Apa itu Counterparty?
Rakan niaga adalah pihak lain yang mengambil bahagian dalam transaksi kewangan, dan setiap urus niaga mesti mempunyai pihak yang bersekutu agar transaksi tersebut dapat dijalankan. Lebih khusus lagi, setiap pembeli sesuatu aset mesti dipasangkan dengan penjual yang sanggup menjual dan sebaliknya. Contohnya, rakan niaga kepada pembeli opsyen akan menjadi penulis pilihan. Untuk mana-mana perdagangan yang lengkap, beberapa pihak boleh terlibat (contohnya pembelian 1, 000 saham diisi oleh sepuluh penjual sebanyak 100 saham setiap satu).
Counterparty
Menjelaskan Counterparties
Istilah rakan sebaya boleh merujuk kepada mana-mana entiti di sisi lain dari transaksi kewangan. Ini termasuk perjanjian antara individu, perniagaan, kerajaan, atau organisasi lain. Di samping itu, kedua-dua pihak tidak perlu berdiri sama dengan jenis entiti yang terlibat. Ini bermakna individu boleh menjadi rakan niaga untuk perniagaan dan sebaliknya. Dalam mana-mana keadaan di mana kontrak am dipenuhi atau perjanjian pertukaran berlaku, satu pihak akan dianggap sebagai pihak yang bersekutu, atau pihak-pihak adalah pihak yang saling bertentangan. Ini juga terpakai untuk kontrak hadapan dan jenis kontrak lain.
Rakan kongsi memperkenalkan risiko rakan niaga ke dalam persamaan. Ini adalah risiko yang pihak kaunter tidak dapat memenuhi akhir transaksi mereka. Walau bagaimanapun, dalam banyak transaksi kewangan, pihak kaunter tidak diketahui dan risiko pihak kaunter dikurangkan melalui penggunaan firma penjelasan. Sebenarnya, dengan perdagangan pertukaran tipikal, kita tidak pernah tahu siapa rakan niaga kami dalam apa-apa perdagangan, dan sering kali terdapat beberapa rakan niaga masing-masing membuat sekeping perdagangan.
Takeaways Utama
- Rakan niaga adalah satu-satunya pihak yang berdagang - pembeli adalah pihak yang bersekutu kepada penjual. Sejenis pihak boleh termasuk perjanjian antara individu, perniagaan, pemerintah, atau organisasi lain. Risiko counterparty adalah risiko bahawa sisi lain perdagangan tidak dapat memenuhi akhir transaksi mereka. Walau bagaimanapun, dalam banyak transaksi kewangan, pihak kaunter tidak diketahui dan risiko pihak kaunter dikurangkan melalui penggunaan firma penjelasan.
Jenis-jenis Peniaga
Peniaga dalam perdagangan boleh diklasifikasikan dalam beberapa cara. Mempunyai idea mengenai potensi rakan niaga anda dalam persekitaran yang diberikan dapat memberi gambaran tentang bagaimana pasaran mungkin bertindak berdasarkan kehadiran / pesanan / transaksi anda dan peniaga gaya yang serupa. Berikut adalah beberapa contoh utama:
- Runcit : ini adalah pelabur individu biasa atau peniaga bukan profesional yang lain. Mereka boleh berdagang melalui broker dalam talian seperti E-Trade atau broker suara seperti Charles Schwab. Sering kali, peniaga runcit dilihat sebagai rakan niaga yang diingini kerana mereka dianggap kurang diminati, mempunyai alat perdagangan yang kurang canggih, dan sanggup membeli pada tawaran dan menjual pada tawaran tersebut. Pembuat Pasaran (MM): Fungsi utama para peserta adalah untuk menyediakan kecairan kepada pasaran, namun mereka juga berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari pasar. Mereka mempunyai pengaruh pasaran yang besar, dan selalunya akan menjadi sebahagian besar tawaran dan tawaran yang kelihatan dipaparkan di buku. Keuntungan dibuat dengan menyediakan kecairan dan mengumpul ECNrebates, serta menggerakkan pasaran untuk keuntungan modal apabila keadaan menentukan keuntungan dapat ditangkap. Peniaga Likuiditas: Ini adalah pembuat bukan pasaran yang umumnya mempunyai yuran yang sangat rendah dan menangkap keuntungan harian dengan menambahkan kecairan dan menangkap kredit ECN. Seperti dengan pembuat pasaran, mereka juga boleh membuat keuntungan modal dengan diisi pada tawaran (tawaran) dan kemudian menghantar pesanan tawaran (tawaran) pada harga di dalam atau di luar harga pasaran semasa. Pedagang ini mungkin masih mempunyai pengaruh pasaran, tetapi kurang daripada pembuat pasaran. Peniaga Teknikal: Di hampir mana-mana pasaran, akan ada pedagang yang berdagang berdasarkan pada peringkat carta, sama ada dari petunjuk pasaran, sokongan dan rintangan, trendline atau pola carta. Peniaga-peniaga ini mengawasi keadaan tertentu untuk muncul sebelum melangkah ke kedudukan; Dengan cara ini, mereka mungkin lebih tepat menentukan risiko dan ganjaran perdagangan tertentu. Pada paras teknikal yang diketahui umum, pedagang kecairan dan DMM boleh menjadi pedagang teknikal. Walaupun tidak selalu dengan cara yang diharapkan - DMM boleh mencetuskan secara palsu tahap teknikal yang mengetahui kumpulan pedagang besar akan terjejas, dengan itu menghasilkan sejumlah besar saham. (Ketahui lebih lanjut dalam Strategi Analisis Teknikal untuk Pemula .) Momentum Traders: Terdapat pelbagai jenis peniaga momentum. Sesetengah akan kekal dengan stok momentum selama berbilang hari (walaupun mereka hanya berdagang dalam intraday) sementara yang lain akan menyiarkan "stok bergerak, " sentiasa berusaha untuk menangkap pergerakan tajam yang cepat dalam stok semasa acara berita, jumlah atau pancang harga. Pedagang ini biasanya keluar apabila pergerakan menunjukkan tanda-tanda perlahan. (Strategi jenis ini memerlukan pengambilan keputusan yang dikawal, memerlukan teknik kemasukan dan keluar yang berterusan, membaca Perdagangan Momentum dengan Tatatertib .) Arbitrager: Menggunakan pelbagai aset, pasaran dan alat statistik, pedagang ini cuba mengeksploitasi ketidakcekapan di pasaran atau di seluruh pasaran. Pedagang ini mungkin kecil atau besar, walaupun beberapa jenis perdagangan arbitraj akan memerlukan sejumlah besar kuasa beli untuk memanfaatkan sepenuhnya ketidakcekapan. Jenis "arbitraj" lain boleh diakses oleh peniaga yang lebih kecil seperti ketika berurusan dengan instrumen yang sangat berkorelasi dan penyimpangan jangka pendek dari ambang korelasi.
Peniaga dalam Transaksi Kewangan
Dalam kes pembelian barang dari kedai runcit, pembeli dan peruncit adalah pihak yang bersekutu dalam transaksi. Dari segi pasaran kewangan, penjual bon dan pembeli bon adalah rakan niaga.
Dalam keadaan tertentu, pelbagai rakan niaga mungkin wujud semasa urus niaga berlangsung. Setiap pertukaran dana, barangan atau perkhidmatan untuk menyelesaikan transaksi boleh dianggap sebagai satu siri peniaga. Sebagai contoh, jika pembeli membeli produk runcit dalam talian untuk dihantar ke rumah mereka, pembeli dan peruncit adalah rakan niaga, seperti pembeli dan perkhidmatan penghantaran.
Dalam ertikata umum, pada bila-bila masa satu pihak membekalkan dana, atau barang yang bernilai, sebagai pertukaran untuk sesuatu dari pihak kedua, ada rakan niaga. Kaunter-kaunter mencerminkan sifat-sifat dwi-perdagangan.
Risiko Counterparty
Dalam berurusan dengan rakan niaga, terdapat risiko yang wajar bahawa salah satu daripada orang atau entiti yang terlibat tidak akan memenuhi kewajipan mereka. Ini adalah benar terutamanya untuk transaksi over-the-counter (OTC). Contoh-contoh ini termasuk risiko yang vendor tidak akan memberikan yang baik atau perkhidmatan selepas pembayaran diproses, atau pembeli tidak akan membayar kewajiban jika barang tersebut disediakan terlebih dahulu. Ia juga boleh merangkumi risiko bahawa satu pihak akan keluar dari perjanjian sebelum transaksi berlaku tetapi selepas perjanjian awal dicapai.
Bagi pasaran berstruktur, seperti stok atau pasaran niaga hadapan, risiko pihak niaga kewangan dikurangkan oleh rumah penjelasan dan bursa. Apabila anda membeli stok, anda tidak perlu risau tentang daya maju kewangan orang di sisi lain transaksi. Rumah penjelasan atau pertukaran langkah sebagai rakan niaga, menjamin stok yang anda beli atau dana yang anda harapkan dari penjualan.
Risiko counterparty mendapat penglihatan yang lebih tinggi berikutan krisis kewangan global 2008. AIG terkenal memanfaatkan penarafan kredit AAAnya untuk menjual (menulis) swap ingkar kredit (CDS) kepada pihak yang ingin perlindungan lalai (dalam banyak kes, di CDO tranches). Apabila AIG tidak dapat menunaikan cagaran tambahan dan dikehendaki menyediakan dana kepada pihak-pihak yang bersekutu dalam menghadapi kewajiban rujukan yang semakin merosot, kerajaan AS menolong mereka.
