Apakah Peningkatan Kredit?
Peningkatan kredit adalah strategi untuk meningkatkan profil risiko kredit sesuatu perniagaan, biasanya untuk mendapatkan syarat yang lebih baik untuk membayar hutang.
Dalam industri kewangan, peningkatan kredit boleh digunakan untuk mengurangkan risiko kepada pelabur produk kewangan berstruktur tertentu.
Memahami Peningkatan Kredit
Perniagaan yang terlibat dalam peningkatan kredit memberikan keyakinan kepada pemberi pinjaman bahawa ia akan menghormati kewajipannya. Ini boleh dicapai dengan pelbagai cara:
- Dengan menyediakan cagaran tambahanDengan memperoleh jaminan menjamin pembayaran dengan mengaturkan jaminan pihak ketiga
Syarikat itu mungkin juga meningkatkan rizab tunai atau mengambil langkah dalaman lain untuk menunjukkan keupayaannya untuk membayar hutangnya. Peningkatan kredit mengurangkan risiko kredit / risiko lalai hutang syarikat dan dengan itu boleh menjadikannya layak untuk kadar faedah yang lebih rendah.
Peningkatan Kredit bagi Terbitan Bon
Syarikat yang menaikkan tunai dengan mengeluarkan bon boleh menggunakan peningkatan kredit untuk menurunkan kadar faedah yang perlu dibayar kepada pelabur. Sekiranya syarikat itu dapat mendapatkan jaminan daripada bank untuk memastikan sebahagian daripada pembayaran balik, penarafan terbitan bon mungkin bertambah baik dari BBB kepada AA. Jaminan bank telah meningkatkan keselamatan prinsipal dan kepentingan isu bon itu. Penerbit kini dapat menjimatkan wang dengan menawarkan kadar faedah yang sedikit lebih kecil pada bonnya.
Peningkatan Kredit pada Produk Struktur
Produk berstruktur memperolehi nilai mereka daripada aset asas seperti gadai janji atau penghutang kad kredit. Sesetengah aset itu lebih berisiko daripada yang lain. Bagi produk pelaburan sedemikian, peningkatan kredit berfungsi sebagai kusyen yang menyerap potensi kerugian daripada kegagalan membayar pinjaman.
Takeaways Utama
- Dalam perniagaan, peningkatan kredit digunakan untuk membuat perniagaan lebih kredit dan mengurangkan kos peminjaman. Dalam perkhidmatan kewangan, peningkatan kredit digunakan untuk melindungi pelabur terhadap beberapa potensi risiko pelaburan. Dalam mana-mana kes, insurans terhadap risiko boleh menjadi satu bentuk peningkatan kredit.
Pertimbangan Khas
Peningkatan kredit adalah sebahagian utama transaksi dalam kewangan berstruktur. Berikut adalah beberapa jenis penambahan kredit yang digunakan.
Subordinasi atau Tranching
Produk kewangan terancam seperti sekuriti yang disokong aset (ABS) dikeluarkan dalam kelas, atau tranche, sekuriti, masing-masing dengan penarafan kreditnya sendiri. Tranche dikategorikan dari yang paling senior kepada yang paling subordinat, atau junior.
Peningkatan kredit dilampirkan kepada tranche yang diberi nilai tertinggi, memberikan keutamaan kepada pembeli mereka dalam sebarang tuntutan untuk pembayaran balik terhadap aset pendasar. Golongan junior membawa risiko yang paling besar dan membayar hasil tertinggi. Sekiranya pinjaman di kolam mungkir, sebarang kerugian diserap oleh anak-anak kecil.
Surety Bonds
Polisi-polisi bon atau insurans ini disediakan oleh syarikat insurans untuk membayar balik sekuriti yang disokong aset untuk sebarang kerugian. Sebuah ABS yang dipasangkan dengan bon penjamin mempunyai penarafan yang hampir sama dengan penerbit bon jaminan itu.
Surat Kredit
Bank mengeluarkan surat kredit sebagai janji untuk membayar balik penerbit untuk sebarang kekurangan tunai daripada cagaran, sehingga jumlah yang ditetapkan.
Sekuriti dibalut
Pihak ketiga, seperti syarikat insurans, memastikan keselamatan terhadap apa-apa kerugian dengan bersetuju untuk membayar balik sejumlah faedah atau prinsipal tertentu ke atas pinjaman atau membeli balik beberapa pinjaman ingkar dalam portfolio.
Overcollation
Nilai muka portfolio pinjaman yang mendasari lebih besar daripada jaminan yang dimilikinya, jadi keselamatan yang diterbitkan adalah overcollateralized. Walaupun sebahagian pembayaran untuk pinjaman mendasari terlambat atau secara lalai, bayaran utama dan faedah ke atas aset yang disokong aset masih boleh dibuat.
