Isi kandungan
- Apakah CDX?
- Memahami CDX?
- Mengapa Melabur dalam Indeks CDX?
Apakah Pinjaman Swap Indeks (CDX)?
Indeks swap ingkar kredit (CDX) -dalam format Dow Jones CDX-adalah instrumen kewangan yang terdiri daripada sekuriti kredit yang telah dikeluarkan oleh syarikat-syarikat Amerika Utara atau pasaran baru muncul.
Indeks swap ingkar kredit (CDX) sendiri adalah keselamatan yang dapat diperdagangkan-derivatif pasaran kredit. Tetapi indeks CDX juga berfungsi sebagai shell, atau bekas, kerana ia terdiri daripada koleksi kredit derivatif lain-swap lalai kredit (CDS). Pada masa ini, CDX mengandungi 125 penerbit dan dipecahkan oleh pelbagai jenis kredit: gred pelaburan, hasil yang tinggi, turun naik yang tinggi, crossover, dan pasaran baru muncul. Setiap enam bulan, sekuriti asas CDX diperiksa dan, jika sesuai, diganti dengan sekuriti baru. Ini membantu untuk memastikan bahawa indeks masih semasa dan tidak berantakan dengan pelaburan yang tidak lagi wujud, atau yang sangat tidak cair.
Memahami Indeks Pertukaran Lalai Kredit (CDX)
Undian swap ingkar kredit (CDX) menjejaki dan mengukur jumlah pulangan untuk berbagai segmen pasar bon yang disebut di atas sehingga pulangan keseluruhan dapat diukur berdasarkan dana yang melabur dalam produk sejenis. Pelabur boleh menggunakan pengesanan indeks CDX untuk memantau portfolio mereka sendiri terhadap penanda aras ini dan menyesuaikan pegangan mereka dengan sewajarnya. CDX membantu untuk melindung nilai risiko dengan melindungi pelabur bon daripada lalai, dan peniaga menggunakan indeks CDX untuk membuat spekulasi mengenai potensi perubahan dalam kualiti kredit penerbit.
Mengapa Melabur dalam Indeks CDX?
Indeks CDX sepenuhnya diseragamkan dan diperdagangkan, tidak seperti CDS tunggal, yang berdagang di kaunter. Oleh itu, indeks CDX mempunyai tahap kecairan dan ketelusan yang tinggi. Indeks CDX juga boleh diperdagangkan pada spread yang lebih kecil daripada CDS. Oleh itu, pelabur boleh melindung nilai portfolio swap atau bon lalai dengan CDX lebih murah daripada jika mereka membeli banyak CDS tunggal untuk mencapai kesan yang sama. Akhir sekali, CDX adalah alat yang diuruskan dengan baik yang tertakluk kepada pengawasan industri yang sengit dua kali setahun. Kewujudan alat seperti indeks CDX memudahkan para pelabur institusi dan individu untuk berdagang dalam produk pelaburan rumit yang mereka mungkin tidak ingin memiliki secara berasingan.
Indeks CDX muncul pada tahun 2001, masa yang rumit dalam pasaran kewangan - mungkin untuk membantu membuat pelaburan dalam produk kewangan kompleks yang berisiko tinggi (berpotensi tinggi) yang sedikit kurang rumit dan sedikit lebih selamat.
