Kadar pertumbuhan tahunan sebatian - definisi cangk

Isi kandungan

• Kadar Pertumbuhan Kompaun Tahunan
• Formula dan Pengiraan CAGR
• Apa yang CAGR Dapat Beritahu Anda
• Contoh Cara Menggunakan CAGR
• Penggunaan CGAR tambahan
• Penggunaan Pelabur CAGR
• Mengubah Formula CAGR
• Kadar Pertumbuhan Lancar
• Had CAGR lain
• CAGR vs IRR
• Contoh Cara Menggunakan CAGR

Apakah Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun - CAGR?

Kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) adalah kadar pulangan yang diperlukan untuk pelaburan untuk berkembang dari baki permulaan kepada baki akhir, dengan mengambil keuntungan yang dilaburkan semula pada akhir setiap tahun jangka hayat pelaburan.

Formula dan Pengiraan CAGR

Ku CAGR = (BBEB) n1 -1 dimana: EB = Berakhir bakiBB = Baki permulaan

Untuk mengira CAGR pelaburan:

1. Bahagikan nilai pelaburan pada akhir tempoh dengan nilainya pada awal tempoh itu. Naikkan hasil kepada eksponen satu yang dibahagikan dengan bilangan tahun. Tekan satu dari hasil seterusnya.

Takeaways Utama

• CAGR adalah salah satu cara yang paling tepat untuk mengira dan menentukan pulangan untuk apa-apa yang boleh naik atau jatuh nilai dari masa ke masa. Pengimport boleh membandingkan CAGR dua alternatif untuk menilai seberapa baik satu saham dilakukan terhadap saham lain dalam kumpulan rakan sebaya atau terhadap indeks pasaran.CAGR tidak mencerminkan risiko pelaburan.

Apa yang CAGR Dapat Beritahu Anda

Kadar pertumbuhan tahunan kompaun bukan kadar pulangan sebenar, melainkan angka perwakilan. Ia pada dasarnya adalah nombor yang menggambarkan kadar pelaburan mana yang akan berkembang jika ia telah menaikkan kadar yang sama setiap tahun dan keuntungannya dilaburkan semula pada akhir setiap tahun. Pada hakikatnya, prestasi seperti ini tidak mungkin. Walau bagaimanapun, CAGR boleh digunakan untuk melicinkan pulangan supaya mereka lebih mudah difahami jika dibandingkan dengan pelaburan alternatif.

Contoh Cara Menggunakan CAGR

Bayangkan anda melabur $ 10, 000 dalam portfolio dengan pulangan yang digariskan di bawah:

• Dari 1 Januari 2014, hingga 1 Januari 2015, portfolio anda meningkat kepada $ 13, 000 (atau 30% pada tahun pertama). Pada 1 Jan 2016, portfolio adalah $ 14, 000 (atau 7.69% dari Januari 2015 hingga Jan 2016) 1, 2017, portfolio berakhir dengan $ 19, 000 (atau 35.71% dari Jan 2016 hingga Jan 2017).

Kita dapat melihat bahawa pada setiap tahun, kadar pertumbuhan tahunan dari setahun ke portfolio pelaburan agak berbeza seperti yang ditunjukkan dalam kurungan.

Sebaliknya, kadar pertumbuhan tahunan kompaun melancarkan prestasi pelaburan dan mengabaikan hakikat bahawa 2014 dan 2016 sangat berbeza dari tahun 2015. CAGR sepanjang tempoh itu ialah 23.86% dan boleh dikira seperti berikut:

Ku $CAGR={\left(\frac{\$19,000}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=23.86\%$ CAGR = ($ 10, 000 $ 19, 000) 31 -1 = 23.86%

Kadar pertumbuhan tahunan kompaun sebanyak 23.86% sepanjang tempoh pelaburan selama tiga tahun dapat membantu pelabur membandingkan alternatif untuk modal mereka atau membuat ramalan nilai masa depan. Sebagai contoh, bayangkan seorang pelabur membandingkan prestasi dua pelaburan yang tidak bertentangan. Dalam mana-mana tahun tertentu dalam tempoh itu, satu pelaburan mungkin meningkat sementara yang lain jatuh. Ini boleh berlaku apabila membandingkan bon hasil tinggi kepada stok, atau pelaburan hartanah ke pasaran baru muncul. Menggunakan CAGR akan melancarkan pulangan tahunan sepanjang tempoh supaya kedua-dua alternatif lebih mudah dibandingkan.

Penggunaan CGAR tambahan

Kadar pertumbuhan tahunan kompaun boleh digunakan untuk mengira pertumbuhan purata pelaburan tunggal. Seperti yang kita lihat dalam contoh di atas, disebabkan oleh kemeruapan pasaran, pertumbuhan tahun ke tahun pelaburan mungkin kelihatan tidak menentu dan tidak merata. Sebagai contoh, pelaburan boleh meningkatkan nilai sebanyak 8% dalam satu tahun, penurunan nilai sebanyak -2% pada tahun berikutnya dan peningkatan nilai sebanyak 5% pada seterusnya. CAGR membantu pulangan lancar apabila kadar pertumbuhan dijangka tidak menentu dan tidak konsisten.

Bandingkan Pelaburan

CAGR boleh digunakan untuk membandingkan pelaburan pelbagai jenis dengan satu sama lain. Sebagai contoh, katakan pada tahun 2013 seorang pelabur meletakkan $ 10, 000 ke akaun selama 5 tahun dengan kadar faedah tahunan tetap sebanyak 1% dan satu lagi $ 10, 000 ke dalam dana bersama saham. Kadar pulangan dalam dana saham akan tidak merata dalam beberapa tahun akan datang jadi perbandingan antara kedua-dua pelaburan akan menjadi sukar.

Anggapkan bahawa pada akhir tempoh lima tahun, baki akaun simpanan adalah $ 10, 510.10 dan, walaupun pelaburan lain telah meningkat secara tidak adil, baki akhir dalam dana saham adalah $ 15, 348.52. Menggunakan CAGR untuk membandingkan kedua-dua pelaburan boleh membantu pelabur memahami perbezaan pulangan:

Ku $\text{CAGR Akaun Simpanan}={\left(\frac{\$10,510.10}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=1.00\%$ Akaun Simpanan CAGR = ($ 10, 000 $ 10, 510.10) 51 -1 = 1.00%

Dan:

Ku $\text{CAGR dana saham}={\left(\frac{\$15,348.52}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=8.95\%$ Dana saham CAGR = ($ 10, 000 $ 15, 348.52) 51 -1 = 8.95%

Di permukaan, dana saham mungkin kelihatan seperti pelaburan yang lebih baik dengan hampir sembilan kali pulangan akaun simpanan. Sebaliknya, salah satu kelemahan kepada CAGR ialah dengan melicinkan pulangan, CAGR tidak dapat memberitahu pelabur betapa tidak menentu atau berisiko dana saham itu.

Prestasi trek

CAGR juga boleh digunakan untuk mengesan prestasi pelbagai langkah perniagaan satu atau beberapa syarikat bersama-sama satu sama lain. Sebagai contoh, dalam tempoh lima tahun, CAGR saham pasaran Big-Sale 'adalah 1.82%, tetapi kepuasan pelanggan CAGR dalam tempoh yang sama adalah -0.58%. Dengan cara ini, membandingkan CAGR langkah dalam syarikat mendedahkan kekuatan dan kelemahan.

Mengesan Kelemahan dan Kekuatan

Membandingkan CAGRs aktiviti perniagaan di syarikat yang sama akan membantu menilai kelemahan dan kekuatan kompetitif. Contohnya, kepuasan pelanggan Big-Sale CAGR mungkin tidak begitu rendah jika dibandingkan dengan kepuasan pelanggan SuperFast Cable CAGR sebanyak -6.31% dalam tempoh yang sama.

Penggunaan Pelabur CAGR

Memahami formula yang digunakan untuk mengira CAGR adalah pengenalan kepada banyak cara lain para pelabur menilai pulangan masa lalu atau menganggar keuntungan masa depan. Formula itu boleh dimanipulasi secara algebra ke dalam formula untuk mencari nilai sekarang atau nilai masa depan wang, atau untuk mengira kadar pemulangan yang halangan.

Sebagai contoh, bayangkan seorang pelabur tahu bahawa mereka memerlukan $ 50, 000 untuk pendidikan kolej kanak-kanak dalam 18 tahun dan mereka mempunyai $ 15, 000 untuk melabur hari ini. Berapakah kadar pulangan purata perlu untuk mencapai objektif tersebut? Pengiraan CAGR boleh digunakan untuk mencari jawapan kepada soalan ini seperti berikut:

Ku $\text{Pulangan yang diperlukan}={\left(\frac{\$50,000}{\$15,000}\right)}^{\frac{1}{18}}-1=6.90\%$ Keperluan Diperlukan = ($ 15, 000 $ 50, 000) 181 -1 = 6.90%

Versi formula CAGR ini hanyalah nilai sekarang yang disusun semula dan persamaan nilai masa depan. Contohnya, jika seorang pelabur tahu bahawa mereka memerlukan $ 50, 000 dan mereka merasakan ia berpatutan untuk mengharapkan pulangan tahunan sebanyak 8% untuk pelaburan mereka, mereka boleh menggunakan formula ini untuk mengetahui berapa banyak yang mereka perlukan untuk melabur untuk memenuhi matlamat mereka.

Mengubah Formula CAGR

Pelaburan jarang dibuat pada hari pertama tahun ini dan kemudian dijual pada hari terakhir tahun ini. Bayangkan seorang pelabur yang ingin menilai CAGR daripada pelaburan $ 10, 000 yang dimasukkan pada 1 Jun 2013 dan dijual dengan harga $ 16, 897.14 pada 9 September 2018.

Sebelum pengiraan CAGR boleh dilakukan, pelabur perlu mengetahui baki pecahan tempoh pemegangan. Mereka memegang jawatan selama 213 hari pada tahun 2013, tahun penuh pada 2014, 2015, 2016, dan 2017, dan 251 hari pada 2018. Pelaburan ini telah diadakan untuk 5.271 tahun, yang dikira dengan yang berikut:

• 2013 = 213 hari2014 = 3652015 = 3652016 = 3652017 = 3652018 = 251

Jumlah hari pelaburan telah diadakan adalah 1, 924 hari. Untuk mengira bilangan tahun, bahagikan jumlah hari sebanyak 365 (1, 924 / 365), yang sama dengan 5.271 tahun.

Jumlah tahun pelaburan yang dipegang dapat diletakkan di dalam penyebut eksponen di dalam formula CAGR seperti berikut:

Ku $\text{CAGR Pelaburan}={\left(\frac{\$16,897.14}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5.271}}-1=10.46\%$ Pelaburan CAGR = ($ 10, 000 $ 16, 897.14) 5.2711 -1 = 10.46%

Kadar Pertumbuhan Lancar

Batasan CAGR yang paling penting adalah kerana ia mengira kadar pertumbuhan yang terlicin sepanjang tempoh, ia mengabaikan ketidaktentuan dan menunjukkan bahawa pertumbuhan pada masa itu stabil. Pulangan atas pelaburan tidak merata dari masa ke masa, kecuali bon yang dipegang hingga matang, deposit, dan pelaburan yang serupa.

Juga, CAGR tidak mengambil kira apabila seorang pelabur menambah dana kepada portfolio atau menarik balik dana dari portfolio sepanjang tempoh yang diukur.

Contohnya, jika pelabur mempunyai portfolio selama lima tahun dan menyuntik dana ke dalam portfolio dalam tempoh lima tahun, CAGR akan dinaikkan. CAGR akan mengira kadar pulangan berdasarkan baki permulaan dan akhir selama lima tahun, dan pada asasnya mengira dana yang disimpan sebagai sebahagian daripada kadar pertumbuhan tahunan, yang tidak tepat.

Had CAGR lain

Di samping kadar pertumbuhan yang terlicin, CAGR mempunyai batasan lain. Batasan kedua apabila menilai pelaburan adalah, tidak kira betapa pertumbuhan syarikat atau pelaburan yang stabil pada masa lalu, para pelabur tidak dapat menanggung kadarnya akan tetap sama pada masa akan datang. Lebih pendek tempoh masa yang digunakan dalam analisis, semakin kecil kemungkinannya untuk mencapai CAGR untuk memenuhi CAGR yang diharapkan apabila bergantung pada hasil sejarah.

Batasan ketiga CAGR adalah batasan perwakilan. Katakanlah dana pelaburan bernilai $ 100, 000 pada tahun 2012, $ 71, 000 pada tahun 2013, $ 44, 000 pada tahun 2014, $ 81, 000 pada tahun 2015 dan $ 126, 000 pada tahun 2016. Jika pengurus dana diwakili pada tahun 2017 bahawa CAGR mereka adalah 42.01% kekalahan selama tiga tahun yang lalu secara teknikal betul. Walau bagaimanapun, mereka akan membuang beberapa maklumat penting mengenai sejarah dana itu, termasuk hakikat bahawa CAGR dana selama lima tahun yang lalu adalah 4, 73% yang sederhana.

CAGR vs IRR

CAGR mengukur pulangan atas pelaburan dalam tempoh tertentu. Kadar pulangan dalaman (IRR) juga mengukur prestasi pelaburan tetapi lebih fleksibel daripada CAGR.

Perbezaan yang paling penting adalah bahawa CAGR cukup mudah yang boleh dikira dengan tangan. Sebaliknya, pelaburan dan projek yang lebih rumit, atau yang mempunyai banyak aliran masuk dan aliran keluar tunai yang berbeza, dinilai dengan terbaik menggunakan IRR. Untuk kembali ke kadar IRR, sistem kalkulator kewangan, Excel, atau sistem perakaunan portfolio adalah ideal.

Contoh Cara Menggunakan CAGR

Katakan seorang pelabur membeli 100 saham saham Amazon.com (AMZN) pada Disember 2015 pada $ 650 setiap saham, dengan jumlah pelaburan sebanyak $ 65, 000. Selepas 3 tahun, pada Disember 2018, stok telah meningkat kepada $ 1, 750 setiap saham, dan pelaburan pelabur kini bernilai $ 175, 000. Apakah kadar pertumbuhan tahunan kompaun?

Dengan menggunakan formula CAGR, kita tahu bahawa kita memerlukan:

• Baki Yang Berakhir: $ 175, 000Baki Imbangan: $ 65, 000 Bilangan Tahun: 3

Jadi untuk mengira CAGR untuk contoh mudah ini, kita akan memasukkan data tersebut ke formula seperti berikut:

Ku $\text{CAGR untuk Amazon}={\left(\frac{\$175,000}{\$65,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=39.12\%$ CAGR untuk Amazon = ($ 65, 000 $ 175, 000) 31 -1 = 39.12%

Ini memberitahu kita bahawa kadar pertumbuhan tahunan kompaun untuk pelaburan di Amazon adalah 39.12%.