Isi kandungan
- Jenis Sekuriti Boleh Tebus
- Saham sebagai Sekuriti
- Bon sebagai Sekuriti
- Saham Pilihan
- Dana yang Berdagang Pertukaran (ETF)
- Sekuriti Boleh Dijual Lain
- Ciri Sekuriti Boleh Dagang
- Perakaunan
- Garisan bawah
Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah pelaburan yang mudah dibeli, dijual, atau didagangkan di bursa awam. Kecairan tinggi sekuriti yang boleh dipasarkan menjadikannya sangat popular di kalangan pelabur individu dan institusi. Jenis pelaburan ini boleh menjadi sekuriti hutang atau sekuriti ekuiti.
KEY TAKEAWAYS
- Stok, bon, saham pilihan, dan ETF adalah antara contoh yang paling umum sekuriti yang boleh dipasarkan. Instrumen pasaran tunai, niaga hadapan, opsyen, dan pelaburan dana lindung nilai juga boleh menjadi sekuriti yang boleh dipasarkan. Ciri utama sekuriti yang boleh dipasarkan adalah kecairan mereka. Terdapat cecair aset yang tidak sekuriti yang boleh dipasarkan, dan terdapat sekuriti yang boleh dipasarkan yang bukan aset cair.Setiap keselamatan yang boleh dipasarkan masih harus memenuhi keperluan menjadi keselamatan kewangan.
Jenis Sekuriti Boleh Tebus
Terdapat banyak jenis sekuriti yang boleh dipasarkan, tetapi stok adalah jenis ekuiti yang paling biasa. Bon dan bil adalah sekuriti hutang yang paling biasa.
Saham sebagai Sekuriti
Stok mewakili pelaburan ekuiti kerana pemegang saham mengekalkan pemilikan separa dalam syarikat di mana mereka telah melabur. Syarikat itu boleh menggunakan pelaburan pemegang saham sebagai modal ekuiti untuk membiayai operasi dan pengembangan syarikat.
Sebagai balasan, pemegang saham menerima hak mengundi dan dividen berkala berdasarkan keuntungan syarikat. Nilai saham syarikat boleh berubah secara liar bergantung kepada industri dan perniagaan individu yang dipersoalkan, jadi melabur dalam pasaran saham boleh menjadi langkah berisiko. Walau bagaimanapun, ramai orang membuat pelaburan yang sangat baik dalam ekuiti.
Bon sebagai Sekuriti
Bon adalah bentuk hutang hutang yang paling biasa dan merupakan sumber modal yang berguna untuk perniagaan yang ingin berkembang. Bon adalah sekuriti yang dikeluarkan oleh syarikat atau kerajaan yang membolehkannya meminjam wang daripada pelabur. Sama seperti pinjaman bank, bon menjamin kadar pulangan tetap, dipanggil kadar kupon, sebagai pertukaran untuk penggunaan dana yang dilaburkan.
Nilai muka bon adalah nilai nominalnya. Setiap bon yang diterbitkan mempunyai nilai tara tertentu, kadar kupon dan tarikh matang. Tarikh kematangan adalah apabila entiti penerbit mesti membayar balik nilai tara penuh bon tersebut.
Kerana bon didagangkan di pasaran terbuka, mereka boleh dibeli kurang dari par. Perdagangan bon ini pada harga diskaun. Bergantung pada keadaan pasaran semasa, bon juga boleh menjual lebih daripada par. Apabila ini berlaku, bon didagangkan pada premium. Pembayaran kupon adalah berdasarkan nilai tara bon berbanding nilai pasaran atau harga pembelian. Oleh itu, pelabur yang membeli bon pada harga diskaun masih menikmati pembayaran faedah yang sama sebagai pelabur yang membeli sekuriti pada nilai nominal.
Pembayaran faedah ke atas bon diskaun mewakili pulangan pelaburan yang lebih tinggi daripada kadar kupon yang dinyatakan. Sebaliknya, pulangan pelaburan untuk bon yang dibeli pada premium lebih rendah daripada kadar kupon.
Saham Pilihan
Terdapat satu lagi jenis keselamatan yang boleh dipasarkan yang mempunyai beberapa kualiti ekuiti dan hutang. Saham pilihan mempunyai manfaat dividen tetap yang dibayar sebelum dividen kepada pemegang saham biasa, yang menjadikannya lebih seperti bon. Walau bagaimanapun, pemegang bon kekal tinggi kepada pemegang saham pilihan. Sekiranya kesulitan kewangan, bon mungkin terus menerima pembayaran faedah manakala dividen saham pilihan masih belum dibayar.
Tidak seperti bon, pelaburan awal pemegang saham tidak pernah dibayar balik, menjadikan ia keselamatan hibrid. Sebagai tambahan kepada dividen tetap, para pemegang saham pilihan diberikan tuntutan yang lebih tinggi ke atas dana daripada rakan sejawatnya yang sama jika syarikat itu muflis.
Sebagai pertukaran, pemegang saham pilihan memberikan hak mengundi yang pemegang saham biasa menikmati. Jaminan keselamatan dividen dan keselamatan insolvensi menjadikan saham lebih menarik pelaburan yang menarik untuk sesetengah orang. Saham pilihan sangat menarik bagi mereka yang mencari saham biasa terlalu berisiko tetapi tidak mahu menunggu untuk bon matang.
Dana yang Berdagang Pertukaran (ETF)
Dana yang diperdagangkan (ETF) membolehkan pelabur membeli dan menjual koleksi aset lain, termasuk stok, bon, dan komoditi. ETF adalah sekuriti yang boleh dipasarkan mengikut definisi kerana ia didagangkan di bursa awam. Aset yang dipegang oleh dana yang diperdagangkan boleh menjadi sekuriti yang boleh dipasarkan, seperti stok di Dow Jones. Bagaimanapun, ETF juga boleh memegang aset yang tidak boleh dipasarkan sekuriti, seperti emas dan logam berharga lain.
Sekuriti Boleh Dijual Lain
Sekuriti yang boleh dipasarkan juga boleh didapati dalam bentuk instrumen pasaran wang, derivatif, dan pelaburan tidak langsung. Setiap jenis ini mengandungi beberapa sekuriti tertentu yang berbeza.
Sekuriti cair yang paling boleh dipercayai jatuh dalam kategori pasaran wang. Kebanyakan sekuriti pasaran wang bertindak sebagai bon jangka pendek dan dibeli dalam kuantiti yang besar oleh entiti kewangan yang besar. Ini termasuk bil Perbendaharaan, penerimaan jurubank, perjanjian pembelian, dan kertas komersial.
Banyak jenis derivatif boleh dianggap boleh dipasarkan, seperti niaga hadapan, opsyen, dan hak saham dan waran. Derivatif adalah pelaburan langsung bergantung kepada nilai sekuriti lain. Pada suku terakhir abad ke-20, perdagangan derivatif mula berkembang dengan pesat.
Pelaburan tidak langsung termasuk dana lindung nilai dan unit amanah. Instrumen ini mewakili pemilikan dalam syarikat pelaburan. Kebanyakan peserta pasaran mempunyai sedikit atau tiada pendedahan kepada jenis instrumen ini, tetapi mereka biasa di kalangan pelabur yang terakreditasi atau institusi.
Ciri Sekuriti Boleh Dagang
Ciri utama sekuriti yang boleh dipasarkan adalah kecairan mereka. Kecairan adalah keupayaan untuk menukar aset menjadi wang tunai dan menggunakannya sebagai perantara dalam aktiviti ekonomi lain. Keamanan itu terus dibuat cair dengan bekalan dan permintaan yang relatif di pasaran. Jumlah urus niaga juga memainkan peranan penting dalam kecairan. Kerana sekuriti yang boleh dipasarkan dapat dijual dengan cepat dengan sebut harga yang tersedia serta-merta, mereka biasanya mempunyai pulangan yang lebih rendah daripada aset kurang cair. Walau bagaimanapun, mereka biasanya dianggap sebagai risiko yang lebih rendah juga.
Terdapat aset cair yang tidak sekuriti boleh dipasarkan, dan terdapat sekuriti yang boleh dipasarkan yang bukan aset cair.
Dari segi kecairan, pelaburan boleh dipasarkan apabila mereka boleh dibeli dan dijual dengan cepat. Sekiranya pelabur atau perniagaan memerlukan wang tunai dalam keadaan secukupnya, lebih mudah memasuki pasaran dan membubarkan sekuriti yang boleh dipasarkan. Sebagai contoh, stok biasa lebih mudah untuk dijual daripada sijil deposit (CD) yang tidak dapat dinegosiasikan.
Ini memperkenalkan elemen niat sebagai ciri "pasaran." Dan sebenarnya, banyak pakar kewangan dan kursus perakaunan menuntut niat sebagai ciri yang membezakan antara sekuriti yang boleh dipasarkan dan sekuriti pelaburan lain. Di bawah klasifikasi ini, sekuriti yang boleh dipasarkan mesti memenuhi dua syarat. Yang pertama adalah tukar ganti siap tunai. Keadaan yang kedua adalah bahawa mereka yang membeli sekuriti yang boleh dipasarkan mesti berhasrat untuk menukar mereka apabila memerlukan wang tunai. Dalam erti kata lain, nota yang dibeli dengan matlamat jangka pendek adalah lebih mudah dipasarkan daripada nota identik yang dibeli dengan matlamat jangka panjang dalam fikiran.
Sekuriti Boleh Dagang dalam Perakaunan
Dalam istilah perakaunan, sekuriti yang boleh dipasarkan adalah aset semasa. Oleh itu, mereka sering dimasukkan dalam pengiraan modal kerja pada lembaran imbangan korporat. Biasanya diperhatikan sekiranya sekuriti yang boleh dipasarkan bukan sebahagian daripada modal kerja. Sebagai contoh, definisi modal kerja yang diselaraskan hanya menganggap aset dan liabiliti operasi. Ini tidak termasuk apa-apa perkara yang berkaitan dengan pembiayaan, seperti hutang jangka pendek dan sekuriti yang boleh dipasarkan.
Perniagaan yang mempunyai dasar pengurusan tunai konservatif cenderung untuk melabur dalam sekuriti boleh dipasarkan jangka pendek. Mereka mengelakkan sekuriti jangka panjang atau berisiko, seperti stok dan sekuriti pendapatan tetap dengan tempoh matang lebih lama daripada setahun. Sekuriti yang boleh dipasarkan biasanya dilaporkan di bawah akaun tunai dan setara tunai di lembaran imbangan syarikat dalam seksyen aset semasa.
Seorang pelabur yang menganalisis syarikat mungkin ingin mempelajari pengumuman syarikat dengan teliti. Pengumuman ini membuat komitmen tunai khusus, seperti pembayaran dividen sebelum dinyatakan. Katakan bahawa syarikat adalah rendah dengan tunai dan mempunyai semua baki yang terikat dalam sekuriti yang boleh dipasarkan. Kemudian, pelabur boleh mengecualikan komitmen tunai yang diumumkan oleh pengurusan dari sekuriti yang boleh dipasarkannya. Bahagian sekuriti yang boleh dipasarkan diperuntukkan dan dibelanjakan untuk sesuatu selain daripada menunaikan liabiliti semasa.
Garisan bawah
Terdapat aset cair yang tidak sekuriti boleh dipasarkan, dan terdapat sekuriti yang boleh dipasarkan yang bukan aset cair. Contohnya, American Eagle Gold Coin yang baru dicipta adalah aset cair, tetapi ia bukan keselamatan yang boleh dipasarkan. Sebaliknya, dana lindung nilai mungkin merupakan keselamatan yang boleh dipasarkan tanpa aset cair. Setiap keselamatan yang boleh dipasarkan masih harus memenuhi kehendak menjadi jaminan kewangan. Ia mesti mewakili kepentingan sebagai pemilik atau pemiutang, membawa nilai kewangan yang ditetapkan, dan dapat memberikan peluang keuntungan kepada pembeli.
