Apakah Chicago Board Options Exchange VIX of VIX (VVIX)?
VIX of VIX (atau VVIX) adalah ukuran ketidakpedulian Indeks Ketelusan Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX). VIX CBOE mengukur ketidaktentuan jangka pendek indeks S & P 500, dan VVIX mengukur volatilitas harga VIX. Dengan kata lain, VVIX adalah ukuran ketidakpedulian indeks S & P 500 dan merujuk kepada seberapa cepat perubahan sentimen pasaran.
Takeaways Utama
- VVIX CBOE (VIX of VIX) adalah ukuran perubahan turun naik dalam indeks volatiliti VIX. VVIX mengukur bagaimana perubahan volatilitas S & P 500 yang cepat, dan dengan itu merupakan ukuran turun naik indeks. Pengimport boleh menggunakan VVIX dan derivatif untuk melindung nilai daripada perubahan turun naik atau bertaruh terhadap perubahan dalam pasaran opsyen VIX.
Indeks Volatiliti CBOE (VIX)
Memahami VVIX
Indeks volatiliti CBOE-atau Indeks VIX-telah dimulakan pada tahun 1993. Pada tahun 2004, niaga hadapan dan opsyen VIX mula berdagang. CBOE VIX mengukur ketidaktentuan pasaran jangka pendek (30 hari) harga opsyen Indeks S & P 500 (SPX), diambil dari pelbagai pilihan panggilan dan meletakkan pilihan. Tahap VIX di atas 30 biasanya menunjukkan kemeruapan yang tinggi; orang-orang di bawah 20 cenderung menunjukkan kemeruapan rendah.
VIX ditafsirkan sebagai penunjuk tahap keyakinan pelabur atau ketakutan di pasaran, dan oleh itu tahap risiko pelaburan, tetapi ia biasanya dikenali sebagai "indeks ketidakpastian." Premium yang lebih tinggi pada opsyen VIX menunjukkan tahap ketidakpastian yang lebih tinggi. Dagangan pada tahap VIX membolehkan pelabur melabur dalam turun naik pasaran tanpa mengira arah sebenar harga saham, dan ia memberi peluang untuk mempelbagaikan portfolio.
VIX VIX, atau VVIX pula membolehkan para pelabur untuk meletakkan wang mereka pada kelajuan perubahan volatilitas saham dan bukan hanya pada volatiliti stok sendiri. VIX VIX mempengaruhi arah pilihan VIX: harga VIX ditentukan berdasarkan VIX VIX. VVIX dikira menggunakan algoritma yang sama yang menentukan harga pilihan VIX.
Bagaimanakah Para Pelabur Mendapatkan Modal pada VIX VIX?
Para pelabur boleh mendapat manfaat daripada menggunakan VIX VIX kerana ia memberi gambaran berguna kepada pilihan VIX dan harga masa depan, termasuk maklumat berikut:
- Kemeruapan yang diharapkan dari VIXKendalapan yang dijangkakan yang mempengaruhi arah harga opsyen VIX dengan tarikh tamat tempoh yang berlainanAkasa umum keyakinan pasaran dalam nilai masa depan VIX
Pelabur boleh memanfaatkan ketidakstabilan apabila terdapat perbezaan antara harga niaga hadapan VIX dan nilai saksama mereka. Permasalahan untuk melabur dalam VIX itu sendiri termasuk komisen yang lebih tinggi dan rawatan cukai yang berlainan. Ia juga berisiko untuk melabur dalam VIX kerana pilihan dan niaga hadapan telah menetapkan tarikh tamat tempoh - pelabur perlu meramalkan kedua-dua ketidaktentuan dan tempoh masa di mana ia akan mencapai tahap itu.
Cara paling umum dan asas untuk menambah VIX kepada portfolio adalah melalui nota yang diperdagangkan (ETN), sementara pilihan dan niaga adalah lebih berisiko tetapi mempunyai keuntungan yang lebih besar. Pilihan mempunyai leverage terbina dalam, yang bermaksud pulangan lebih tinggi, tetapi harga mereka boleh berubah dari VIX kerana ia berdasarkan nilai hadapan yang diharapkan. Mereka diniagakan gaya Eropah, yang bermakna mereka tidak dapat dilaksanakan sebelum tarikh tamat tempoh. Niaga hadapan juga mempunyai leverage yang melekat, dan harga mereka didasarkan pada nilai hadapan VIX, walaupun nilai sebenar mungkin berbeza.
