Anda tidak boleh berbuat banyak di pasaran saham tanpa memahami pendapatan. Semua orang dari CEO untuk menyelidik para penganalisis terobsesi dengan nombor yang sering disebutkan ini. Tetapi apa sebenarnya yang mewakili pendapatan? Mengapa mereka menarik perhatian begitu? Kami akan menjawab soalan-soalan ini dan lebih dalam buku panduan ini mengenai pendapatan.
Apakah Pendapatan?
Perolehan syarikat sememangnya, keuntungannya. Ambil hasil syarikat daripada menjual sesuatu, tolak semua kos untuk menghasilkan produk itu, dan, silakan, anda mempunyai pendapatan! Sudah tentu, butiran perakaunan semakin rumit, tetapi pendapatan selalu merujuk kepada berapa banyak wang syarikat membuat kos yang lebih sedikit. Banyak sinonimnya menyebabkan sebahagian daripada kekeliruan yang berkaitan dengan pendapatan. Keuntungan keuntungan, pendapatan bersih, garisan bawah dan pendapatan merujuk kepada perkara yang sama.
Keuntungan setiap syer
Untuk membandingkan pendapatan syarikat-syarikat yang berbeza, pelabur dan penganalisis sering menggunakan nisbah pendapatan sesaham (EPS). Untuk mengira EPS, ambil pendapatan yang ditinggalkan untuk pemegang saham dan kongsi dengan bilangan saham yang belum dijelaskan. Anda boleh memikirkan EPS sebagai cara per kapita untuk menerangkan pendapatan. Kerana setiap syarikat mempunyai bilangan saham yang berlainan yang dimiliki oleh orang ramai, hanya membandingkan angka pendapatan syarikat yang tidak menunjukkan berapa banyak wang setiap syarikat dibuat untuk setiap sahamnya, jadi kita perlu EPS membuat perbandingan yang sah.
Sebagai contoh, ambil dua syarikat: ABC Corp dan XYZ Corp Mereka berdua mempunyai pendapatan $ 1 juta, tetapi ABC Corp mempunyai 1 juta saham yang belum dijelaskan manakala XYZ Corp hanya mempunyai 100, 000 saham yang belum selesai. ABC Corp mempunyai EPS sebanyak $ 1 sesaham ($ 1 juta / 1 juta saham) manakala XYZ Corp mempunyai EPS sebanyak $ 10 sesaham ($ 1 juta / 100, 000 saham).
Musim Pendapatan
Musim pendapatan adalah bersamaan Wall Street kad laporan sekolah. Ia berlaku empat kali setahun; syarikat awam yang didagangkan di AS dikehendaki oleh undang-undang untuk melaporkan hasil kewangan mereka setiap suku tahun. Kebanyakan syarikat mengikuti tahun kalendar untuk melaporkan, tetapi mereka mempunyai pilihan untuk melaporkan berdasarkan pada kalendar fiskal mereka sendiri.
Walaupun penting untuk diingati bahawa para pelabur melihat semua hasil kewangan, anda mungkin dapat menebak bahawa pendapatan (atau EPS) adalah jumlah yang paling penting yang dikeluarkan semasa musim penghasilan, menarik perhatian dan liputan media. Sebelum laporan pendapatan dikeluarkan, penganalisis saham mengeluarkan anggaran pendapatan (anggaran bilangan yang mereka fikir pendapatan akan mencecah). Firma penyelidikan kemudian menyusun ramalan ini ke dalam "anggaran pendapatan konsensus."
Apabila syarikat menilai anggaran ini, ia dipanggil kejutan pendapatan, dan stok biasanya bergerak lebih tinggi. Sekiranya syarikat mengeluarkan pendapatan di bawah anggaran ini, dikatakan mengecewakan, dan harga biasanya bergerak lebih rendah. Semua ini membuat sukar untuk cuba menebak bagaimana stok akan bergerak semasa musim perolehan: semuanya adalah mengenai jangkaan.
Mengapa Pelanggan Berfikir Mengenai Pendapatan?
Para pelabur mengambil berat tentang pendapatan kerana mereka akhirnya memacu harga saham. Penghasilan yang kuat pada umumnya mengakibatkan harga saham naik (dan sebaliknya). Kadang-kadang syarikat dengan harga saham roket mungkin tidak menghasilkan banyak uang, tetapi kenaikan harga itu bermakna para pelabur berharap perusahaan itu akan menguntungkan di masa depan. Sudah tentu, tidak ada jaminan bahawa syarikat akan memenuhi jangkaan pelabur semasa.
Dotcom boom dan bust adalah contoh sempurna pendapatan syarikat yang datang dengan ketara jumlah pelabur yang dibayangkan. Apabila ledakan bermula, semua orang teruja dengan prospek bagi mana-mana syarikat yang terlibat dalam Internet, dan harga saham melonjak. Dari masa ke masa, ia menjadi jelas bahawa dotcoms tidak akan membuat hampir wang sebanyak yang telah diramalkan. Ia sememangnya tidak mungkin bagi pasaran untuk menyokong penilaian tinggi syarikat ini tanpa sebarang pendapatan; Hasilnya, harga saham syarikat-syarikat ini runtuh.
Apabila syarikat membuat wang, ia mempunyai dua pilihan. Pertama, ia boleh memperbaiki produknya dan membangunkan yang baru. Kedua, ia boleh menyalurkan wang kepada para pemegang saham dalam bentuk dividen atau pembelian saham. Dalam kes pertama, anda mempercayai pengurusan untuk melabur semula keuntungan dengan harapan dapat membuat lebih banyak keuntungan. Dalam kes kedua, anda akan mendapat wang anda dengan segera. Biasanya, syarikat yang lebih kecil cuba untuk mencipta nilai pemegang saham dengan melaburkan semula keuntungan, sementara syarikat yang lebih matang membayar dividen. Kaedah tidak semestinya lebih baik, tetapi kedua-duanya bergantung pada idea yang sama: dalam jangka masa panjang, pendapatan memberi pulangan ke atas pelaburan pemegang saham.
Garisan bawah
Pendapatan bermakna keuntungan; itu wang syarikat membuat. Ia sering dinilai dari segi pendapatan sesaham (EPS), penunjuk yang paling penting dalam kesihatan kewangan syarikat. Laporan pendapatan dikeluarkan empat kali setahun dan diikuti oleh Wall Street. Pada akhirnya, pendapatan yang semakin meningkat adalah petunjuk yang baik bahawa syarikat berada di landasan yang betul untuk memberikan pulangan yang mantap untuk pelabur.
