Apa itu Tipping?
Tipping adalah tindakan menyediakan maklumat bukan awam material tentang syarikat awam atau keselamatan kepada orang yang tidak diberi kuasa untuk mendapatkan maklumat tersebut. Selagi maklumat itu tepat, tip boleh menghasilkan keuntungan besar bagi pelabur yang bertindak di atasnya apabila melakukan transaksi sekuriti. Dalam kebanyakan kes, ia juga membawa kepada keuntungan yang tidak adil untuk tipper kerana perjanjian pra-diatur untuk berkongsi keuntungan perdagangan. Tipping berkait rapat dengan dagangan orang dalam.
Takeaways Utama
- Tipping adalah tindakan memberitahu seseorang maklumat rahsia mengenai syarikat yang didagangkan secara umum atau keselamatan yang boleh mendorong mereka untuk melakukan transaksi. Pengecualian adalah haram dalam hal ini: orang yang menerima maklumat dalam itu tahu atau mengesyaki bahawa tipper melanggar kewajipan fidusiari; tipper mendapat beberapa manfaat dari tip; tipper itu berlalu di hujung dengan jangkaan bahawa penerima akan cuba mendapatkan keuntungan daripadanya. Selagi maklumat adalah tepat, tip boleh menghasilkan keuntungan besar bagi pelabur yang bertindak di atasnya apabila melakukan transaksi sekuriti.
Bagaimana Kerja Tipping
Tipping boleh berlaku secara peribadi, melalui telefon, melalui mel, melalui e-mel, atau di Internet. Tipping adalah haram dalam keadaan ini: orang yang menerima maklumat dalaman sama ada tahu atau mengesyaki bahawa tipper itu melanggar kewajiban fidusiari; tipper mendapat beberapa manfaat dari tip; tipper itu melintas di hujung dengan jangkaan bahawa penerima akan cuba meraih keuntungan daripadanya.
Walaupun keadaan tip jarang berlaku, bank pelaburan dan peguam sering memiliki maklumat bukan awam yang boleh digunakan untuk tip. Penggabungan dan pengambilalihan (M & A) pengumuman sering mengakibatkan pergerakan harga signifikan saham syarikat-syarikat yang terlibat.
Banyak tawaran M & A yang berpotensi ini dilakukan selama beberapa minggu atau bulan sebelum mereka diumumkan kepada orang ramai. Sebilangan bank kanan, akauntan, peguam dan kakitangan juniornya (walaupun kakitangan pentadbiran) akan mengetahui tentang tawaran-tawaran yang akan berlaku ini, tetapi mereka terikat dengan ketat kerahsiaan yang ketat. Menyebarkan maklumat kepada individu yang tidak dibenarkan akan menyebabkan penipu untuk dipecat, dan mungkin menghadapi kesan undang-undang yang lebih buruk.
Pembicaraan juga boleh berlaku sebelum pengumuman pendapatan syarikat.
Penalti untuk Tipping
Sekiranya seseorang dituduh mengetepikan seorang saudara atau rakan-rakan yang kemudiannya menjual sekuriti mengikut maklumat dalaman-individu itu boleh dipertanggungjawabkan sehingga tiga kali ganda untung yang diperolehi atau kerugian yang dielakkan, ditambah dengan penyingkiran keuntungan perdagangan jika tippee anda tidak boleh membayar.
Contoh Petikan
Katakan ada penganalisis kewangan dalam syarikat yang membantu menyusun laporan pendapatan suku tahunan. Penganalisis itu mengetahui bahawa kekurangan yang tidak dijangka dalam pendapatan sesaham (EPS) akan diumumkan pada hari pengumuman pendapatan syarikat. Dia berkongsi maklumat ini dengan seorang kawan ketika mereka sedang bersama bir di bar. Rakan penganalisis itu kemudiannya membeli sejumlah besar pilihan di stok syarikat melalui akaun dalam talian ibunya.
Pada tarikh pengumuman pendapatan syarikat, stok memuncak, menghasilkan keuntungan besar untuk tippee (rakan penganalisis). Tippee berkongsi sebahagian daripada keuntungan dengan rakannya, tukang tipu itu. Apabila pejabat Peguam Negara mengetahui contoh ini, kedua-dua individu ini dipecat oleh majikan mereka dan didakwa untuk dagangan orang dalam, yang akhirnya mengakibatkan penolakan untung perdagangan.
