pertimbangan Khas
Saham kitaran dilihat sebagai lebih tidak menentu daripada saham tidak berskala atau pertahanan, yang cenderung lebih stabil semasa tempoh kelemahan ekonomi. Walau bagaimanapun, mereka menawarkan potensi yang lebih besar untuk pertumbuhan kerana mereka cenderung mengungguli pasaran semasa tempoh kekuatan ekonomi. Pelabur yang mencari pertumbuhan jangka panjang dengan turun naik yang dikendalikan cenderung untuk mengimbangi portfolio mereka dengan gabungan stok kitaran dan saham bertahan.
Pelabur kerap memilih untuk menggunakan dana dagangan bursa (ETF) untuk mendapatkan pendedahan kepada stok kitaran semasa mengembangkan kitaran ekonomi. Siri SPDR ETF menawarkan salah satu pelaburan ETF kitaran paling popular dalam Dana Sektor Pilihan Budi Utami Pengguna (XLY).
Cyclical vs. Noncyclical Stocks
Prestasi stok kitaran cenderung berkaitan dengan ekonomi. Tetapi perkara yang sama tidak boleh dikatakan mengenai stok non-silika. Stok ini cenderung untuk mengalahkan pasaran tanpa mengira trend ekonomi, walaupun ada kelembapan ekonomi. Saham bukan cyclical juga dikenali sebagai saham bertahan. Stok ini merangkumi kategori staples pengguna, dengan barangan dan perkhidmatan yang terus dikekalkan oleh semua jenis perniagaan, walaupun kelembapan ekonomi. Syarikat-syarikat yang berurusan dengan makanan, gas, dan air adalah contoh dari mereka yang mempunyai stok tidak siklis. Menambah saham bukan cikal cenderung menjadi strategi yang hebat untuk pelabur kerana ia boleh melindung nilai daripada kerugian yang dialami oleh syarikat-syarikat kitaran semasa kelembapan ekonomi.
Contoh Stok Cyclical
Stok kitaran sering ditakrifkan oleh durable, nondurables, dan perkhidmatan. Syarikat barang tahan lama terlibat dalam pembuatan atau pengedaran barang fizikal yang mempunyai jangka hayat yang diharapkan lebih daripada tiga tahun. Syarikat-syarikat yang beroperasi dalam segmen ini termasuk pembuat kereta seperti Ford, pengilang perkakas seperti Whirlpool, dan pembuat perabot seperti Ethan Allen. Ukuran pesanan barangan tahan lama merupakan petunjuk prestasi ekonomi masa depan. Apabila pesanan barangan tahan lama berada dalam bulan tertentu, ia mungkin merupakan petunjuk aktiviti ekonomi yang lebih kukuh pada bulan-bulan berikutnya.
Syarikat-syarikat barangan yang tidak dapat ditanggung menghasilkan atau mengedarkan barang-barang lembut yang mempunyai jangka hayat yang dijangka kurang dari tiga tahun. Contoh-contoh syarikat yang beroperasi dalam segmen ini ialah pengilang pakaian sukan Nike, dan kedai runcit seperti Nordstrom dan Target.
Perkhidmatan adalah kategori saham kitaran berasingan kerana syarikat-syarikat ini tidak mengeluarkan atau mengedarkan barangan fizikal. Sebaliknya, mereka menyediakan perkhidmatan yang memudahkan perjalanan, hiburan, dan aktiviti rekreasi lain untuk pengguna. Walt Disney (DIS) adalah salah satu syarikat terkenal yang beroperasi di ruang ini. Juga jatuh ke dalam kategori ini ialah syarikat yang beroperasi di kawasan digital penstriman digital baru, seperti Netflix dan Time Warner
