Apakah Saham Bersih?
Saham bersih adalah kelas saham bersama yang agak baru. Industri dana bersama memperkenalkan saham bersih, bersama dengan saham T, sebagai respons kepada peraturan fidusia Jabatan Buruh. Peraturan percanggahan kepentingan ini direka untuk menamatkan tingkah laku yang tidak bertanggungjawab di kalangan broker dan penasihat kewangan, seperti mengesyorkan pilihan dana lebih mahal kepada pelanggan supaya mereka boleh mengutip komisen yang lebih tinggi. Kerana saham bersih memberikan harga seragam tunggal di seluruh lembaga, penasihat tidak tergoda untuk menolak dana mahal berbanding yang lebih murah.
Saham bersih itu memberi peluang kepada para pelabur mengakses pengurusan dana yang sama seperti kelas saham dana runcit lain, tetapi biasanya dengan kos yang lebih rendah dan lebih telus.
Memahami Saham Bersih
Saham bersih telah dilancarkan pada 2017 sebagai cara untuk meningkatkan ketelusan dalam fi dana bersama dan komisen yang ditanggung oleh pelabur, dan mematuhi peraturan baru yang dinyatakan oleh Peraturan Fiduciary.
Menurut laporan Morningstar, saham bersih merupakan cara terbaik untuk meningkatkan ketelusan bagi pelabur dana bersama. Tidak seperti saham T, saham bersih tidak mempunyai beban jualan terdahulu atau 12b-1 tahunan untuk perkhidmatan dana. Walaupun saham bersih mungkin membawa yuran untuk pengurusan pelaburan dan kos pentadbiran, saham ini tidak termasuk yuran pengagihan atau komisen. Walau bagaimanapun, firma khidmat nasihat masih boleh memangkas bayaran tambahan mereka sendiri untuk perkhidmatan mereka yang diberikan. Broker sering menetapkan komisen mereka sendiri untuk menjual saham bersih yang boleh berdasarkan kadar tetap atau peratusan, yang menambah ketelusan bagi pelabur.
Bukan sahaja saham bersih membawa kepada ketelusan yang lebih tinggi dan konflik kepentingan yang lebih sedikit, tetapi kelas saham ini juga boleh menawarkan pelabur simpanan besar. Mengikut analisa Morningstar, saham bersih dan kelas saham baru yang direka berdasarkan peraturan fidusiari dapat menyelamatkan pelabur sekurang-kurangnya 0.50% sebagai imbalan, berbanding penawaran semasa. Untuk mengatasinya, pelabur boleh menerima simpanan 0.20% tambahan kerana penasihat mereka akan mempunyai insentif untuk mengesyorkan dana yang ada dalam kepentingan pengguna terbaik.
Contoh Saham Bersih
Sebagai contoh, kita boleh membandingkan kos yang berkaitan dengan dua kelas saham yang berbeza untuk dana bersama yang sama. Ambil yang paling popular Dana Amerika Pelabur Reksa Dana Washington (AWSHX).
Saham kelas A memungut beban maksimum sebanyak 5.75% dan mengenakan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.57% setahun. Dengan kelas saham T yang sama, pelabur masih akan membayar 0.57% setahun, tetapi broker mereka hanya boleh mengenakan bayaran jualan maksimum 2.5%. Dengan kelas saham AWSHX yang bersih, beban penjualan sifar akan dikenakan pada transaksi. Sebaliknya, broker boleh mengenakan bayaran berasingan untuk nasihat mereka atau perkhidmatan yang sedang berjalan. Walaupun yuran mereka sama rata di semua dana, pelabur boleh yakin bahawa penasihat mereka tidak menolak dana tertentu ini kerana struktur insentifnya.
