Apakah Kedudukan Kredit?
Penarafan kredit adalah taksiran yang terukur mengenai kepercayaan kredit dari peminjam secara umum atau berkenaan dengan hutang tertentu atau kewajipan kewangan. Penarafan kredit boleh diberikan kepada mana-mana entiti yang bertujuan meminjam wang-individu, perbadanan, pihak berkuasa negeri atau wilayah, atau kerajaan berdaulat.
Kredit individu dijaringkan oleh biro kredit seperti Experian dan TransUnion pada skala numerik 3 digit menggunakan bentuk penilaian kredit Fair Isaac (FICO). Penaksiran dan penilaian kredit untuk perusahaan dan pemerintah umumnya dilakukan oleh lembaga penilai kredit seperti Standard & Poor's (S & P), Moody's, atau Fitch. Agensi penarafan ini dibayar oleh entiti yang sedang mencari penarafan kredit untuk dirinya sendiri atau untuk salah satu isu hutangnya.
Kedudukan kredit
Bagaimana Penilaian Kredit berfungsi
Pinjaman adalah hutang-pada asasnya janji, sering berkontrak, dan penarafan kredit menentukan kemungkinan peminjam dapat dan sanggup membayar balik pinjaman dalam batas perjanjian pinjaman, tanpa mungkir. Penarafan kredit yang tinggi menunjukkan kemungkinan besar membayar balik keseluruhan pinjaman tanpa sebarang masalah; penarafan kredit yang lemah menunjukkan bahawa peminjam mempunyai masalah membayar balik pinjaman pada masa lalu dan mungkin mengikuti corak yang sama pada masa akan datang. Kedudukan kredit memberi kesan kepada peluang entiti untuk diluluskan untuk pinjaman tertentu atau menerima syarat yang menggalakkan untuk pinjaman tersebut.
Penarafan kredit dikenakan kepada perniagaan dan kerajaan, manakala skor kredit hanya dikenakan kepada individu. Skor kredit diperoleh daripada sejarah kredit yang dikendalikan oleh agensi pelaporan kredit seperti Equifax, Experian, dan TransUnion. Skor kredit individu dilaporkan sebagai nombor, biasanya dari 300 hingga 850. Begitu juga, penarafan kredit berdaulat berlaku kepada kerajaan negara, sementara penarafan kredit korporat hanya digunakan untuk perbadanan. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Penilaian Kredit vs Skor Kredit: Apa Perbezaan?")
Penarafan kredit jangka pendek mencerminkan kemungkinan peminjam ingkar dalam tahun ini. Kedudukan kredit jenis ini telah menjadi kebiasaan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, sedangkan pada masa lalu, penarafan kredit jangka panjang lebih banyak dipertimbangkan. Penarafan kredit jangka panjang meramalkan kemungkinan peminjam untuk menunaikan kewajipan pada masa yang diberikan dalam masa yang akan datang.
Agensi penarafan kredit biasanya menetapkan gred surat untuk menunjukkan penilaian. Sebagai contoh, Standard & Poor mempunyai skala penarafan kredit dari AAA (cemerlang) hingga C dan D. Instrumen hutang dengan penarafan di bawah BB dianggap sebagai gred spekulatif atau bon sampah, yang bermaksud ia lebih berkemungkinan lalai ke atas pinjaman.
Takeaways Utama
- Penarafan kredit adalah penilaian kuantitatif dari kredit peminjam secara umum atau berkenaan dengan hutang tertentu atau kewajipan kewangan. Penarafan kredit bukan sahaja menentukan sama ada atau tidak peminjam akan diluluskan untuk pinjaman atau isu hutang tetapi juga menentukan kadar faedah di mana pinjaman itu perlu dibayar balik. Penarafan kredit atau skor boleh diberikan kepada mana-mana entiti yang bertujuan meminjam wang-individu, korporat, pihak berkuasa negeri atau daerah, atau kerajaan berdaulat. Kredit individu diberi nilai pada skala numerik berdasarkan pengiraan FICO, bon yang dikeluarkan oleh perniagaan dan kerajaan dinilai oleh agensi kredit pada sistem berasaskan surat.
Sejarah Ringkas Penilaian Kredit
Moody's mengeluarkan penarafan kredit awam untuk bon, pada tahun 1909, dan agensi-agensi lain yang diikuti dalam beberapa dekad selepas. Penarafan ini tidak mempunyai kesan yang mendalam di pasaran sehingga tahun 1936 apabila peraturan baru diluluskan yang melarang bank daripada melabur dalam bon spekulatif, atau bon dengan penarafan kredit yang rendah, untuk mengelakkan risiko lalai yang boleh mengakibatkan kerugian kewangan. Amalan ini cepat diguna pakai oleh syarikat dan institusi kewangan yang lain dan, dengan serta-merta, bergantung pada penilaian kredit menjadi norma.
Industri penarafan kredit global sangat tertumpu, dengan tiga agensi-Moody's, Standard & Poor's dan Fitch menguasai hampir seluruh pasaran.
Fitch Ratings
John Knowles Fitch mengasaskan Fitch Publishing Company pada tahun 1913, menyediakan statistik kewangan untuk digunakan dalam industri pelaburan melalui "The Fitch Stock and Bond Bond" dan "The Fitch Bond Book." Pada tahun 1924, Fitch memperkenalkan AAA melalui sistem penarafan D yang telah menjadi asas untuk penilaian di seluruh industri.
Dengan merancang untuk menjadi agensi penarafan global penuh perkhidmatan, pada akhir 1990-an, Fitch bergabung dengan IBCA of London, anak syarikat Fimalac, SA, sebuah syarikat induk Perancis. Fitch juga memperoleh pesaing pasaran Thomson BankWatch dan Duff & Phelps Credit Ratings Co. Bermula pada tahun 2004, Fitch mula mengembangkan anak syarikat operasi yang mengkhusus dalam pengurusan risiko perusahaan, perkhidmatan data, dan latihan industri kewangan dengan pengambilalihan syarikat Kanada, Algoritma, dan penciptaan Fitch Solutions dan Fitch Training.
Perkhidmatan Pelabur Moody
John Moody dan Syarikat pertama kali menerbitkan " Manual Moody" pada tahun 1900. Manual statistik yang diterbitkan manual dan maklumat umum mengenai stok dan bon pelbagai industri. Dari 1903 sehingga kemalangan pasaran saham pada tahun 1907, "Manual Moody" adalah penerbitan negara. Pada tahun 1909 Moody mula menerbitkan "Moody's Analyzes of Railroad Investments, " yang menambah maklumat analisis tentang nilai sekuriti.
Memperluas idea ini membawa kepada penciptaan Moody'sInvestors Service, yang dalam tempoh 10 tahun akan datang, akan memberikan penilaian untuk hampir semua pasaran bon kerajaan pada masa itu. Menjelang tahun 1970-an Moody mula penarafan kertas komersil dan deposit bank, menjadi agensi penarafan skala penuh yang hari ini.
Standard & Poor's
Henry Varnum Miskin pertama kali menerbitkan "Sejarah Keretapi dan Terusan di Amerika Syarikat" pada tahun 1860, pelopor analisis dan pelaporan sekuriti yang akan dibangunkan dalam abad yang akan datang. Perangkaan Standard ditubuhkan pada tahun 1906, yang menerbitkan bon korporat, hutang kerajaan, dan penarafan bon perbandaran. Statistik Standard bergabung dengan Poor's Publishing pada tahun 1941 untuk membentuk Standard and Poor's Corporation, yang dibeli oleh The McGraw-Hill Companies, Inc. pada tahun 1966. Standard dan Poor telah menjadi terkenal dengan indeks seperti S & P 500, indeks pasaran saham yang adalah alat untuk analisis pelabur dan membuat keputusan dan penunjuk ekonomi AS.
Mengapa Penilaian Kredit Penting
Penarafan kredit untuk peminjam adalah berdasarkan ketekunan wajar yang dilakukan oleh agensi penarafan. Walaupun entiti peminjam akan berusaha untuk memperoleh penarafan kredit yang tertinggi kerana ia mempunyai kesan besar ke atas kadar faedah yang dikenakan oleh peminjam, agensi penarafan harus mengambil pandangan yang seimbang dan objektif tentang situasi dan kemampuan keuangan peminjam untuk membayar / membayar hutang tersebut.
Penarafan kredit bukan sahaja menentukan sama ada atau tidak peminjam akan diluluskan untuk pinjaman tetapi juga menentukan kadar faedah yang perlu dibayar balik. Kerana syarikat bergantung kepada pinjaman untuk banyak perbelanjaan dan perbelanjaan lain, yang dinafikan pinjaman boleh mengeja bencana, dan kadar faedah yang tinggi adalah lebih sukar untuk membayar balik. Penarafan kredit juga memainkan peranan yang besar dalam potensi pelabur menentukan sama ada atau tidak untuk membeli bon. Penarafan kredit yang lemah adalah pelaburan berisiko; ia menunjukkan kebarangkalian yang lebih besar bahawa syarikat tidak dapat membuat pembayaran bonnya.
AA +
Penarafan kredit kerajaan AS mengikut Standard & Poor's, yang mengurangkan penarafan negara dari AAA (cemerlang) kepada AA + (cemerlang) pada 5 Ogos 2011.
Adalah penting bagi peminjam untuk terus berusaha untuk mengekalkan penarafan kredit yang tinggi. Penarafan kredit tidak statik; sebenarnya, mereka berubah sepanjang masa berdasarkan data terbaru, dan satu hutang negatif akan menurunkan skor terbaik. Kredit juga memerlukan masa untuk membina. Entiti yang mempunyai kredit yang baik tetapi sejarah kredit pendek tidak dilihat sebagai positif sebagai entiti lain dengan kualiti kredit yang sama tetapi sejarah yang lebih panjang. Penghutang ingin tahu peminjam dapat mengekalkan kredit yang baik secara konsisten dari masa ke masa.
Perubahan penarafan kredit boleh memberi impak yang besar ke atas pasaran kewangan. Satu contoh utama ialah tindak balas pasaran yang buruk terhadap penurunan nilai penarafan kredit kerajaan persekutuan oleh Standard & Poor pada 5 Ogos 2011. Pasaran ekuiti global terjejas beberapa minggu selepas penurunan harga.
Faktor-faktor yang mempengaruhi Penilaian Kredit dan Markah Kredit
Terdapat beberapa faktor agensi kredit yang dipertimbangkan ketika memberikan penarafan kredit kepada organisasi. Pertama, agensi menganggap sejarah masa lalu entiti meminjam dan membayar hutang. Apa-apa bayaran yang tidak dijawab atau mungkir ke atas pinjaman memberi kesan buruk kepada penarafan. Agensi juga melihat potensi ekonomi masa depan entiti. Jika masa depan ekonomi kelihatan cerah, penarafan kredit cenderung lebih tinggi; jika peminjam tidak mempunyai prospek ekonomi yang positif, penarafan kredit akan jatuh.
Bagi individu, penarafan kredit disampaikan melalui skor kredit berangka yang dikekalkan oleh Equifax, Experian, dan agensi pelaporan kredit lain. Skor kredit yang tinggi menunjukkan profil kredit yang lebih kukuh dan pada amnya akan menghasilkan kadar faedah yang lebih rendah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman. Terdapat beberapa faktor yang diambil kira untuk skor kredit individu termasuk sejarah pembayaran, jumlah hutang, panjang sejarah kredit, kredit baru, dan jenis kredit. Beberapa faktor ini mempunyai berat badan yang lebih besar daripada yang lain. Butiran mengenai setiap faktor kredit boleh didapati dalam laporan kredit, yang biasanya menyertai skor kredit.
Lima faktor dimasukkan dan ditimbang untuk mengira skor kredit FICO seseorang:
- 35%: sejarah pembayaran30%: amaun yang terhutang15%: panjang sejarah kredit10%: kredit baru dan akaun baru-baru ini dibuka10%: jenis kredit yang digunakan
Skor FICO berkisar dari rendah 300 hingga tinggi 850-skor kredit yang sempurna yang dicapai oleh hanya 1% pengguna. Umumnya, skor kredit yang sangat baik ialah 720 atau lebih tinggi. Skor ini akan melayakkan seseorang untuk kadar faedah terbaik pada gadai janji dan istilah yang paling menggembirakan pada baris kredit lain. Sekiranya skor jatuh antara 580 dan 720, pembiayaan untuk pinjaman tertentu sering dijaga, tetapi dengan kadar faedah meningkat apabila skor kredit jatuh. Orang yang mempunyai skor kredit di bawah 580 mungkin menghadapi masalah mencari sebarang jenis kredit sah.
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa skor FICO tidak mengambil kira usia, tetapi mereka menanggung berat sejarah kredit. Walaupun orang muda mungkin berada dalam keadaan yang kurang baik, mungkin orang yang mempunyai sejarah pendek mendapat markah yang menguntungkan bergantung kepada laporan kredit yang lain. Contoh baru, misalnya, akan menurunkan usia akaun purata, yang dapat menurunkan skor kredit. FICO suka melihat akaun yang ditubuhkan. Orang muda dengan akaun kredit bernilai beberapa tahun dan tidak ada akaun baru yang akan menurunkan usia akaun purata boleh menjaringkan lebih tinggi daripada orang muda dengan terlalu banyak akaun, atau mereka yang baru saja membuka akaun.
