Apakah Dana yang Berperang?
Dana yang dikumpulkan adalah portfolio yang terdiri daripada aset dari beberapa akaun yang dicampur bersama. Dana berkumpul ada untuk mengurangkan kos menguruskan akaun konstituen secara berasingan.
Dana commingled adalah jenis, dan kadang-kadang dirujuk sebagai, dana disatukan. Walaupun istilah ini boleh digunakan secara umum seperti dalam, "dana bersama menggunakan struktur dana yang dikumpulkan, " ia juga merujuk kepada jenis kenderaan pelaburan tertentu. Kerana ia terpakai kepada kenderaan pelaburan tertentu, ia adalah yang tidak disenaraikan secara umum atau tersedia untuk pelabur runcit individu. Sebaliknya, ia biasanya terdapat dalam rancangan persaraan, dana pencen, polisi insurans, dan akaun institusi lain.
Takeaways Utama
- Dana yang dikumpulkan terdiri daripada aset dari pelbagai akaun yang digabungkan bersama sehingga ia beroperasi sebagai portfolio tunggal. Sama dana bersama, dana yang dikumpulkan dikendalikan secara profesional dan melabur dalam pelbagai sekuriti. Dana yang dikutip tidak dikawal oleh SEC. 't berdagang secara terbuka dan tidak tersedia untuk pembelian individu; Sebaliknya, mereka mempunyai pelan persaraan, polisi insurans, dan akaun institusi lain.
Memahami Dana Commingled
Dalam banyak cara, dana berjumlah serupa dengan dana bersama. Kedua-duanya dikendalikan secara profesional oleh satu atau lebih pengurus dana. Kedua-dua jenis dana melabur dalam instrumen kewangan asas seperti saham, bon, atau gabungan kedua-duanya. Selain itu, seperti dana bersama, pelaburan dana berjunta manfaat dari skala ekonomi, yang membolehkan kos perdagangan yang lebih rendah bagi setiap dolar pelaburan, dan kepelbagaian, yang menurunkan risiko portfolio.
Pengawasan Dana Commingled
Walau bagaimanapun, perbezaan yang utama dan penting adalah bahawa dana yang dikumpulkan tidak dikawal oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), yang bermaksud mereka tidak dikehendaki mengemukakan pelbagai pendedahan yang panjang. Sebaliknya, dana bersama mesti mendaftar dengan SEC dan mematuhi Akta Syarikat Pelaburan 1940, dengan itu memberi mereka keperluan pendedahan yang memberatkan. Walau bagaimanapun, dana yang terkumpul tidak sepenuhnya terkawal: Mereka tertakluk kepada ulasan oleh Pejabat Amerika Syarikat Pengawal Mata Wang, serta pengawal selia negeri individu.
Walaupun dana bersama mempunyai prospektus, dana bergelar mempunyai Penerangan Rencana Ringkasan (SPD) yang menawarkan lebih terperinci, menerangkan objektif dana, strategi pelaburan, dan latar belakang pengurusnya. Dokumen SPD menyatakan hak dan kewajipan yang boleh diharapkan para peserta pelaksana dan penerima. Mana-mana peserta dalam dana berjabat membaca SPD dengan berhati-hati.
Kelebihan dan Kekurangan Dana Komited
Tahap peraturan yang lebih rendah menghasilkan perbelanjaan undang-undang yang lebih rendah dan kos operasi untuk dana berjajaran. Semakin rendah kos, kurang seret pada pulangan dana. Sekiranya dana bersama dan dana bersama dapat menunjukkan prestasi kasar yang sama, pulangan bersih dana itu mungkin lebih baik kerana perbelanjaannya lebih rendah daripada dana bersama.
Kebaikan
-
Dikendalikan secara profesional
-
Portfolio yang pelbagai
-
Bayaran dan perbelanjaan yang lebih rendah
-
Ekonomi skala
Keburukan
-
Iliquid
-
Kurang telus / sukar untuk dijejaki
-
Tidak terkawal SEC
-
Kekosongan terhad
Kelemahan dana yang dikumpulkan ialah mereka tidak mempunyai simbol ticker dan tidak didagangkan secara umum. Kekurangan maklumat awam ini boleh membuat sukar bagi pelabur luar untuk mengesan keuntungan modal, dividen, dan pendapatan faedah dana. Dengan dana bersama, maklumat ini lebih telus.
Contoh Dunia Sebenar dari Dana Berperang Rangsang
Seperti dana bersama, Fidelity Contrafund Commingled Pool mempunyai pengurus portfolio dan mendedahkan secara terbuka maklumat penting melalui laporan suku tahunan. Dana ekuiti, ia memberi tumpuan kepada stok pertumbuhan besar, dengan pemberian utama dalam teknologi maklumat, perkhidmatan komunikasi, syarikat kewangan, dan penjagaan kesihatan. Sehingga 31 Mac, 2019, ia mempunyai AS $ 22.6 bilion aset.
Kolam Kontrafund Commingled mempunyai nisbah perbelanjaan 0.43%, lebih rendah daripada nisbah perbelanjaan purata dana bersama - termasuk rakan niaga bersama, Fidelity Contrafund (FCNTX), dengan nisbah perbelanjaan.82%. Sejak penubuhannya pada tahun 2014, dana itu mempunyai pulangan tahunan sebanyak 11.96%. Hipotesis $ 10, 000 yang dilaburkan dalam dana itu bernilai $ 18, 000 berbanding $ 17, 161 untuk pelaburan yang sama dalam indeks S & P 500.
