Nilai Intrinsik berbanding Nilai Pasaran Semasa: Tinjauan Keseluruhan
Terdapat perbezaan yang signifikan antara nilai intrinsik dan nilai pasaran, walaupun kedua-duanya adalah cara menilai syarikat. Nilai intrinsik adalah anggaran nilai sebenarnya sesebuah syarikat, tanpa mengira nilai pasaran.
Nilai pasaran ialah nilai semasa sebuah syarikat seperti yang dicerminkan oleh harga saham syarikat. Oleh itu, nilai pasaran mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada nilai intrinsik. Nilai pasaran juga lazimnya digunakan untuk merujuk kepada permodalan pasaran syarikat awam yang didagangkan dan diperoleh dengan mendarabkan bilangan saham tertunggaknya dengan harga saham semasa.
Nilai intrinsik
Nilai intrinsik adalah metrik teras yang digunakan oleh pelabur nilai untuk menganalisis syarikat. Idea ini adalah yang terbaik untuk melabur dalam syarikat yang mempunyai nilai sebenar yang lebih tinggi daripada yang diberikan kepadanya oleh pasaran. Nilai intrinsik adalah sejenis analisis fundamental. Faktor ketara dan tidak ketara dipertimbangkan ketika menetapkan nilai, termasuk penyata kewangan, analisis pasaran, dan rancangan perniagaan syarikat.
Terdapat tahap kesukaran yang wujud dalam mencapai nilai intrinsik syarikat. Oleh kerana semua kemungkinan pembolehubah yang terlibat, seperti nilai aset tidak ketara syarikat, anggaran nilai tulen syarikat boleh berbeza-beza antara penganalisis.
Sesetengah penganalisis menggunakan analisa aliran tunai diskaun untuk memasukkan pendapatan masa depan dalam pengiraan, sementara yang lain melihat semata-mata pada nilai semasa pembubaran atau nilai buku seperti yang ditunjukkan pada lembaran imbangan paling terkini syarikat. Selanjutnya, kesukaran timbul dari hakikat bahawa kunci kira-kira itu sendiri kerana ia merupakan dokumen syarikat yang dikeluarkan secara dalaman dan mungkin bukan representasi aset dan liabiliti yang benar-benar tepat.
Nilai pasaran
Nilai pasaran ialah nilai syarikat yang dikira daripada harga saham semasa dan jarang mencerminkan nilai semasa sesebuah syarikat. Nilai pasaran adalah, sebaliknya, hampir lebih dari satu ukuran sentimen awam mengenai sebuah syarikat. Alasannya adalah bahawa nilai pasaran mencerminkan penawaran dan permintaan dalam pasaran pelaburan, bagaimana pelabur bersemangat (atau tidak) untuk mengambil bahagian dalam masa depan syarikat. Satu lagi faktor yang sukar dalam menentukan nilai pasaran ialah bagaimana untuk menghargai aset tidak cair seperti hartanah dan saluran perniagaan.
Nilai pasaran biasanya lebih tinggi daripada nilai intrinsik jika terdapat permintaan pelaburan yang kuat, yang menyebabkan kemungkinan penilaian lebih tinggi. Yang bertentangan adalah benar jika ada permintaan pelaburan yang lemah, yang boleh menyebabkan undervaluasi syarikat.
Takeaways Utama
- Nilai intrinsik dan nilai pasaran adalah dua cara yang berbeza untuk menghargai sebuah syarikat. Nilai pasaran hanyalah ukuran berapa nilai pasaran yang dimiliki syarikat, atau berapa harganya untuk membelinya. Nilai pasar mudah ditentukan untuk syarikat yang didagangkan secara umum tetapi boleh menjadi lebih rumit untuk syarikat swasta. Nilai intrinsik adalah anggaran nilai sebenar sesebuah syarikat, memisahkan dari bagaimana nilai pasaran itu. Para pelabur yang menilai mencari syarikat yang mempunyai nilai intrinsik yang lebih tinggi daripada nilai pasaran. Mereka melihat ini sebagai peluang pelaburan yang baik.
