Apakah Kontrak untuk Perbezaan - CFD?
Kontrak untuk perbezaan (CFD) adalah susunan yang dibuat dalam perdagangan derivatif kewangan di mana perbezaan dalam penyelesaian antara harga perdagangan terbuka dan penutupan tunai diselesaikan. Tiada penghantaran barangan fizikal atau sekuriti dengan CFD.
Kontrak untuk perbezaan adalah strategi dagangan lanjutan yang digunakan oleh peniaga yang berpengalaman dan tidak dibenarkan di Amerika Syarikat.
Takeaways Utama
- Kontrak untuk perbezaan (CFD) adalah kontrak kewangan yang membayar perbezaan harga penyelesaian antara dagangan terbuka dan penutup. CFD pada asasnya membolehkan pelabur untuk berdagang arah sekuriti dalam tempoh yang sangat singkat, dan sangat popular di FX dan produk komoditi.CFD adalah penyelesaian tunai tetapi penggunaan membenarkan perdagangan margin yang mencukupi supaya para pelabur hanya perlu meletakkan sejumlah kecil wang hadiah kontrak.
Kontrak Perbezaan (CFD)
Memahami Kontrak untuk Perbezaan
CFD membolehkan pedagang untuk berdagang dalam pergerakan harga sekuriti dan derivatif. Derivatif adalah pelaburan kewangan yang diperoleh daripada aset asas. Pada dasarnya, CFD digunakan oleh pelabur untuk membuat taruhan harga sama ada harga aset atau keselamatan dasar akan naik atau turun.
Peniaga CFD mungkin bertaruh pada harga yang bergerak naik atau turun. Peniaga yang mengharapkan kenaikan harga akan membeli CFD, sementara mereka yang melihat pergerakan menurun bertentangan akan menjual kedudukan pembukaan.
Jika pembeli CFD melihat kenaikan harga aset, mereka akan menawarkan pemegangan untuk dijual. Perbezaan bersih antara harga belian dan harga jualan dijaring bersama. Perbezaan bersih yang mewakili keuntungan atau kerugian dari perdagangan diselesaikan melalui akaun pembrokeran pelabur. Sebaliknya, jika seorang peniaga percaya harga sekuriti akan menurun, kedudukan jualan pembukaan boleh diletakkan. Untuk menutup kedudukannya, mereka mesti membeli perdagangan yang mengimbangi. Sekali lagi, perbezaan bersih keuntungan atau kerugian adalah tunai diselesaikan melalui akaun mereka.
Berurusan dalam CDFs
Kontrak untuk perbezaan boleh digunakan untuk berdagang banyak aset dan sekuriti termasuk dana dagangan bursa (ETF). Peniaga juga akan menggunakan produk ini untuk membuat spekulasi mengenai harga bergerak dalam kontrak niaga hadapan komoditi seperti minyak mentah dan jagung. Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian atau kontrak yang bersandar dengan obligasi untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga pratetap dengan tarikh luput masa hadapan.
Walaupun CFD membenarkan pelabur untuk berdagang dengan pergerakan harga niaga hadapan, mereka bukan kontrak niaga hadapan sendiri. CFD tidak mempunyai tarikh luput yang mengandungi harga pratetap tetapi perdagangan seperti sekuriti lain dengan membeli dan menjual harga.
CFDs perdagangan over-the-counter (OTC) melalui rangkaian broker yang menganjurkan permintaan pasaran dan bekalan untuk CFD dan membuat harga yang sewajarnya. Dengan kata lain, CFD tidak didagangkan di bursa utama seperti New York Stock Exchange (NYSE). CFD adalah kontrak perdagangan antara pelanggan dan broker, yang bertukar-tukar perbezaan harga awal perdagangan dan nilainya apabila perdagangan tidak dibatalkan atau dibalikkan.
Kelebihan CFD
CFD menyediakan pedagang dengan semua manfaat dan risiko memiliki keselamatan tanpa benar-benar memiliki atau mempunyai apa-apa penghantaran fizikal aset.
CFD didagangkan pada margin yang bermaksud broker membenarkan pelabur meminjam wang untuk meningkatkan leverage atau saiz kedudukan untuk memperoleh keuntungan. Broker akan memerlukan peniaga untuk mengekalkan baki akaun tertentu sebelum mereka membenarkan urus niaga jenis ini.
Dagangan pada margin CFD biasanya memberikan leverage yang lebih tinggi daripada perdagangan tradisional. Leverage standard dalam pasaran CFD boleh serendah 2% margin requirement dan setinggi margin 20%. Keperluan margin yang lebih rendah bermakna pengurangan modal dan potensi pulangan yang lebih besar bagi peniaga.
Biasanya, peraturan dan peraturan yang lebih sedikit mengelilingi pasaran CFD berbanding dengan pertukaran standard. Akibatnya, CFD boleh mempunyai keperluan modal yang lebih rendah atau wang tunai yang diperlukan dalam akaun pembrokeran. Selalunya, peniaga boleh membuka akaun sebanyak $ 1, 000 dengan broker. Juga, memandangkan CFD mencerminkan tindakan korporat yang berlaku, pemilik CFD boleh menerima dividen tunai yang meningkatkan pulangan peniaga atas pelaburan. Kebanyakan broker CFD menawarkan produk di semua pasaran utama di seluruh dunia. Pedagang mempunyai akses mudah ke mana-mana pasaran yang dibuka dari platform broker.
CFD membolehkan pelabur mudah mengambil kedudukan yang panjang atau pendek atau kedudukan membeli dan menjual. Pasaran CFD biasanya tidak mempunyai peraturan jualan singkat. Alat boleh dipendekkan pada bila-bila masa. Memandangkan tiada pemilikan aset pendasar, tiada kos pinjaman atau kekurangan. Juga, sedikit atau tiada yuran dikenakan untuk perdagangan CFD. Broker membuat wang dari peniaga yang membayar penyebaran yang bermaksud pedagang membayar harga tanya apabila membeli, dan mengambil harga tawaran apabila menjual atau memendekkan. Para broker mengambil sekeping atau menyebarkan pada setiap tawaran dan meminta harga yang mereka kutip.
Kelemahan CFD
Jika aset mendasari mengalami turun naik yang melampau atau naik turun harga, penyebaran pada tawaran dan meminta harga boleh menjadi signifikan. Membayar penyebaran besar pada penyertaan dan keluar menghalang keuntungan dari langkah-langkah kecil dalam CFD menurunkan bilangan perdagangan yang menang manakala peningkatan kerugian.
Oleh kerana industri CFD tidak dikawal, kredibiliti broker berdasarkan reputasi dan daya maju kewangannya. Akibatnya, CFD tidak terdapat di Amerika Syarikat.
Oleh kerana perdagangan CFD menggunakan leverage, pelabur yang memegang kedudukan kalah dapat memperoleh panggilan margin dari broker mereka, yang memerlukan dana tambahan untuk disimpan untuk mengimbangi posisi yang hilang. Walaupun leverage dapat menguatkan keuntungan dengan CFDs, leverage juga boleh membangkitkan kerugian dan pedagang berisiko kehilangan 100% dari pelaburan mereka. Juga, jika wang dipinjam dari broker untuk berdagang, peniaga akan dikenakan jumlah kadar faedah harian.
Kebaikan
-
CFD membenarkan para pelabur memperdagangkan pergerakan harga aset termasuk ETF, indeks saham, dan komoditi hadapan.
-
CFDs menyediakan pelabur dengan semua manfaat dan risiko memiliki keselamatan tanpa benar-benar memilikinya.
-
CFDs menggunakan leverage yang membolehkan pelabur untuk meletakkan peratusan kecil jumlah perdagangan dengan broker.
-
CFD membolehkan pelabur mudah mengambil kedudukan yang panjang atau pendek atau kedudukan membeli dan menjual.
Keburukan
-
Walaupun leverage dapat menguatkan keuntungan dengan CFD, leverage juga boleh membangkitkan kerugian.
-
Keterpurukan harga atau turun naik harga yang melampau boleh menyebabkan spread luas antara tawaran (beli) dan menanyakan (menjual) harga dari broker.
-
Industri CFD tidak dikawal selia, tidak dibenarkan di Amerika Syarikat, dan peniaga bergantung pada kredibiliti dan reputasi broker.
-
Pelabur yang memegang kedudukan kalah boleh mendapatkan panggilan margin dari broker mereka yang memerlukan deposit dana tambahan.
Contoh Dunia sebenar CFD
Seorang pelabur ingin membeli CFD di SPDR S & P 500 (SPY), yang merupakan dana dagangan bursa yang menjejaki Indeks S & P 500. Broker memerlukan 5% untuk perdagangan.
Pelabur membeli 100 saham SPY untuk $ 250 per saham untuk kedudukan $ 25, 000 yang hanya 5% atau $ 1, 250 dibayar pada awalnya kepada broker.
Dua bulan kemudian SPY berdagang pada $ 300 setiap saham, dan peniaga keluar dari kedudukan dengan keuntungan $ 50 per saham atau $ 5, 000 dalam jumlah.
CFD adalah tunai yang diselesaikan di mana kedudukan awal $ 25, 000 dan kedudukan penutupan $ 30, 000 ($ 300 * 100 saham) telah dijaring dan, keuntungan $ 5, 000 dikreditkan ke akaun pelabur.
